Экономист Circle предложил поднять потолок ставки по USDC на Aave до 50% для выхода из кризиса ликвидности
По данным CoinDesk, главный экономист и руководитель исследований Circle Гордон Ляо в среду призвал к срочной перенастройке параметров Aave на фоне продолжающегося уже пять дней дефицита ликвидности по USDC, из-за которого пользователи не могут вывести средства из кредитного протокола.
Ляо заявил, что приток стейблкоинов призван смягчить последствия недавнего эксплойта Kelp DAO на $291 млн, а четырехкратное повышение максимальной процентной ставки должно помочь восстановить баланс. В рамках предложения предельная ставка заимствования USDC на Aave может вырасти до 50%. По замыслу, это должно стимулировать заемщиков быстрее погашать долги и сделать протокол более привлекательным для капитала, повышая шансы вкладчиков на вывод средств.
Сейчас лимит стоимости заимствования составляет 14%, из-за чего финансирование остается дешевым, а пользователи предпочитают удерживать позиции вместо погашения, отметил Ляо. При этом показатель utilization (доля задействованной ликвидности) по USDC держится около 100% с воскресенья, что указывает на фактическое исчерпание доступных средств у кредиторов.
На этом фоне участники рынка пытаются стабилизировать ситуацию: по данным DeFi и Alerts, пользователи готовятся вывести около $12 млрд цифровых активов из наиболее проверенных протоколов отрасли в течение нескольких дней, что дополнительно бьет по доверию к ликвидности. По состоянию на четверг общий объем активов Aave составлял около $15,47 млрд.
Помимо повышения ставок, предложение Ляо предусматривает снижение "оптимального" уровня utilization по USDC на Aave с 92% до 85%. Более низкий целевой уровень должен формировать устойчивый буфер ликвидности для выводов за счет более раннего роста стоимости заимствования.
Ляо подчеркнул, что это его личная позиция, однако сооснователь и CEO Circle Джереми Аллэйр развил идею в X в четверг. Часть пользователей начала активнее занимать стейблкоины на Aave, поскольку не могла вывести средства. Ситуацию усугубило то, что злоумышленник, похитивший около $292 млн в криптовалюте у Kelp DAO, использовал украденные средства для заимствований в этом кредитном протоколе.
Хотя четырехкратное повышение ставки по USDC может ослабить давление, часть участников форума управления Aave выступает против, опасаясь, что резкий рост стоимости удержания позиций спровоцирует ликвидации у затронутых сторон.
Ранее на этой неделе совет, курирующий арбитражный трибунал, фактически заморозил перевод злоумышленником 30"766 Ethereum на сумму около $71 млн в сеть второго уровня, что снизило потенциальные потери пользователей Aave из-за возможной "социализации" убытков, связанных с уязвимостью Kelp DAO.
Поддержать Aave способны и другие DeFi-проекты. В четверг протокол ликвидного стейкинга Lido получил предложение о разовом перечислении до 2"500 stETH в специальный фонд помощи. "Схема направлена на минимизацию воздействия на более широкий экосистемный контур и поддержку упорядоченного решения для пострадавших пользователей", сообщила Lido в публикации в X.
Атака произошла в субботу: злоумышленники вывели 116"000 rsETH из кроссчейн-моста, который позволяет переносить токены, обеспеченные застейканным Ethereum, между сетями. rsETH выпускается Kelp DAO как торгуемая "квитанция" для вкладчиков в DeFi-протоколах. Мост был построен на инфраструктуре протокола интероперабельности LayerZero. После инцидента прозвучали обвинения в том, что Kelp DAO опирался на механизм "единой точки отказа"; в ответ Kelp DAO указал на ответственность LayerZero.
В ходе обсуждений отмечалось, что атаке подверглась именно система LayerZero. Позднее было подтверждено, что инцидент связан с северокорейской группировкой Lazarus Group.
