房利美擬首度接納加密資產作按揭儲備

美國聯邦住房金融局（FHFA）局長 Bill Pulte 已指示房利美（Fannie Mae）及房地美（Freddie Mac）草擬方案，容許借款人持有的加密貨幣在毋須兌換成美元的情況下，計入按揭審批所需的儲備資金。這一指令意味現行規則或出現重大轉向——目前借款人一般需先把加密資產變現，相關資產才可被納入貸款評估。 《華爾街日報》報道指，擬議安排下，只有存放於美國受監管交易所（例如 Coinbase）的加密資產才符合資格；貸款機構亦會因應波動性對估值作出調整，波動風險一直是監管機構及國會關注重點。由於房利美及房地美擔保逾半美國按揭貸款，新規一旦落實，或將推動大範圍按揭承保準則重塑。 市場上部分私人貸款機構早已開始探索同類做法。Newrez、Rate 等公司已推出非機構按揭產品，接受比特幣（Bitcoin）、以太幣（Ethereum），甚至 SEC 批准的現貨 ETF 及穩定幣作為資格認定的一部分，讓「資產多、現金少」的新一類借款人有機會在不觸發應課稅出售的情況下動用數碼資產支撐置業。 不過，政策亦面臨審視。民主黨議員憂慮高波動性的數碼資產或為整體房屋金融體系帶來風險。另一方面，參議員 Cynthia Lummis 已提出《21st Century Mortgage Act》，希望把 FHFA 的指令以立法形式落實。這一推動亦與更廣泛的政治取向一致，包括總統 Donald Trump 早前表明要把美國打造成全球加密貨幣樞紐。 隨着加密市場估值約達 2.4 萬億美元、年輕投資者採用速度加快，數碼資產納入按揭承保流程，或已不再是「會唔會」的問題，而是「幾時」的問題。