Forex

Банк Японії підвищив ключову ставку на 25 б.п. до 1,25% розділеним голосуванням, визнавши стійкі підвищувальні ризики для інфляції, однак у заяві не пролунало додаткових «яструбиних» сигналів. Після оголошення рішення єна ослабла до 157.11 за долар, приблизно на 1 єну слабше, ніж до засідання. Аналітики вважають, що за умов збереження високих цін на нафту та підвищення ставки ФРС у жовтні пара USD/JPY може знову наблизитися до 160.

Індійська рупія в четвер утрималася на стабільному рівні завдяки втручанню Резервного банку Індії та притокам коштів, пов’язаним із ребалансуванням фондових індексів, що нівелювало тиск від підвищення ставки ФРС США. Більшість азійських валют того дня знизилися на тлі зміцнення долара, а індекс долара тримався вище 100. RBI також через продаж боргу на відкритому ринку додатково вилучав надлишкову рупійну ліквідність із банківської системи.

Долар у понеділок торгувався без суттєвих змін, тоді як єна втримала нещодавнє різке зміцнення та залишалася поблизу максимуму за сім місяців напередодні засідань ФРС і Банку Японії цього тижня. На тлі війни США та Ізраїлю проти Ірану ціни на нафту піднялися далеко вище $100 за барель, що збило очікувану траєкторію глобальних ставок. Після прискорення CPI у США за серпень ринок закладає 86% імовірності підвищення ставки цього тижня та допускає ще один крок пізніше в році; про це свідчить інструмент CME FedWatch. Євро торгувався по $1.159, фунт — по $1.3524, а пара долар/єна — на рівні 153.49.

Після того як індекс споживчих цін у США за серпень зріс на 0.4% м/м, долар незначно зміцнився щодо євро та швейцарського франка, а очікування підвищення ставки ФРС посилилися. Ескалація на Близькому Сході та утримання цін на нафту вище $100 за барель обмежили подальше зростання долара. Єна зміцнилася на тлі очікувань можливого підвищення ставки Банком Японії, тоді як ринки й надалі стежать за інфляцією та геополітичними ризиками.

Канадський долар ослаб до 1.3862 за долар США — дев’ятиденного мінімуму — і за тиждень втратив 0.2%. Дані щодо інфляції у США посилили очікування підвищення ставки ФРС наступного тижня, тоді як ринок оцінює ймовірність підвищення ставки Банком Канади 28 жовтня на рівні 57%. Тиск на валюту також створюють зниження цін на нафту та висока залежність Канади від експорту до США, на який припадає близько 70%.

Уранці в четвер індійська рупія подешевшала на 25 пайсів до 95.33 за долар США на тлі того, що Brent піднялася вище USD 100 за барель, посиливши занепокоєння щодо зростання імпортних витрат Індії. Країна імпортує майже 90% нафти, і кожне підвищення ціни на USD 10 може додати приблизно USD 1215 billion до річного рахунку за імпорт, посилюючи тиск на поточний рахунок і курс рупії. Попереднього торгового дня рупія закрилася зі зниженням на 34 пайси до 95.08, тоді як індекси акцій зросли незначно, але іноземні інвестори були чистими продавцями акцій.

Єна у вівторок різко подорожчала, показавши найсильніший відскок за два роки на тлі очікувань можливого підвищення ставки Банком Японії. Водночас атаки на енергетичні об’єкти в Перській затоці підштовхнули ціни на нафту ближче до $100 за барель, а мідь оновила історичний максимум. Європейський центральний банк готується підвищити ставки в єврозоні, і це посилює волатильність, змушуючи інвесторів переглядати стратегії через інфляцію та зростання дохідностей облігацій.

Індійська рупія в понеділок закрилася майже без змін після інтервенцій Резервного банку Індії, який продавав долари для підтримки нацвалюти. Водночас ф’ючерси на Brent піднялися до $96.6 за барель, а Goldman Sachs попередив, що у разі ескалації атак на судноплавство ціна може сягнути $120, що посилить тиск на поточний рахунок Індії. Після сильних даних із зайнятості в США ймовірність підвищення ставки ФРС цього місяця, за оцінками ринку, зросла до 57%, а індекс долара знизився до 98.9; азійські валюти торгувалися різноспрямовано.

Індекс Bloomberg Dollar Spot завершив тиждень зі зниженням на 0.7%, хоча у п’ятницю долар частково відіграв втрати після сильнішого за очікування звіту щодо зайнятості. Ринок знову оцінив імовірність підвищення ставки ФРС у вересні приблизно в 60%. Єна показала найкращий тиждень із липня, зміцнившись проти долара приблизно на 2.4% на очікуваннях, що Банк Японії цього місяця може підняти базову ставку на чверть пункту й залишити можливість швидших підвищень надалі.

Член ради керівників ФРС Крістофер Воллер має виступити й, як очікується, наголосить на ймовірності підвищення ставки перед засіданням FOMC 16 September, якщо дані не виявляться несподівано «голубиними». Новий ринковий базовий сценарій передбачає підвищення ставки ФРС у September. Долар утримується поблизу попередніх здобутків, а USD/JPY, за умов більш «яструбиного» тону, як очікується, залишатиметься у високому діапазоні 160-162. Банк Канади, як прогнозують, сьогодні збереже ставку на рівні 2.25%, тоді як базова інфляція, за оцінками, лишається добре заякореною.