バーンスタイン、Snowflakeの2027年度製品売上成長見通し36%を評価　OracleはAI投資巡り不透明感

エンタープライズ向けデータおよびAIインフラ需要がSnowflakeとOracleの双方を下支えしているものの、投資家の語り口は乖離している。Snowflakeは長期の製品売上成長見通しの引き上げと、短期的な成長加速により、AI主導の戦略への信認が改善した一方、Oracleはクラウドの勢いが改善しているにもかかわらず、AIデータセンター構築の資本集約度と収益性に関する懸念に引き続き敏感だ。短期的には、今後のOracle決算およびAIの設備投資精査を巡って、ポジショニングは変動が大きい状態が続く可能性がある。