Председатель ФРС Кевин Уорш накануне встречи центральных банков в Синтре выступил за полный отказ от политики forward guidance, настаивая, что рынки должны самостоятельно формировать ожидания, а не опираться на обещания регулятора. В случае реализации такого подхода неопределённость траектории ставок заметно вырастет, а доходности казначейских облигаций США станут более чувствительными к статистике, что может усилить волатильность. Это, в свою очередь, способно повысить относительную привлекательность доллара как защитного денежного инструмента. Немедленных изменений политики не объявлено, однако сигнал о развороте прозвучал однозначно.

Valterra Platinum CEO Craig Miller称，全球央行在去美元化趋势下正将铂金视为继黄金、白银之后的潜在储备资产。该观点基于近年央行大幅增持黄金（年均1000吨）、减持美债的实践，以及非西方国家应对制裁强化实物资产配置的战略转向。铂金价格已在2025年翻倍，叠加工业与珠宝需求增长，其储备属性提升构成新催化。

文章称特朗普政府对伊朗发动战争，导致霍尔木兹海峡‘几乎关闭’，该水道平时承担全球约五分之一的海上石油与天然气运输。叠加美国通胀升破4%、FOMC内部意见严重分裂，新任美联储主席Warsh首秀面临巨大压力。事件属地缘政治新升级，直接冲击原油供应链。

В материале говорится, что Google, Meta, Amazon и Microsoft в 2024 году могут потратить на капитальные вложения, связанные с ИИ, $750 млрд — значительно выше прежних уровней. Дальнейшее наращивание ограничивают дефицит чипов, а также ограничения по электроэнергии и водной инфраструктуре, при том что многие ИИ-проекты остаются убыточными. Alphabet за год привлекла $85 млрд долгового финансирования и планирует привлечь еще $80 млрд через размещение акций, а Amazon сократила срок полезного использования активов дата-центров до пяти лет. Амортизация по имуществу и оборудованию у четырех компаний за два года почти удвоилась до $116 млрд, что усиливает давление на прибыль.

Baillie Gifford, ранний инвестор SpaceX, после недавнего IPO компании реализовал около 30-кратной доходности от первоначальных вложений. За два дня торгов акции выросли почти на 50%, и компания стала четвертой в мире по рыночной капитализации. В материале отмечается, что трасты группы, включая Scottish Mortgage, могут скорректировать позиции после окончания локап-периода, по данным City AM. Хотя событие напрямую не влияет на индексы или сырьевые рынки, оно укрепляет логику перераспределения в пользу быстрорастущих технологических активов на фоне показательного выхода на биржу крупной частной техкомпании.