Morgan Stanley lance des ETF Ethereum et Solana à frais plancher, avec une stratégie de staking

Morgan Stanley étoffe son offre d'investissement en actifs numériques avec le lancement de deux ETF adossés à Ethereum et à Solana, affichant des frais de gestion records de 0,14%. Ces produits visent à offrir une exposition réglementée aux cryptomonnaies via des comptes de courtage traditionnels, sans gestion de portefeuille numérique ni clés privées. Selon Eric Balchunas, analyste senior des ETF, ces deux ETF sont les moins chers jamais lancés dans les segments Ethereum et Solana. Chaque fonds débute avec 50"000 parts en circulation et des actifs initiaux supérieurs à 1 million de dollars. Cette offensive tarifaire renforce la présence de la banque de Wall Street sur le marché des actifs numériques, après le lancement récent d'un ETF Bitcoin, tout en conservant une approche centrée sur des véhicules d'investissement encadrés. L'ETF Ethereum est conçu pour répliquer le prix de l'Ether tout en générant des revenus de staking sur une partie des avoirs. D'après les documents déposés par la société, le fonds détiendra directement de l'Ether, plutôt que de recourir à des produits dérivés, afin de mieux refléter la performance du marché au comptant tout en intégrant, lorsque la réglementation le permet, les revenus issus du staking. L'association d'une détention directe et de revenus de staking distingue ce produit de certains véhicules antérieurs cantonnés au seul suivi du prix. Pour Solana, Morgan Stanley retient une logique similaire: le fonds investit directement en SOL et suit le taux de règlement du CoinDesk Solana Benchmark. La détention au comptant vise à coller au plus près à l'évolution du prix du SOL, tout en simplifiant l'accès pour les investisseurs traditionnels. Avec le même niveau de frais, 0,14%, l'ETF Solana se positionne également comme le produit le moins coûteux de sa catégorie. Avec ces deux ETF, Morgan Stanley mise sur des frais très bas et une exposition directe aux actifs sous-jacents, dans un contexte de concurrence accrue entre grandes institutions financières sur le marché des ETF crypto.