Aave столкнулся с дефицитом ликвидности и проблемными долгами до $200 млн после эксплойта KelpDAO с rsETH

Один из крупнейших DeFi-протоколов кредитования Aave пытается стабилизировать ликвидность на фоне оценки проблемной задолженности в диапазоне $177–$200 млн. Причиной стал инцидент с rsETH: в субботу злоумышленники вывели 116,500 rsETH из моста Kelp, внесли их в Aave V3 как обеспечение и заняли под него wrapped ether (WETH). Ключевые факты — 18 апреля 2026 года атакующие получили 116,500 rsETH через мост Kelp и использовали токены как залог в Aave V3 для заимствований WETH. — После оттока более $5.4 млрд загрузка пула WETH достигла 100%, TVL Aave снизился на 24.11%, токен AAVE упал на 17.7% 19 апреля. — Механизм страхового бэкстопа Umbrella может закрыть $177–$200 млн проблемного долга; команда Aave заявила, что контракты протокола не были взломаны. Когда KelpDAO приостановил контракты rsETH в ответ на эксплойт, обеспечение по соответствующим займам фактически утратило ценность. Это сделало нормальную ликвидацию позиций невозможной и оставило Aave с проблемной задолженностью в резервах WETH. Оценки совокупного объема заимствований, включая более мелкие экспозиции на Compound и Euler, достигают $200 млн и выше. Aave отдельно подчеркнул, что уязвимость не затрагивала его собственные контракты. В сообщении в X проект указал, что речь идет о проблеме, связанной с rsETH. Команда заморозила рынки rsETH в Aave V3 и V4, отключила заимствования под это обеспечение и установила коэффициенты LTV на ноль в затронутых развертываниях. Основатель Aave Стани Кулечов заявил: "rsETH был заморожен в Aave V3 и V4; актив не имеет заемной силы в качестве меры из-за эксплойта моста KelpDAO, который произошел вне Aave. И Aave V3, и V4 больше не имеют дальнейшей экспозиции к rsETH". Заморозка остановила новые операции с rsETH, но не предотвратила попытки пользователей полностью вывести средства из протокола. Опасения распространения проблемного долга спровоцировали волну выводов из пулов ETH и WETH: по сообщениям, отток в ETH и WETH достиг $5.4 млрд за несколько часов. На этом фоне загрузка рынка WETH, по ряду оценок, поднялась до 100%. При 100%-й загрузке у пула не остается свободной ликвидности для погашения требований поставщиков: выводы перестают работать, поскольку Aave может выполнять погашения только за счет незадействованных средств в пуле. Когда почти вся ликвидность занята заемщиками, выводить становится нечего. Давление затронуло и стейблкоин-пулы. Хотя резервы USDC и USDT напрямую не были связаны с rsETH, общий отток капитала поднял загрузку некоторых рынков стейблкоинов до высоких уровней в отдельных развертываниях. Пользователи сообщали о сбоях и задержках при выводе средств по мере сокращения доступной ликвидности. Совокупная стоимость заблокированных средств (TVL) Aave сократилась примерно с $26.4 млрд до $19.776 млрд. По данным DefiLlama, на 19 апреля падение TVL составило 24.11%. Токен AAVE в тот же день снизился на 17.7% на фоне неопределенности с объемом проблемного долга и ожиданий того, как возможная активация Umbrella может отразиться на стейк-позициях. Umbrella — встроенный механизм бэкстопа Aave на случай подобных событий. При подтверждении проблемного долга он может задействовать резервы и, в зависимости от сценария, предполагать "слэшинг" застейканного AAVE для покрытия дефицита. Точное влияние на участников рынка депозитов еще уточняется. Протоколы с пересекающимися пулами ликвидности, включая Sparklend, также, по сообщениям, столкнулись со скачками ставок и временными паузами на фоне перетока капитала из затронутых рынков. По состоянию на 19 апреля сообщений о новых эксплойтах или расширении инцидента не поступало. Загрузка пула ETH остается повышенной; полноценный доступ к выводам зависит от того, снизится ли паника или Umbrella закроет проблемный долг и восстановит доверие к резервам. Следующие шаги Aave, вероятно, включают завершение оценки проблемной задолженности, выпуск формального решения в рамках Umbrella и мониторинг динамики оттоков по мере того, как рынок переваривает последствия инцидента с KelpDAO.