В США предложили правило, которое может разрешить 401(k) инвестировать в цифровые активы — включая XRP и BTC

Министерство труда США (DOL) внесло официальное предложение по новому правилу, которое потенциально упростит включение альтернативных активов в планы 401(k), в том числе цифровых активов вроде XRP и Bitcoin. На инициативу обратила внимание криптокомментатор Диана, подчеркнув, что допуск криптоактивов к пенсионным портфелям может открыть рынку доступ к триллионам долларов, размещённых в пенсионных счетах. Предложение DOL стало частью более широкого изменения регуляторного подхода после указа президента США Дональда Трампа, призвавшего расширить доступ к альтернативным инвестициям в пенсионных продуктах. В документе описывается, как управляющие и фидуциарии планов могут ответственно оценивать такие инструменты, как криптовалюты, private equity и инвестиции в недвижимость. В результате линейка доступных инструментов в пенсионных планах может расшириться. Министр труда Лори Чавес-ДеРемер заявила, что предлагаемое правило соответствует текущим рыночным условиям и что набор инвестиционных возможностей должен развиваться вместе с финансовой системой. Процедура нормотворчества предусматривает 60-дневный период общественного обсуждения. После его завершения регулятор может утвердить финальную версию правила позднее в 2026 году. Потенциальный эффект инициативы усиливается масштабом системы 401(k): на пенсионных счетах в США сосредоточены триллионы долларов. Даже небольшая доля, направленная в цифровые активы, способна привести к заметным притокам. При этом предложение допускает экспозицию и к активам, не обращающимся на публичных биржах, включая фонды частного рынка наряду с цифровыми токенами, что может повлиять на то, как инвесторы формируют долгосрочные портфели. Ранее регуляторы призывали к осторожности при включении криптовалют в пенсионные планы, но в прошлом году эту позицию отозвали, что стало важным разворотом и фактически подготовило почву для текущего предложения. Инициатива уже встретила критику со стороны части законодателей и финансовых консультантов. Сенатор Элизабет Уоррен указала на риски, связанные с криптоактивами и рынками частного кредитования, и предупредила, что рост такой экспозиции может ударить по пенсионным накоплениям в условиях волатильности. Даже при расширении перечня инструментов фидуциарии по-прежнему обязаны оценивать риски, ликвидность и уместность активов перед их включением в 401(k). Предложение может заметно изменить структуру распределения пенсионных средств, одновременно расширяя доступ к цифровым активам и повышая ответственность управляющих. Итоговое решение способно повлиять на потоки капитала на финансовых рынках.