DeFi

Coinbase hat über das Kreditnetzwerk Morpho Darlehen von mehr als 3 Mrd. Dollar ausgegeben. Rund 1,3 Mrd. Dollar davon sind noch aktiv und durch Sicherheiten von mehr als 3 Mrd. Dollar gedeckt – eine Besicherung von über 200 Prozent. Seit dem vollständigen Start im April 2025 deckt das Produkt neun getrennte Sicherheitenmärkte ab und unterstützt Wrapped Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Dogecoin und Litecoin. Die Gesamteinlagen im Morpho-Netzwerk überschritten Mitte September 15 Mrd. Dollar und lagen Anfang Oktober über 17 Mrd. Dollar.

Lido Finance startet direktes ETH-Staking auf den Layer-2-Netzwerken Arbitrum, Base, Linea und Optimism. Ermöglicht wird dies über das Cross-Chain-Interoperabilitätsprotokoll CCIP von Chainlink; Nutzer können damit im L2-Umfeld staken und erhalten liquide Staking-Token, ohne ihre ETH zuvor manuell zur Ethereum-Hauptkette zu bridgen. Der Schritt vereinfacht das Staking über mehrere Chains und senkt Aufwand und Reibungsverluste für Nutzer. Lido dürfte damit seinen Marktanteil im Staking sowie die auf Layer 2 gebundenen Vermögenswerte ausweiten.

Wie Token Terminal mitteilt, erreichte das Handelsvolumen tokenisierter Aktien an den September-Wochenenden auf den dezentralen Börsen von Solana 748 Mio. Dollar und übertraf damit den bisherigen Höchststand. Allein am vergangenen Wochenende kam der synthetische Aktien-Token SPCX auf mehr als 80 Mio. Dollar. Gehandelt werden diese Produkte über Kamino Swap rund um die Uhr an 365 Tagen im Jahr. Die Plattform nennt Preisvergleiche mit zentralen Börsen sowie Indikatoren zur Markteröffnung und verlangt keine Gebühren und keine Routing-Bevorzugung.

Hashi, das Cross-Chain-Brückenprojekt im Sui-Ökosystem, ist offiziell gestartet. In einer ersten Phase wird Bitcoin im Wert von 500 Millionen US-Dollar in das Sui-Netzwerk überführt. Ziel ist es, Bitcoin als verzinsliche Kollateralanlage in DeFi-Protokollen zu etablieren. Das soll die Kapitaleffizienz von Bitcoin in dezentralen Finanzmärkten erhöhen, das On-Chain-Locked-Volume von Sui ausweiten und nicht-kustodiale Bitcoin-Kredit- sowie Rendite-Szenarien fördern.

Der Hardware-Wallet-Anbieter Ledger hat eine neue Funktion vorgestellt, mit der Nutzer Stablecoins gegen Bitcoin als Sicherheit leihen können, ohne die Selbstverwahrung ihrer Vermögenswerte aufzugeben. Grundlage ist das On-Chain-Kreditnetzwerk Morpho; sämtliche Schritte müssen auf dem Ledger-Gerät bestätigt werden, sodass die Sicherheiten on-chain bleiben und nicht auf der Bilanz eines Dritten liegen. Zusätzlich integriert Ledger den direkten Zugang zu Morphos Kreditmärkten und kuratierten Vaults, um auf Ethereum und großen Layer-2-Netzwerken Einzahlungen, Kredite und Renditen zu ermöglichen.

Superform hat auf der Base-Chain Ertragsstrategien für tokenisierte Coinbase-Aktien aktiviert, die über SuperformOS regelbasiert automatisiert werden und auf Aave basieren. In der Predeposit-Phase zog superNVDA nahezu 10% der gesamten auf Base ausgegebenen NVDAc an. Das Angebot ist Teil der SuperStocks-Produktreihe und soll tokenisierte Aktien in ertragsfähige On-Chain-Sicherheiten verwandeln und sich mit Aave V4 ausweiten. Coinbase Tokenized Stocks kamen auf Base innerhalb von 6 weeks auf mehr als $1.5B On-Chain-Volumen, während die Renditen variabel sind und unter anderem von borrowingrate-, liquidity-, market-, oracle-, smartcontract- und liquidation risk abhängen.

Im Aave-V3-Monad-Markt sind inzwischen 67,4 Mio. PT-AUSD-8OCT2026 als Sicherheiten hinterlegt, während die Tokens am 8. Oktober 2026 fällig werden. In den vergangenen 15 Tagen stiegen aktive AUSD-Kredite um 113% auf 8,7 Mio. US-Dollar, und die Einlagen der Nutzer erhöhten sich auf 11,2 Mio. US-Dollar. Der Markt startete mit einem Angebotslimit von 20 Mio. Tokens, das anschließend auf 40 Mio. angehoben wurde. Für ein im Dezember fälliges Pendle-PT wird eine implizite Rendite von rund 5,64% genannt, während die Integration von Aave und Pendle den Kreislauf von Fixed-Income-Vermögen innerhalb von DeFi fördern und Kapitalabflüsse verringern soll.

Centrifuge teilte mit, drei tokenisierte Kreditfonds auf dem öffentlichen Arc-Mainnet von Circle bereitgestellt zu haben. Arc ging am 16. September 2026 live und soll traditionelle Finanzmärkte mit digitalen Vermögenswerten verbinden. Laut einer von Centrifuge im Juli veröffentlichten Zusammenfassung verwaltet New York Life Investment Management (NYLIM) rund 8070 Milliarden US-Dollar. Mit der Bereitstellung hält Arc nun On-Chain-Kreditfonds bereit, um die Tokenisierung institutioneller Real-World-Assets auf konformer Infrastruktur voranzutreiben.

Aave hat im Core-Markt den Kreditzins für den Stablecoin GHO von 4,25% auf 4,5% angehoben und damit an die sGHO-Sparrendite von 4,5% angeglichen. Damit soll ein zuvor möglicher Arbitrage-Trade beendet werden, bei dem Nutzer zu 4,25% GHO leihen und zu 4,5% in sGHO anlegen konnten, während die DAO die Differenz trug. TokenLogic schlug am 2. Oktober zudem vor, den Basiszins von 2,75% auf 3% sowie den APR bei optimaler Auslastung von 4% auf 4,25% zu erhöhen. Ziel ist es, Rückzahlungen über die Module zu fördern, um die Reserven wieder aufzufüllen und die Pool-Liquidität zu verbessern.

Die Zahl der Inhaber tokenisierter Aktien auf der Solana-Blockchain hat erstmals die Schwelle von 1 Million überschritten. Dieser Meilenstein deutet darauf hin, dass die Nutzung des Netzwerks für die Tokenisierung von Real-World Assets ein neues Niveau erreicht hat. Zudem gilt er als Signal dafür, dass Solanas Infrastruktur zur Unterstützung regulierungskonformer Security Tokens am Markt Zuspruch findet.