L'Iran tire des missiles sur une base américaine en Jordanie ; le pétrole se tend

Tour d'horizon des marchés et des principaux catalyseurs du jour. Nous sommes le mercredi 29 juillet 2026. Points chauds 1) Détroit d'Ormuz : selon des sources du Golfe citées par Reuters, Oman a soumis à l'Iran une proposition de mécanisme régional de gestion conjointe, financé par des contributions volontaires des utilisateurs du détroit. Le schéma s'inspire du modèle du détroit de Malacca (sécurité de la navigation, protection de l'environnement, opérations de recherche et sauvetage). Le dispositif exclurait un contrôle exclusif iranien. 2) Géopolitique : des responsables américains affirment que l'Iran a lancé des missiles balistiques contre une base militaire américaine en Jordanie. La Jordanie les aurait interceptés. Il s'agit de la première frappe iranienne de missiles contre une base américaine dans la région depuis que les États-Unis ont suspendu leurs attaques contre l'Iran vendredi dernier. Le CENTCOM a ensuite indiqué qu'à 17h45 (heure de l'Est) aujourd'hui (5h45, heure de Pékin), l'Iran avait tiré plusieurs missiles balistiques visant les forces américaines stationnées au Moyen-Orient. 3) Chine (politique fiscale) : le ministère des Finances et l'administration fiscale annoncent un ajustement de la taxe d'utilisation des terrains urbains pour certains acteurs de l'énergie et des ressources. Pour les terrains éligibles aux réductions/exonérations prévues par la réglementation (dont les dispositions relatives au secteur électrique), l'impôt sera perçu à 50% du 1er septembre 2026 au 31 août 2027, puis à 100% à partir du 1er septembre 2027. 4) Chine (photovoltaïque) : en juillet, la capacité d'exploitation quotidienne des fours de verre photovoltaïque a reculé d'environ 6.000 tonnes/jour, la dynamique de réductions s'accélérant. 5) Lithium : Talison (filiale de Tianqi Lithium) prévoit une reprise de la production de son unité de concentré de lithium chimique (troisième phase) dans les prochains jours. Au Zimbabwe, la première usine de fusion et de traitement du lithium a démarré, d'autres sites devant suivre. 6) Indonésie (terres rares) : le bureau présidentiel est intervenu sur le contrôle des exportations, demandant de ne pas élargir le périmètre des interdictions et de ne pas entraver le commerce en l'absence de règles explicites. 7) Chine (sels de lithium) : plusieurs producteurs annoncent des arrêts de maintenance d'août à septembre ; l'impact cumulé sur la production est estimé à 9.000-9.500 tonnes en août et à environ 2.500 tonnes en septembre. 8) CATL : après six mois de pause dans les procédures d'évaluation environnementale, la mine de lithium de Yichun progresse. Le 27 juillet, un avis de consultation publique a été publié pour le projet minier de Lixi Li et Jianxiawo (comtés de Yifeng et Fengxin, Jiangxi), ce qui balise la reprise du projet et pourrait conduire à une révision plus prudente des anticipations de "plein régime à court terme". Macro et politique - Chine : le 28 juillet, le ministère du Commerce a publié "La position de la Chine sur la soi-disant 'surcapacité'", appelant à une lecture objective et à la coopération ouverte ; le texte met en garde contre les effets du protectionnisme sur le commerce mondial, les chaînes d'approvisionnement et la croissance. - États-Unis (emploi) : rapport hebdomadaire ADP : sur les quatre semaines se terminant le 11 juillet 2026, les employeurs du secteur privé ont créé en moyenne 15.000 emplois par semaine. - États-Unis / Iran : le président Trump estime que c'est "un bon moment" pour un accord avec l'Iran, dit vouloir éviter de viser ponts et centrales électriques et exige une déclaration formelle indiquant que l'Iran ne détient pas d'armes nucléaires. Il affirme aussi que, faute d'accord, détruire le mont Khojir serait "très facile". - Iran / Ormuz : l'agence Tasnim rapporte que le vice-ministre iranien des Affaires étrangères dit avoir proposé à Oman des négociations sur un couloir maritime temporaire dans le détroit, destiné à remplacer l'itinéraire actuel nord-sud. Il précise qu'Oman aurait suggéré un contrôle à 50% Iran / 50% Oman, jugé insuffisant pour répondre aux préoccupations iraniennes. Marchés à terme : clôture et volatilité - Pétrole : WTI (contrat le plus actif) -4,21% à 79,13 USD/baril ; Brent -3,33% à 83,01 USD/baril. - Métaux précieux : or COMEX -1,18% à 4.028,80 USD/once ; argent COMEX -2,35% à 57,34 USD/once. La hausse des anticipations de resserrement de la Fed et des taux attendus a pesé ; l'absence d'escalade substantielle sur le front États-Unis/Iran a renforcé la prudence. - Métaux de base (Londres) : plomb -0,29% à 1.885,5 USD/t ; aluminium -0,60% à 3.148,5 USD/t ; cuivre -0,64% à 13.644,5 USD/t ; zinc -1,22% à 3.567,5 USD/t ; nickel -1,56% à 16.945,0 USD/t ; étain -1,72% à 53.405,0 USD/t. Sidérurgie et matières premières industrielles - Selon Mysteel, Yuxi Xianfu prévoit l'inspection d'un haut fourneau de 1.350 m³ pendant 25 jours début août. La baisse moyenne quotidienne de la production d'acier brut est estimée à 0,5 million de tonnes, pour un impact total d'environ 1,25 million de tonnes sur les produits longs. - Données satellites : du 20 au 26 juillet 2026, les stocks totaux de minerai de fer dans sept grands ports d'Australie et du Brésil atteignent 14,403 millions de tonnes, en baisse de 594.000 tonnes sur la période. Les niveaux restent élevés à l'échelle de l'année. Agricoles - Inde (canne à sucre) : au 24 juillet, la surface cultivée atteint 5,758 millions d'hectares, +1,5% sur un an (5,672 millions). Elle dépasse de 6,2% la "surface normale" de 5,420 millions d'hectares (moyenne quinquennale 2020/21 à 2024/25). - Chine (coton de réserve) : mise aux enchères prévue de 8.006,3920 tonnes, vendues à 100%. Prix moyen : 17.187,02 RMB/tonne, en baisse de 88,31 RMB/tonne par rapport au 27 ; équivalent 3128B : 17.798,50 RMB/tonne. Plus haut : 17.980 RMB/tonne ; plus bas : 16.480 RMB/tonne. - Chine (tourteau de soja) : les stocks chez les triturateurs poursuivent leur hausse à 9,3 millions de tonnes. Les taux d'utilisation devraient encore progresser fin juillet ; les volumes hebdomadaires de trituration pourraient dépasser ceux de la semaine précédente, soutenant une accumulation rapide des stocks. - Malaisie (huile de palme) : SGS estime les exportations du 1er au 25 juillet à 912.365 tonnes, -17,93% contre 1.111.668 tonnes sur la même période le mois dernier. - Inde (sucre) : à compter du 1er août, obligation pour les négociants de déclarer et d'actualiser régulièrement leurs stocks. Plafond de détention : 4.000 quintaux à tout moment et en tout lieu sur le territoire ; le stock ne doit pas dépasser 30 jours. - Chine (huile de soja) : au 28 juillet, stocks portuaires nationaux à 9,93 millions de tonnes, contre 9,76 millions le 21 juillet, en hausse de 17.000 tonnes. - Brésil (Abiove) : exportations de soja 2026 attendues à 115,4 millions de tonnes (114,1 précédemment), soit +1,1% par rapport à l'estimation de juin. Trituration attendue à 63,3 millions de tonnes (63,0 auparavant). Stocks de fin de campagne à 6,58 millions de tonnes (7,87 auparavant), au plus haut depuis 2019. - États-Unis (USDA) : vente déclarée par un exportateur privé de 197.272 tonnes de maïs à destination inconnue, livraison campagne 2026/2027. - Sucre (StoneX) : déficit mondial attendu de 1,7 million de tonnes en 2026/27 (à partir d'octobre), contre un excédent révisé de 2,94 millions de tonnes pour la saison en cours. Énergie et chimie - Verre photovoltaïque (Chine, SMM) : la capacité quotidienne a reculé d'environ 6.000 tonnes en juillet, surtout du fait des sept plus grands acteurs. Les coupes ont ralenti chez les plus petits, ce qui signifie que les leaders contribuent aussi au rééquilibrage de l'offre. Les prix pourraient être soutenus par le resserrement de l'offre. - Aramco : selon Reuters, le groupe envisagerait d'ajuster ses prix pour tenir compte de coûts de transport plus élevés vers l'Asie pour les cargaisons chargées au port de Sidi Kerir (Égypte). - OPEP+ : deux représentants indiquent qu'après la hausse finale prévue en septembre, le groupe pourrait marquer une pause sur les relèvements de quotas, le temps d'évaluer les effets changeants de la guerre en Iran sur l'offre. Une réunion est attendue autour du 2 août pour valider +188.000 barils/jour sur le quota de septembre ; aucune hausse supplémentaire ne serait prévue cette année. Métaux (lithium, cuivre, nickel) - Greenbushes (CGP3) : selon Jingji Daily, l'installation, la plus grande mine de lithium roche dure au monde, devrait redémarrer dans les prochains jours après l'incendie de juin (environ sept semaines d'arrêt). La production trimestrielle de spodumène atteint 387.000 tonnes, +10% par rapport aux 351.000 tonnes du trimestre précédent. - Zimbabwe : démarrage officiel de la première raffinerie de lithium. Le ministre des Mines Polite Kambamura indique qu'une usine de carbonate de lithium est proche de l'achèvement et que plusieurs unités de sulfate de lithium pourraient entrer en service avant l'interdiction d'exportation de concentré prévue en janvier 2027. - Indonésie (terres rares) : le 27 juillet 2026, Dodo Abdullah, chef du bureau présidentiel, a présidé une réunion de coordination sur la gouvernance des exportations de LTJ. Il demande de ne pas empêcher le commerce normal sans base réglementaire claire et de ne pas étendre les interdictions. Le blocage à court terme des exportations de produits du nickel pourrait s'atténuer. - Chine (enchères) : le 28 juillet, fin des enchères de concentré de lépidolite de Yichun Mining Company (teneur Li 1,85%, production de juillet, mine de kaolin Huaqiao Dagang) à 3.700 RMB/tonne, enlèvement à la charge de l'acheteur. - Cuivre (Citi) : Citigroup conserve un biais constructif sur les prochaines semaines. Objectifs inchangés : 14.500 USD/t à horizon 0-3 mois et 15.000 USD/t d'ici fin d'année. - Positions LME (semaine au 24 juillet 2026) : les fonds affichent un net long de 38.000 lots sur le cuivre, +6.977 lots sur une semaine (longs +5.788, shorts -1.189). Les acteurs commerciaux sont net short de 29.700 lots, +2.925 lots. Analyse marchés (sélection) - Carbonate de soude : nouveau plus bas. Everbright Futures souligne une pression persistante liée à une offre en hausse et une demande en recul. La classification du secteur comme industrie à forte consommation énergétique soumise à contrôles obligatoires (conformité environnementale et émissions) pourrait accélérer l'élimination de capacités obsolètes à moyen/long terme, sans impact haussier marqué à court terme. Taux d'utilisation du secteur : 81,26% hier, +0,22 point sur un jour. - Indonésie (exportations, nickel) : Kim Rui Futures estime que l'intervention du bureau présidentiel limitera l'impact sur les prix. Les stocks de soufre en Indonésie couvriraient jusqu'en septembre. La surveillance reste centrée sur les risques d'approvisionnement à moyen/long terme, l'écart de rentabilité entre NPI et matte haute teneur, l'effet sur l'acier inoxydable et l'avancement des quotas dans les 1-2 prochains mois. Agenda à surveiller - 29 juillet, 22h30 : stocks hebdomadaires de pétrole brut EIA (semaine close le 24 juillet). - 30 juillet, 02h00 : décision de politique monétaire du FOMC. - 30 juillet (heure à confirmer) : données Mysteel sur la production et les stocks d'acier. - 30 juillet, 20h30 : PIB réel T2 des États-Unis (première estimation annualisée). - 30 juillet, 20h30 : indice des prix PCE core de juin (États-Unis). - 30 juillet, 20h30 : rapport hebdomadaire USDA sur les ventes à l'export (produits agricoles).