Непредсказуемость Трампа обостряет напряженность США—Иран и раскачивает нефтяной рынок
Автор: Long Yue. Источник: Wall Street Journal.
К 23 апреля война США и Ирана шла уже восьмую неделю. Еще несколько дней назад казалось, что ситуация движется к разрядке: вступило в силу перемирие между Израилем и Ливаном, Иран объявил об открытии Ормузского пролива, а переговоры в Исламабаде выглядели почти неизбежными. Затем Дональд Трамп заявил, что морская блокада с Ирана снята не будет, и распорядился досматривать суда, следующие в Иран. В ответ Тегеран вновь закрыл пролив и жестко отверг второй раунд переговоров.
Резкие развороты стали для этого конфликта постоянной чертой. В утечках и рассказах инсайдеров войну все чаще описывают одним словом — "безумие". Новые подробности из окружения Белого дома показывают, откуда берется ощущение потери управления и чем это может закончиться.
"Безумный король" и президент, которого не пускают к решениям
22 апреля американские СМИ со ссылкой на источники сообщили детали пасхальных выходных, которые, по их словам, демонстрируют реальный стиль управления кризисом. Тогда над иранским воздушным пространством был сбит американский F-15, оба пилота числились пропавшими. Получив сообщение, Трамп часами срывался на сотрудников и повторял, что "европейцы вообще не помогли".
На фоне роста средней цены бензина в США до 4,09 доллара за галлон Трамп, по словам источников, возвращался к образам кризиса с заложниками в Иране в 1979 году и вспоминал Джимми Картера. "Посмотрите на Картера… вертолеты, заложники — это стоило ему выборов", жаловался он, называя происходящее "бардаком", и требовал немедленной операции по спасению.
Советники сочли, что импульсивность президента мешает принятию решений, и фактически вывели его из процесса, информируя только в ключевые моменты. Вице-президент Вэнс подключался по видеосвязи из Кэмп-Дэвида, глава аппарата Белого дома Сьюзи Уайлс — из дома во Флориде. Команда отслеживала операцию почти поминутно — самолет, увязший в песке, отвлекающий маневр против иранских сил — пока президент ждал звонков в стороне.
Одного пилота нашли быстро, второго удалось эвакуировать лишь поздно ночью в субботу. Трамп, как утверждается, лег спать после двух часов ночи. Через шесть часов, в пасхальное утро, он опубликовал пост, вызвавший мировой резонанс: "Open the fuckin’ strait, you crazy bastards, or you’ll live in hell." В конце он добавил исламскую молитву.
По словам высокопоставленных чиновников Белого дома, публикация не была частью плана нацбезопасности и стала спонтанной инициативой Трампа. Он объяснял, что хотел выглядеть "максимально нестабильным и максимально оскорбительным", считая, что это единственный язык, который "поймут иранцы". После этого он спросил сотрудников: "Ну как, какой отклик?"
За 12 часов он, по описанию источников, переключился из человека в панике в "безумного стратега". В интервью международник Джон Миршаймер назвал его "безумным королем".
"Безумная война": доверие США и Ирана уничтожено
На фоне эмоциональных решений дипломатическая линия Вашингтона, по оценкам критиков, начала давать обратный эффект, а нынешний провал переговоров стал прямым следствием. Иран неоднократно заявлял, что именно эскалация угроз со стороны США и непоследовательность заставили Тегеран отказаться от второго раунда переговоров.
Миршаймер в своей оценке указывал на "окно перемирия", открывшееся в прошлую пятницу. Когда Иран в качестве жеста доброй воли сначала открыл пролив, США, по его мнению, должны были использовать момент и продвинуть переговоры в Исламабаде. Вместо этого администрация Трампа, как утверждается, сорвала негласное понимание: президент публично отказался снимать морское эмбарго с Ирана и распорядился перехватывать иранские суда, открывать по ним огонь и брать на абордаж для досмотра. Иран ответил разворотом на 180 градусов и снова закрыл пролив.
Тактика, при которой в критические моменты решения меняются на противоположные, подорвала стратегическую репутацию Вашингтона. Для иранских "ястребов" США выглядят как неуправляемый игрок, не соблюдающий договоренностей, что делает переговоры бессмысленными.
"Безумная стратегия": как Израиль "продал" войну и "управлял" Трампом
Истоки потери контроля источники и эксперты связывают с тем, что Вашингтон в редком для себя формате фактически отдал стратегическое обоснование войны внешнему лобби. Миршаймер отмечал, что, за исключением немногих фигур вроде министра обороны Пита Хегсета, большинство военного и разведывательного руководства США сомневалось в необходимости войны или было против, указывая на высокие риски, включая потенциальную блокировку пролива.
Предупреждения, по словам критиков, были проигнорированы. Миршаймер сформулировал это жестко: "Израильтяне продали ему красивую сказку". В Ситуационной комнате глава "Моссада" Давид Барнеа и премьер-министр Биньямин Нетаньяху, как утверждается, рисовали Трампу картину быстрых и решительных результатов благодаря подавляющей мощи США, убеждая, что опасения по поводу закрытия Ормуза не стоят внимания.
Трамп, впечатленный примером Венесуэлы, где смена режима, по его представлениям, произошла почти бескровно за часы, согласился на план. После начала войны он каждое утро смотрел кадры взрывов в Иране и, как рассказывают советники, сам монтировал "ролики победы", снова и снова хваля действия американских военных.
Военные успехи, впрочем, не конвертировались в политическую победу, и по мере входа конфликта в решающую фазу проявилась стратегическая неустойчивость. Перекрытие пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти, поставило Белый дом перед выбором. Трамп отверг предложение военных направить наземные силы для захвата острова Ормуз, через который, как утверждается, идет 90% иранского нефтяного экспорта, из-за страха неприемлемых потерь США. Параллельно Израиль, обходя Вашингтон, нанес удар по крупнейшему иранскому газовому месторождению Южный Парс, после чего Трампу пришлось срочно дистанцироваться от удара в соцсетях.
"Безумный Ормуз": к чему никто не готовился
Непредсказуемость наверху и внешнее влияние на решения быстро превращают исполнение на местах в хаос. Ормузский пролив стал главным примером. До начала войны Трамп говорил своей команде, что Иран, скорее всего, уступит по вопросу пролива, а если нет, американские военные "разберутся". Когда после ударов движение танкеров фактически остановилось, часть советников Белого дома, по данным источников, оказалась застигнута врасплох.
Позже Трамп с запозданием удивлялся: "Кто-то с дроном может его закрыть". Главная ирония истории, как ее описывают критики: те, кто запускал войну, не продумали, что будет потом.
Основатель Bianco Research Джим Бьянко 23 апреля на Hedgeye Investment Summit сформулировал проблему предельно прямо: у администрации нет плана по Ормузу — или он полностью не работает. Для рынка ключевой вопрос сейчас не ядерная тематика, а физический поток нефти.
На фоне политических качелей Brent превысил 102 доллара за баррель, отыграв падение прошлой недели и продолжив рост.
"Безумный рынок": "механизм ценообразования нефти сломался"
Когда у политики исчезает опорная точка, ее теряют и рынки. Первым, по словам Бьянко, начал разрушаться механизм ценообразования базовых сырьевых товаров. Он указал на тревожный сигнал: функция глобального рынка нефти как системы формирования цены стала давать сбой.
В обычные годы спреды между Western Canadian Select, Brent, WTI и спотовой нефтью Oman держатся в узком диапазоне 1–2 доллара, отражая устойчивую логистику и баланс поставок. Сейчас, на фоне взаимных блокад и затяжного конфликта без понятного горизонта, разлет спотовых цен достиг около 60 долларов. По его словам, на рынке можно увидеть и 70 долларов при крайне медвежьих ожиданиях, и физические котировки в районе 130 долларов при крайнем оптимизме.
Бьянко считает, что такая дисперсия означает разрыв физической инфраструктуры рынка нефти под давлением геополитики. Рост Brent выше 102 долларов — лишь симптом. Главная проблема в том, что исчез ценовой "якорь": рынок больше не понимает, сколько нефть "должна" стоить. Это уже не волатильность, а сбой рынка.
На этом фоне американские финансовые рынки, по оценкам комментаторов, выглядят как "пир во время чумы": фондовый рынок США обновляет максимумы, капитал реагирует на эмоциональные посты Трампа с высокой частотой, как на мем-акции. Любой слабый позитивный сигнал из Белого дома провоцирует механические покупки.
При этом, как утверждают источники, сам Трамп в разгар войны уделял немало времени разговорам с донорами о том, что он "заслуживает Медаль Почета", и изучению планов ремонта бального зала Белого дома.
Биржевые свечи не отменяют ухудшения в реальной экономике. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, 74-летний ориентир, в марте упал до беспрецедентных 47 пунктов. Уровень отчаяния в оценке экономики, по этим данным, оказался выше, чем во время кризиса 2008 года, терактов 11 сентября и инфляционного шока 1970-х.
Картина все больше напоминает K-образное расслоение: биржевые "быки" празднуют управляемую новостную повестку, а бензин по 4,09 доллара за галлон бьет по бюджету домохозяйств.
Тема, которую рынок обсуждает шепотом: не манипулирует ли Трамп движениями?
Это самый чувствительный вопрос для участников рынка и самый сложный для публичного обсуждения. На саммите Кейт Маккаллоу озвучил то, что многие, по его словам, думают: Трамп, похоже, все комфортнее чувствует себя, двигая рынок тогда, когда хочет, и в нужную ему сторону, пока инвесторы цепляются за отдельные факторы. Он также отметил, что текущие коэффициенты корреляции между долларом США, нефтью, золотом и биткоином приблизились к 95%. "Все просто: если вы угадываете направление нефти и доллара, вы угадываете направление почти всех активов", — сказал он.
Он обратил внимание и на еще одну деталь: иранские чиновники начали публиковать мемы с LEGO, высмеивая ситуацию, когда "кто-то" каждый раз шортит нефть перед тем, как Трамп объявляет, что пролив "вот-вот откроется". "Это уже секрет Полишинеля", — сказал Маккаллоу, — "и всем будто все равно: всем нужно одно — чтобы рынок рос".
Главный риск игры
Миршаймер в интервью сказал мысль, к которой, по его мнению, стоит возвращаться: администрации Трампа следует стремиться к соглашению по двум причинам — эскалацией войну не выиграть, а также существует риск столкнуть мировую экономику с обрыва. Проблема в том, что Трамп то демонстрирует желание договориться, то действует так, будто соглашение ему не нужно.
Опасность нынешнего этапа — не обязательно в намеренном "саморазрушении" одной из сторон, а в системной потере контроля из-за хаотичного принятия решений. Трамп не решается отправить наземные силы для захвата острова Ормуз, но публикует максимально жесткие угрозы в соцсетях, выдавая противоречивые сигналы даже тогда, когда советники пытаются стабилизировать линию.
В этой "игре в труса" обе стороны ждут, кто моргнет первым. Когда один из ключевых лиц принимает решения непредсказуемо, расчет равновесия становится невозможным. Если механизм выходит из зацепления, быстро остановить его уже трудно.
