قبل يومين من قرار الفائدة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، أعلن دونالد ترامب دعمه للعضو السابق في مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، قائلاً إن الولايات المتحدة يجب أن تمتلك أدنى معدلات فائدة في العالم، ومشككاً في دوافع بعض الأعضاء الحاليين. ويستهدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية حالياً نطاق 3.5%-3.75%، بينما تتوقع الأسواق أن يُبقي الاجتماع المقبل السياسة دون تغيير. وفي المقابل، تسعّر الأسواق احتمالاً بنحو 33% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في وقت دعا فيه مسؤولون، من بينهم رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان، إلى مزيد من التشديد.

تراجع صندوق السندات مرتفعة العائد HYG بنحو 1% هذا الشهر، ما يضعه على مسار تسجيل ثالث هبوط شهري متتالٍ، فيما انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 2% منذ أعلى مستوى له خلال التداولات في أوائل يونيو. ويأتي ذلك مع استمرار القلق من تضخم أكثر لزوجة في ظل استمرار الحرب الأمريكية-الإيرانية، ما ضغط على السندات ورفع عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين فوق 4.3%. وفي المقابل تُظهر أداة FedWatch التابعة لـCME Group أن الأسواق تُسعّر احتمالاً بنسبة 34% لرفع الفيدرالي سعر الفائدة في اجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع. وتزيد المؤشرات الفنية والضغوط الكلية معاً من مخاطر تزامن تراجع الأسهم والسندات.

أعلنت Capital One (COF) نتائج الربع الثاني 2026 مسجلة ربحية معدّلة للسهم قدرها 5.81 دولار مقابل 4.75 دولار وفق توقعات السوق، وإيرادات بلغت 15.85 مليار دولار مقارنة بتقديرات 15.77 مليار دولار. وجاء الأداء مدفوعاً بقوة الدخل من غير الفوائد المرتبط بدمج Discover وتحسّن مؤشرات الائتمان. كما تراجعت صافي الشطب في أعمال البطاقات المحلية والخدمات المصرفية للأفراد.

يتسارع موسم نتائج الشركات في وول ستريت هذا الأسبوع، إذ من المقرر أن تعلن IBM وServiceNow (NOW) وIntel نتائجها تباعاً بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، وبعد الإغلاق يوم الأربعاء، وبعد الإغلاق يوم الخميس. كانت IBM قد هوت 25% في يوم واحد بعد أن جاءت الإيرادات والأرباح دون التوقعات في تقرير تمهيدي، بينما يتداول سهم NOW قرب متوسطه المتحرك لـ50 يوماً عند نحو $103 مع بقائه دون متوسط 200 يوم قرب $128.40. أما Intel فتراجع بأكثر من 30% عن قمته الأخيرة في أواخر يونيو، ويُنظر إلى متوسط 50 يوماً قرب $117 كمنطقة مقاومة رئيسية مع بقاء S & P 500 تحت ضغط لأسبوعين متتاليين.

هبط سهم GE Aerospace (NYSE: GE) بأكثر من 4% في جلسة واحدة رغم إعلان نتائج فصلية للربع الثاني فاقت التوقعات ورفع التوجيهات للعام بأكمله، ما دفعه إلى التراجع بنحو 9% عن أعلى إغلاق له في 6 يوليو. وارتفعت الطلبات 17% على أساس سنوي، أبطأ من نمو 87% في الربع الأول، في حين تجاوزت الأعمال المتراكمة 210 مليارات دولار بما يعادل أكثر من أربع سنوات من الإيرادات. وترى التعليقات أن الهبوط جاء مدفوعاً بعوامل خاصة بالسهم بعد إعلان الأرباح، لا بتغير أوسع في أساسيات الطلب.

اختار مورغان ستانلي ثلاث شركات هي GE Vernova وLam Research وUnited Airlines، متوقعاً أن تتجاوز نتائجها للربع الثاني تقديرات السوق وأن تدفع إلى رفع إرشادات الأرباح للعام بأكمله. ويرى البنك أن GE Vernova تستفيد من طلب على بنية الطاقة التحتية مدفوع بالذكاء الاصطناعي ومن تشبع حجوزات توربينات الغاز حتى 2030، بينما تدعم عودة طلبات معدات شرائح الذكاء الاصطناعي سهم LRCX. أما UAL فيستند إلى متانة الطلب على السفر وتراجع أسعار النفط لتحسين توقعات الربحية، مع مواعيد إعلان النتائج في 22 يوليو و29 يوليو ويوم الأربعاء من هذا الأسبوع.

خفض HSBC توصيته على أسترازينيكا (AZN.L) من «شراء» إلى «احتفاظ»، وقلّص السعر المستهدف من 165 جنيهاً إسترلينياً إلى 137.50 جنيهاً إسترلينياً، أي بأكثر من 16%. وجاء القرار بعد إخفاق تجربة سريرية من المرحلة الثالثة لعلاج لأمراض القلب، ما دفع السهم للهبوط بما يصل إلى 9% في جلسة واحدة. وتشير التقديرات إلى أن سلسلة انتكاسات في الأبحاث قد تدفع السوق لإعادة النظر في تقييم الشركة المرتفع تاريخياً.

ارتفع سهم ميتا 15% هذا الأسبوع، مسجلاً أفضل أداء أسبوعي له منذ عامين، ليرتد السهم إلى المنطقة الإيجابية هذا العام بأكثر من 2%. وأطلقت الشركة نموذج توليد الصور Muse Image وقدمت Muse Spark 1.1 المخصص لأحمال الوكلاء البرمجية والبرمجة. كما أكدت أن شريحة الذكاء الاصطناعي التي تطورها داخلياً وتحمل الاسم الرمزي Iris ستبدأ مرحلة التصنيع في سبتمبر. وفسرت السوق هذه الخطوات على أنها تسارع في تنفيذ استراتيجية الذكاء الاصطناعي مع تحسن القدرة على ضبط التكاليف وفتح مسارات إيرادات أكثر تنوعاً.

تباطأ نمو الوظائف في الولايات المتحدة بشكل حاد في يونيو، كما جرى خفض تقديرات الشهرين السابقين، ما دفع الأسواق إلى تقليص احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر من أكثر من 60% إلى نحو 55%. واستقر الذهب الفوري قرب 4,174.66 دولار للأونصة، بالقرب من أعلى مستوى في أسبوعين، بينما ارتفعت عقود الذهب الأميركية الآجلة لشهر أغسطس 1.5% إلى 4,186.70 دولار. وسجل الذهب مكاسب أسبوعية تجاوزت 2% لينهي أربعة أسابيع من الخسائر، في حين حدّ ارتفاع الدولار بشكل طفيف من الزخم، لكن تحوّل توقعات الفائدة ظل المحرك الأبرز على المدى القصير.