Как торговать ETH perpetual futures на Тайване: полный гайд 2026

Бессрочные фьючерсы Ethereum являются деривативом, второй по популярности среди тайваньских инвесторов в криптовалюты после бессрочных фьючерсов Bitcoin. По сравнению со спот торговлей, бессрочные фьючерсы позволяют инвесторам увеличивать свою экспозицию к ценовым колебаниям ETH через кредитное плечо, не владея фактически ETH, и поддерживают двустороннюю торговлю. Для тайваньских инвесторов, знакомых с экосистемой Ethereum, такие инструменты могут быть ценными в множественных сценариях: получение прибыли от шорта во время глубоких коррекций ETH, корректировка криптоэкспозиции в соответствии с ротационными циклами тайваньских акций, или создание хеджирования для позиций ETH в стейкинге.

С созреваниеммеханизма доказательства доли Ethereum, продолжающимся расширениемэкосистемы Layer 2и каналами институционального финансирования, принесенными спот ETF, объем торгов фьючерсами ETH в последние годы стабильно растет. Однако высокие риски кредитного плеча, присущие фьючерсам, также привели к значительным убыткам многих новичков на начальном этапе входа, причина которых не в неправильной оценке рынка, а в недостатке понимания характеристик волатильности ETH, применении стандартов кредитного плеча и стоп-лосса, подходящих для BTC, непосредственно к ETH, что приводит к потере основного капитала в первой волне резких колебаний.

Эта статья посвящена бессрочным фьючерсам ETH, последовательно разбирая основные механизмы, операционные процессы и выбор стратегий. В первой части объясняются базовые концепции, такие как кредитное плечо и маржа, изолированная и кросс-маржа, ставка финансирования, принудительная ликвидация; во второй части приводится полное пятишаговое руководство по операциям на примере BingX; в третьей части обобщаются четыре торговые стратегии, разработанные с учетом характеристик ETH, и заключается пятью принципами управления рисками, помогая тайваньским инвесторам построить стабильную и исполнимую структуру торговли фьючерсами.

Предупреждение о риске: Содержание данной статьи предназначено только для справки и не составляет инвестиционный совет. Торговля криптовалютными фьючерсами несет высокие риски, перед инвестированием следует самостоятельно оценить устойчивость к риску.

Ключевые выводы

Бессрочные фьючерсы ETH - это деривативы без даты истечения: Привязанные к спотовой цене через ставку финансирования, бессрочные фьючерсы BingX имеют комиссию мейкера 0.02%, комиссию тейкера 0.05%, ставка финансирования рассчитывается каждые 8 часов (8:00, 16:00, 0:00 по тайваньскому времени), долгосрочные держатели позиций могут проверить направление предполагаемой ставки перед открытием позиции.
Историческая волатильность ETH обычно выше, чем у BTC: При том же кредитном плече вероятность принудительной ликвидации также выше. Новичкам рекомендуется начинать с 2-кратного плеча, опытным трейдерам контролировать в пределах 3-5 раз, также следует предусматривать больше места для стоп-лосса по сравнению с BTC, избегая принудительной ликвидации из-за привычных резких колебаний ETH.
Режим изолированной маржи рассчитывает риск каждой сделки отдельно: Это первый выбор для новичков в снижении влияния ликвидации; кросс-маржа использует весь фьючерсный счет как общую маржу, высокая гибкость, но более концентрированный риск, подходит для продвинутых пользователей, умело управляющих множественными позициями.
Четыре представительные стратегии бессрочных фьючерсов ETH: Включают следование тренду, относительную силу ETH/BTC, хеджирование (включая интеграцию стейкинга) и арбитраж ставки финансирования, каждая стратегия соответствует различным рыночным условиям, возможностям технического анализа и требованиям к управлению капиталом.
Ключ к долгосрочной прибыльности торговли фьючерсами - в управлении рисками: а не в самой стратегии. Дисциплина стоп-лосса, контроль позиций, оценка расходов на ставки и управление эмоциями - незаменимые основы, ни одну нельзя упускать.

Торговать бессрочными фьючерсами Ethereum

Что такое бессрочные фьючерсы Ethereum? Различия со спотом и стандартными фьючерсами

Бессрочные фьючерсы Ethereum (Perpetual Futures) - это деривативы с ETH в качестве базового актива и без даты истечения. Инвесторы могут открывать позиции, внося маржу, без фактического владения ETH, и выбирать лонг или шорт. Цена бессрочных фьючерсов привязана к спотовой цене через механизм ставки финансирования: когда цена фьючерса отклоняется от спота, длинные и короткие стороны взаимно выплачивают комиссии, тем самым сводя разницу в ценах обратно. Отсюда и происходит термин "бессрочный" - инвесторы могут держать позиции бесконечно долго, в отличие от традиционных фьючерсов, которые требуют ролловера до истечения срока.

По сравнению со спотом ETH, главное преимущество бессрочных фьючерсов - в эффективности капитала и двусторонней торговле. Покупка спота ETH требует полной оплаты и приносит прибыль только при росте; бессрочные фьючерсы позволяют открывать позиции с кредитным плечом, используя частичную маржу, участвуя в рынке независимо от бычьих или медвежьих ожиданий. Но это преимущество - обоюдоострый меч: когда цена движется в неблагоприятном направлении до определенной степени, позиция будет принудительно ликвидирована, маржа может мгновенно обнулиться. Для долгосрочных оптимистов по экосистеме Ethereum, желающих участвовать в движении ETH с низкими затратами, спотовое владение остается более стабильным выбором; бессрочные фьючерсы больше подходят для краткосрочной торговли волн или хеджирования.

По сравнению со стандартными фьючерсами, бессрочные фьючерсы не имеют потребности в ролловере из-за отсутствия даты истечения, но ставка финансирования, рассчитываемая каждые 8 часов, непрерывно генерирует расходы, что может значительно подорвать потенциальную доходность при длительном удержании. Тайваньские инвесторы при выборе инструментов могут комплексно оценивать с трех аспектов: время удержания позиции, размер капитала и потребность в кредитном плече, а не только один показатель.

Сравнение различий между спотом Ethereum, бессрочными фьючерсами и стандартными фьючерсами

Критерий сравнения	Спот Ethereum	Бессрочные фьючерсы Ethereum	Стандартные фьючерсы Ethereum
Владение ETH	Фактическое владение ETH	Не владение фактическим ETH, только торговля фьючерсами	Не владение фактическим ETH, только торговля фьючерсами
Дата истечения	Нет	Без даты истечения	Обычно имеют фиксированный срок или срок расчета
Шорт	Обычно не поддерживает прямой шорт	Поддерживает лонг и шорт	Поддерживает лонг и шорт
Кредитное плечо	Обычно не используется кредитное плечо	Можно использовать кредитное плечо	Можно использовать кредитное плечо
Основные расходы	Комиссия за спотовую торговлю, комиссия за вывод	Торговая комиссия, ставка финансирования	Торговая комиссия, комиссия за расчет при истечении
Подходящие применения	Долгосрочное владение, спотовые инвестиции, стейкинг	Краткосрочная торговля, лонг-шорт операции, хеджирование	Стратегии с четкими сроками, событийная торговля
Основные риски	Падение цены криптовалюты, риск хранения	Усиление убытков кредитным плечом, принудительная ликвидация, расходы на ставку финансирования	Риск кредитного плеча, риск расчета при истечении

Как работают бессрочные фьючерсы ETH? Что такое кредитное плечо, ставка финансирования и принудительная ликвидация?

Причина, по которой бессрочные фьючерсы Ethereum стали деривативом с вторым по величине объемом торгов на рынке криптовалют, заключается в том, что они сочетают кредитное плечо, двустороннюю торговлю лонг-шорт и характеристики круглосуточного рынка. По сравнению со спотовой торговлей, бессрочные фьючерсы больше сосредоточены на эффективности капитала и управлении рисками, но в то же время повышают волатильность и риск ликвидации. Понимание основных механизмов, таких как кредитное плечо, маржа, ставка финансирования и принудительная ликвидация, - первый шаг в построении стратегии торговли фьючерсами ETH.

1. Кредитное плечо и маржа

Кредитное плечо представляет кратность между фактически вложенными инвестором средствами и контролируемой позицией. Например, используя 4-кратное плечо для открытия позиции ETH эквивалентом 1,000 USDT, фактически требуется только 250 USDT маржи. Чем выше плечо, тем большую позицию можно контролировать с той же суммой, но и скорость потребления маржи при обратном движении также увеличивается. BingX предлагает высокое кредитное плечо для бессрочных фьючерсов ETH, но на практике не рекомендуется использовать кратности близкие к лимиту, поскольку однодневная волатильность ETH часто составляет 5%-10%, значительно превышая традиционные финансовые инструменты, использование плеча свыше 10 раз в такой волатильности легко приводит к принудительной ликвидации.

Маржа делится на "первоначальную маржу" и "поддерживающую маржу". Первая - это сумма, которая должна быть внесена при открытии позиции; вторая - минимальные средства, необходимые для поддержания позиции без принудительной ликвидации. Когда капитал счета падает ниже поддерживающей маржи, система немедленно запускает принудительную ликвидацию. На практике маржа, инвестируемая в каждую сделку, не должна превышать 20% от общего остатка фьючерсного счета, чтобы избежать потери большей части основного капитала из-за неудачной одной позиции. Для ETH, учитывая обычно более высокую волатильность по сравнению с BTC, этот процент может быть еще более консервативным, например, контролироваться в пределах 15%.

2. Изолированная маржа (Isolated) против кросс-маржи (Cross)

Режим изолированной маржи: Резервирует маржу отдельно для каждой сделки, даже если эта позиция будет принудительно ликвидирована, убытки ограничены только этой маржей, другие средства в фьючерсном счете не затрагиваются. Для новичков этот режим позволяет заранее рассчитать максимальный убыток каждой сделки, это самый интуитивный способ контроля риска. Компромисс изолированной маржи в том, что доступная маржа более ограничена, при кратковременных экстремальных колебаниях цены легче преждевременно выйти из-за недостатка маржи.

Режим кросс-маржи: Рассматривает весь остаток фьючерсного счета как общую маржу для всех позиций. Когда одна позиция временно неблагоприятна, можно использовать другие средства в счете для буфера, менее вероятно немедленно быть принудительно ликвидированным; недостаток в том, что если рынок сильно идет против и стоп-лосс не установлен своевременно, весь фьючерсный счет может обнулиться за один раз. Кросс-маржа подходит для продвинутых пользователей, умело управляющих множественными позициями. Для большинства тайваньских инвесторов изолированная маржа остается более стабильным выбором, особенно для высоковолатильных активов, таких как ETH.

3. Ставка финансирования (Funding Rate)

Ставка финансирования - уникальный дизайн бессрочных фьючерсов, используемый для привязки цены фьючерса к спотовой цене ETH. Для достижения баланса ставка финансирования периодически выплачивается между длинными и короткими сторонами:

Когда рынок склонен к лонгу: Когда цена фьючерса выше спотовой цены, длинные позиции должны платить ставку финансирования коротким позициям.
Когда рынок склонен к шорту: Когда цена фьючерса ниже спотовой цены, короткие позиции платят длинным позициям.

Ставка финансирования ETH на BingX рассчитывается каждые 8 часов, соответственно в 8:00, 16:00, 0:00 по тайваньскому времени, взимается только с инвесторов, удерживающих позиции на момент расчета. Для краткосрочных трейдеров ставка финансирования оказывает небольшое влияние, но для долгосрочных держателей это важная статья расходов. Например, если ставка финансирования для длинных позиций долго сохраняется на уровне 0.03%-0.05% каждые 8 часов, годовые расходы могут достигнуть свыше 30%, что достаточно для поглощения большей части потенциальной прибыли. На этапе сильного восходящего импульса ETH, когда рыночные бычьи настроения перегреваются, ставка финансирования для длинных позиций часто особенно высока. Перед открытием позиции следует проверить текущие и недавние тренды ставки финансирования, избегая длительного удержания в неблагоприятной среде. Ставка финансирования также является одним из источников дохода для профессиональных арбитражеров, соответствующие стратегии будут объяснены в последующих разделах.

4. Принудительная ликвидация (Liquidation)

Принудительная ликвидация - механизм, которого трейдерам фьючерсов нужно больше всего опасаться. Когда плавающий убыток позиции поглощает большую часть маржи, капитал счета падает ниже уровня поддерживающей маржи, система автоматически закрывает позицию по рыночной цене, избегая распространения убытков на средства биржи. Принудительно ликвидированные позиции обычно обнуляются или остается крайне мало остаточной стоимости, и может возникнуть дополнительное проскальзывание из-за мгновенной нехватки ликвидности. Расстояние до принудительной ликвидации обратно пропорционально кратности кредитного плеча:

5-кратное плечо: Принудительная ликвидация срабатывает при обратном движении цены примерно на 18%-20%
10-кратное плечо: Срабатывает при движении около 9%-10%
20-кратное плечо: Может произойти ликвидация при колебаниях около 4%-5%

Волатильность ETH несколько выше, чем у BTC, риск принудительной ликвидации при том же кредитном плече выше. Исторически ETH неоднократно показывал мгновенные колебания в 8%-12% за один день, инвесторы, использующие высокое плечо, легко теряют основной капитал в таких движениях. Предварительная установка стоп-лосса - базовый инструмент избежания принудительной ликвидации, и цена стоп-лосса должна предусматривать больше места по сравнению с операциями с BTC, об этом будет подробно рассказано в последующих разделах.

Торговать бессрочными фьючерсами Ethereum

Какие торговые стратегии существуют для бессрочных фьючерсов ETH? Обучение 4 распространенным стратегиям

Бессрочные фьючерсы ETH поддерживают множественные торговые стратегии, разные стратегии соответствуют различным рыночным условиям, способностям технического анализа и требованиям к управлению капиталом. Ниже обобщены четыре типа стратегий, разработанных с учетом характеристик ETH, особенно учитывающих относительные отношения ETH и BTC, интеграцию стейкинга и другие уникальные элементы экосистемы Ethereum. На практике большинство инвесторов выбирают одну или две из них в качестве основных, избегая частого переключения между разными стратегиями, что приводит к потере дисциплины.

1. Следование тренду (Trend Following)

Следование тренду - самая базовая и широко используемая стратегия торговли фьючерсами, основная логика заключается в входе в направлении после подтверждения направления ETH: лонг в бычьем тренде, шорт в медвежьем тренде. Критерии оценки обычно включают 200-дневнуюскользящую среднюю, 50-дневную скользящую среднюю,MACD золотой крест или крест смерти, прорыв ключевых уровней сопротивления и другие технические сигналы. Когда ETH поднимается выше 200-дневной скользящей средней в сопровождении увеличения объема торгов, можно рассмотреть поэтапное построение длинных позиций; когда ETH падает ниже 200-дневной скользящей средней и RSI (индекс относительной силы) входит в зону слабости, можно планировать короткие позиции.

Преимущество этой стратегии в интуитивной логике и низком пороге исполнения, недостаток в том, что во флэтовых движениях легко возникают ложные прорывы, последовательно срабатывающие стоп-лоссы. Рекомендуется сочетать с четкими условиями стоп-лосса (например, немедленный выход при падении ниже ключевых скользящих средних) и механизмом поэтапного входа, избегая единовременных крупных позиций. Кредитное плечо рекомендуется контролировать в пределах 3 раз, оставляя достаточно места для обычных резких колебаний ETH.

Чек-лист быстрой оценки общих сигналов стратегии следования тренду ETH

Критерий наблюдения	Бычий сигнал	Медвежий сигнал	Предупреждение о риске
Направление тренда	Рынок входит в восходящий тренд	Рынок входит в нисходящий тренд	Во флэтовых движениях легко возникают ложные прорывы
200-дневная скользящая средняя	ETH поднимается выше 200-дневной скользящей средней	ETH падает ниже 200-дневной скользящей средней	Сигнал слаб при повторных пересечениях вблизи скользящей средней
MACD	Золотой крест	Крест смерти	Во флэтовых движениях легко возникает шум
RSI	Входит в зону силы	Входит в зону слабости	Экстремальные зоны не обязательно означают продолжение
Объем торгов	Рост цены с увеличением объема	Падение цены с увеличением объема	Прорывы без объема менее надежны
Уровни поддержки/сопротивления	Прорыв ключевых уровней сопротивления	Пробой ключевых уровней поддержки	Необходим быстрый стоп-лосс после ложного прорыва

2. Относительная сила ETH/BTC (ETH/BTC Ratio)

Соотношение ETH/BTC отражает изменения силы Ethereum относительноBitcoinи также является важным индикатором для инвесторов ETH для наблюдения за ротацией рынка. Наблюдая за изменениями соотношения ETH/BTC, можно более четко судить, склоняются ли рыночные средства сейчас к ETH или BTC.

Общие логики оценки включают:

Долгосрочное снижение соотношения ETH/BTC, вход в исторически относительную зону низких значений: Означает, что ETH показывает относительно слабые результаты среди основных криптоактивов. Исторически, когда такие зоны начинают показывать технические сигналы остановки падения и разворота, часто сопровождается движением компенсации ETH относительно BTC.
Прорыв соотношением ETH/BTC долгосрочной нисходящей трендовой линии: Обычно означает начало усиления относительной силы ETH, рыночные средства имеют возможность постепенно перетекать от BTC к ETH.
Пробой соотношением ETH/BTC ключевой поддержки или возврат в нисходящий тренд: Обычно означает, что рыночные средства вновь склоняются к BTC, относительные показатели ETH могут снова ослабнуть.

На практике, когда соотношение ETH/BTC приближается к долгосрочным низким значениям и одновременно появляются сигналы разворота, такие как золотой крест MACD, восстановление RSI, увеличение объема торгов, можно рассмотреть построение длинных позиций ETH в сочетании с короткими позициями BTC для формирования хеджированной позиции относительной стоимости.

Преимущество такой стратегии в том, что она наблюдает не только за абсолютной ценой ETH, но и одновременно учитывает рыночную позицию ETH относительно BTC и потоки капитала; недостаток в необходимости одновременного управления двумя позициями, что предъявляет более высокие требования к размещению капитала и торговой дисциплине. Для тайваньских инвесторов, знакомых с закономерностями ротации криптовалютного рынка, стратегия относительной силы ETH/BTC может улавливать возможности возврата к среднему соотношения ETH/BTC, не делая прямых ставок на направление общего рынка. Поскольку торговля относительной стоимостью все еще несет риски волатильности, кредитное плечо обычно рекомендуется контролировать в пределах 2-3 раз.

Чек-лист быстрой оценки времени использования стратегии относительной силы ETH/BTC

Критерий наблюдения	Сигнал относительной силы ETH (склонность к лонгу ETH)	Сигнал относительной слабости ETH (склонность к шорту ETH)	Предупреждение о риске
Позиция соотношения ETH/BTC	Соотношение приближается к долгосрочным низам и начинает останавливаться и восстанавливаться	Соотношение приближается к долгосрочным максимумам и начинает ослабевать	Относительная сила может сохраняться месяцами и более
Долгосрочная трендовая линия	Прорыв долгосрочной нисходящей трендовой линии	Возврат ниже нисходящей трендовой линии	Ложные прорывы легко приводят к неправильной оценке направления
MACD	Золотой крест	Крест смерти	Во флэтовых движениях легко возникает шум
RSI	Отскок из зоны слабости	Откат из зоны силы	Сигналы могут не работать при насыщении RSI
Объем торгов	Увеличение объема при росте	Увеличение объема при падении	Отскоки без объема имеют слабую устойчивость
Ротация капитала	Капитал начинает перетекать к ETH	Капитал вновь возвращается к BTC	При ослаблении общего рынка ETH может синхронно падать
Размещение позиций	Лонг ETH, шорт BTC	Шорт ETH, лонг BTC	Необходимо одновременно управлять двумя позициями

3. Хеджирование (Hedging, включая интеграцию стейкинга)

Хеджирование подходит инвесторам, уже держащим спотовый ETH илистейкинговые позиции, желающим защитить стоимость держимых позиций при ожидаемом краткосрочном падении. Логика стратегии заключается в открытии эквивалентных или частично эквивалентных коротких позиций на рынке бессрочных фьючерсов. Когда ETH падает, убытки спота компенсируются прибылью от фьючерсов, чистая прибыль-убыток общей позиции остается относительно стабильной. Для ETH в стейкинге эта стратегия особенно полезна, поскольку стейкинговые позиции обычно заблокированы и не могут быть немедленно проданы для хеджирования, короткие позиции бессрочных фьючерсов становятся единственным осуществимым инструментом хеджирования. Например, застейкав 10 ETH и ожидая возможную краткосрочную коррекцию в 15%-20%, можно открыть короткую позицию эквивалентом 10 ETH на фьючерсах для фиксации текущей стоимости.

Для тайваньских инвесторов эта стратегия особенно полезна до и после обновлений сети Ethereum, когда общий рынок криптовалют входит в настроения избежания рисков, позволяя избежать запуска циклов разблокировки стейкинга или налоговых соображений декларирования доходов от сделок с имуществом из-за выкупа стейкинга или продажи спота. Компромисс хеджирования в том, что если ETH движется в обратном направлении вверх, прибыль от спота или стейкинговых наград будет компенсирована убытками от фьючерсов. Рекомендуется использовать 1-кратное плечо, цель - чистое хеджирование, а не усиление с помощью плеча.

Дополнительное чтение:Ликвидный стейкинг Ethereum (2026): Как стейкать ETH на Lido? Почему он смог закрепиться как лидер рынка?

Чек-лист быстрой оценки времени использования стратегии хеджирования

Пункт	Описание
Цель стратегии	Снизить риски спотовых или стейкинговых позиций при краткосрочном падении ETH
Основная логика	Держать спот ETH или стейкинговые позиции, одновременно построив короткие позиции бессрочных фьючерсов ETH
Подходящие сценарии	Ожидание возможных коррекций рынка, перед крупными событиями, усиление настроений избежания рисков на рынке
Общий подход	Держать 10 ETH спот или стейкинг, одновременно построить эквивалентную короткую позицию 10 ETH
Основные преимущества	Не нужно разблокировать стейкинг или продавать спот, также можно снизить краткосрочные риски падения
Основные недостатки	Если ETH продолжает расти, прибыль от спота или стейкинговых наград будет частично компенсирована короткими позициями
Рекомендация по плечу	Рекомендуется использовать 1-кратное плечо, преимущественно для хеджирования
Важные моменты	Нужно следить за ставкой финансирования, комиссиями фьючерсов и соотношением хеджирования, регулярно проводить ребалансировку

4. Арбитраж ставки финансирования (Funding Rate Arbitrage)

Арбитраж ставки финансирования - это продвинутая стратегия, основная логика заключается в одновременном держании длинных позиций спота ETH и коротких позиций бессрочных фьючерсов, построении нейтральной позиции с последующим непрерывным получением доходов от ставки финансирования на этапах перегрева бычьих настроений, когда ставка финансирования положительна. Поскольку ценовые колебания длинных позиций спота и коротких позиций фьючерсов взаимно компенсируются, прибыль-убыток общей позиции в основном происходит от накопления ставки финансирования.

Практические условия включают: достаточный капитал для одновременного построения эквивалентных позиций с обеих сторон, строгую ребалансировку позиций (значительные колебания цен ETH приведут к отклонению номинальной стоимости с обеих сторон), комплексный мониторинг исторических данных ставки финансирования. Страница фьючерсов BingX предоставляет текущие и исторические данные ставки финансирования, что является базовым инструментом для исполнения таких стратегий. На бычьих этапах ETH ставка финансирования часто превышает BTC, арбитражное пространство относительно больше, годовая доходность может находиться в диапазоне 8%-25%, значительно ниже потенциальной доходности следования тренду, но и волатильность заметно более мягкая, подходит инвесторам с большим размером капитала, стремящимся к стабильному участию в рынке криптовалют.

Дополнительное чтение:Как проводить арбитражную торговлю Ethereum на Тайване? Сравнение DeFi стратегий и руководство по операциям BingX (2026)

Чек-лист быстрой оценки времени использования стратегии арбитража ставки финансирования

Пункт	Описание
Цель стратегии	Получение доходов от ставки финансирования через нейтральные позиции при положительной ставке финансирования
Основная логика	Одновременно держать длинные позиции спота ETH и короткие позиции бессрочных фьючерсов ETH
Подходящие сценарии	Перегрев бычьих настроений, длительная положительная ставка финансирования бессрочных фьючерсов
Источники прибыли-убытка	Ценовые колебания длинных позиций спота и коротких позиций фьючерсов взаимно компенсируются, основной доход от накопления ставки финансирования
Операционные условия	Требуется достаточный капитал для одновременного построения эквивалентных позиций с обеих сторон
Ключевые моменты контроля рисков	Регулярная ребалансировка позиций, избежание отклонения номинальной стоимости из-за значительных колебаний цен ETH
Инструментальные потребности	Требуется отслеживание текущих и исторических данных ставки финансирования, страница фьючерсов BingX может служить базовым справочным инструментом
Характеристики доходности	Годовая доходность обычно находится в диапазоне 8%-25%, потенциальная доходность ниже следования тренду, но волатильность относительно мягкая
Подходящие группы	Инвесторы с большим размером капитала, желающие участвовать в рынке криптовалют с более низкой волатильностью

Как оперировать бессрочными фьючерсами ETH на BingX

BingX предоставляет бессрочные фьючерсы ETH/USDT с интерфейсом на традиционном китайском языке, интегрирующие графики TradingView,анализ рынка BingX AI икопи-трейдинг, что является самым прямым инструментом для тайваньских инвесторов в операциях с фьючерсами. Процесс размещения ордеров на настольной версии и мобильном приложении практически идентичен, ниже приведено полное пятишаговое руководство по операциям.

1. Перевод USDT маржи в счет бессрочных фьючерсов: После входа в BingX перейдите на страницу «Активы» → «Перевод средств», переведите USDT со спотового счета на счет бессрочных фьючерсов. Маржа каждого открытия позиции рекомендуется не превышать 20% от общего остатка фьючерсного счета, избегая влияния одной сделки на общую безопасность средств. Тайваньские пользователи при недостатке остатка USDT могут сначала купить USDT тайваньскими долларами на MAX или BitoPro, затем через сеть TRC-20 вывести на BingX (комиссия менее 1 доллара США), иликупить USDT тайваньскими долларами через кредитную карту или сторонние платежи непосредственно на странице «Купить криптовалюту» BingX.

Купить USDT

2. Переход на страницу бессрочных фьючерсов ETH/USDT: Из верхнего меню перейдите в «Фьючерсная торговля» → «USDⓢ-M фьючерсы», найдите и выберите ETH-USDT. Страница отобразит реальные котировки, книгу ордеров, недавние сделки и текущую ставку финансирования. Перед размещением ордера сначала проверьте уровень ставки финансирования и время следующего расчета (8:00, 16:00, 0:00 по тайваньскому времени), оцените расходы на краткосрочное удержание позиции, избегайте длительного удержания в неблагоприятной среде ставки.

3. Использование BingX AI и графиков TradingView для определения направления: Страница фьючерсов BingX встроила графики TradingView, можно переключаться между временными рамками от 1 минуты до месячных, применяя скользящие средние,RSI,MACD,полосы Боллинджера и другие технические индикаторы для анализауровней поддержки и сопротивления. Одновременно можно открыть BingX AI для получения структурированного резюме анализа рынка как вспомогательной основы для принятия решений о лонге или шорте. Для инвесторов, знакомых с экосистемой Ethereum, также можно одновременно следить за потоками средств Layer 2, чистыми притоками спот ETF, изменениями соотношения стейкинга и другими фундаментальными сигналами.

4. Выбор режима изолированной маржи, установка плеча и размещение ордера: Рекомендуется выбрать режим изолированной маржи (Isolated), ограничивая риск одной сделки этой маржей. По плечу новичкам рекомендуется 2 раза, опытным - контролировать в пределах 3-5 раз, избегая использования свыше 10 раз. После выбора лонга или шорта введите количество ордера, и приоритетно используйте лимитные ордера вместо рыночных, снижая торговые расходы и влияние проскальзывания. После подтверждения всех параметров отправьте ордер.

5. Немедленная установка стоп-лосса и тейк-профита: После открытия позиции немедленно установитестоп-лосс (Stop Loss) и тейк-профит (Take Profit), это базовыйинструмент управления рисками торговли фьючерсами, который нельзя пропускать. Учитывая более высокую волатильность ETH по сравнению с BTC, диапазон стоп-лосса для 4-часовой торговли можно установить на 4%-7%; для дневной торговли - на 7%-12%. Цели тейк-профита обычно устанавливаются в 1.5-2 раза выше диапазона стоп-лосса, корректируются в соответствии с личными предпочтениями соотношения риск-доходность. После завершения можно в любое время отслеживать в разделе «Позиции», корректировать в зависимости от изменений рынка или закрывать вручную.

Торговать бессрочными фьючерсами Ethereum:https://bingx.com/zh-tc/perpetual/ETH-USDT?ch=bingx_aca_buy&utm_source=academy&utm_medium=learn&utm_campaign=buy

Как проводить управление рисками бессрочных фьючерсов ETH? 5 важных принципов снижения риска ликвидации

Способность торговли фьючерсами приносить долгосрочную прибыль, важность управления рисками значительно превышает выбор стратегии. Многие случаи убытков возникают не из-за ошибок стратегии, а из-за недисциплинированного управления рисками, приводящего к поглощению большей части основного капитала одной сделкой. Следующие пять принципов - базовые правила, которые должен строго соблюдать каждый инвестор бессрочных фьючерсов ETH, независимо от принятой стратегии.

Строго контролировать кратность плеча, особенно обращать внимание на высокую волатильность ETH: Новичкам рекомендуется начинать с 2 раз, опытным контролировать в пределах 3-5 раз. Однодневная волатильность ETH часто составляет 5%-10%, использование плеча свыше 10 раз в таких движениях крайне легко приводит к ликвидации. Плечо - это инструмент, а не ставка, чем меньше кратность, тем больше рыночной волатильности можно выдержать, тем дольше время выживания.
Каждая сделка немедленно устанавливает стоп-лосс, оставляя больше места по сравнению с BTC: Позиция без стоп-лосса равнозначна полному воздействию основного капитала рыночной волатильности. Учитывая более высокую волатильность ETH по сравнению с BTC, диапазон стоп-лосса должен предусматривать больше места: 4%-7% для 4-часовой торговли, 7%-12% для дневной. После установки цены стоп-лосса не следует произвольно отменять или понижать ее, это одна из основных причин банкротства большинства трейдеров фьючерсов.
Маржа одной сделки не превышает 15%-20% от общего остатка фьючерсного счета: Для ETH, учитывая более высокую волатильность, этот процент может быть еще более консервативным до 15%. Даже при очень высокой уверенности в сделке следует сохранять не менее 80% средств для непредвиденных обстоятельств. BTC и ETH в резких движениях часто показывают синхронное падение, сохранение достаточной денежной позиции позволяет продолжать операции после убытков.
Перед длительным удержанием сначала оцените расходы на ставку финансирования: Ставка финансирования ETH на бычьих этапах часто превышает BTC, уровень свыше 0.05% каждые 8 часов при продолжении в течение месяца может достичь годовых расходов свыше 50%, достаточных для поглощения большей части потенциальной прибыли. Перед открытием позиции проверьте текущие и недавние тренды ставки, установите верхний лимит времени удержания позиции. Если необходимо длительно держать направленные позиции, приоритет отдавайте споту, а не фьючерсам.
Избегайте мстительной торговли, установите дневной лимит убытков: Попытки быстро вернуть деньги после серии убытков с использованием более высокого плеча и больших позиций - самый распространенный путь к банкротству на рынке фьючерсов. На практике рекомендуется установить максимальную дневную сумму убытков, при достижении которой немедленно прекратить все операции с фьючерсами в этот день, дождаться успокоения эмоций перед оценкой рынка. Дисциплина - ключ к долгосрочному выживанию в торговле фьючерсами, более важная, чем технический анализ.

Заключение: Подходят ли бессрочные фьючерсы ETH какому-то типу инвесторов в 2026 году?

Бессрочные фьючерсы ETH предоставляют более гибкие торговые методы по сравнению со спотом, позволяя инвесторам увеличить участие в движениях на бычьих рынках, получить прибыль через шорт на медвежьих рынках, проводить хеджирование во флэтовых движениях, а также получать относительно стабильный доход через арбитраж ставки финансирования. Для тайваньских инвесторов, знакомых с экосистемой Ethereum и способных строго исполнять дисциплину стоп-лосса, бессрочные фьючерсы могут дополнить рыночные сценарии, с которыми не могут справиться простое спотовое владение или стейкинг, являясь важным инструментом управления рисками и торговли в портфеле криптовалютных инвестиций. С созреванием механизма доказательства доли Ethereum, расширением экосистемы Layer 2, постепенной стабилизацией каналов институционального финансирования спот ETF, торговая среда фьючерсов ETH также продолжает развиваться.

Однако двойственная природа плеча также означает, что стоимость неудачи в торговле фьючерсами значительно выше, чем на споте. Большинство новичков, только начинающих знакомство с фьючерсами, часто теряют большую часть основного капитала в первые месяцы из-за высокого плеча, отсутствия стоп-лосса или эмоциональной торговли, а собственная волатильность ETH обычно выше BTC, что делает этот риск еще более очевидным. Для тайваньских инвесторов, желающих начать знакомство с бессрочными фьючерсами ETH в 2026 году, более разумный способ входа - сначала накопить практический опыт с малыми суммами, низким плечом (в пределах 2 раз), одной стратегией (например, следование тренду), в сочетании со строгим стоп-лоссом и управлением позициями, регулярно анализируя свои торговые записи и эмоциональное состояние.

BingX предоставляет интерфейс на традиционном китайском языке, вспомогательный анализ BingX AI и функции копи-трейдинга, позволяя инвесторам, незнакомым с операциями фьючерсов, также постепенно строить операционные способности. Бессрочные фьючерсы - не кратчайший путь к быстрому обогащению, а торговый инструмент, требующий накопления долгосрочной дисциплины и способностей управления рисками. Способность к долгосрочной стабильной прибыли часто зависит от контроля рисков, а не от правильности единичных рыночных суждений.