تراجعت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر، مع هبوط السعر الفوري إلى 3981.69 دولاراً للأونصة، كما انخفضت الفضة والبلاتين والبلاديوم. وجاء الضغط مع تلاشي فرص التوصل إلى اتفاق سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران، ما عزز مخاوف التضخم ورفع توقعات السوق لزيادة الفائدة في سبتمبر إلى 67%. وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إنها قد تؤيد رفع الفائدة إذا لم تتراجع ضغوط التضخم. ويترقب المستثمرون بيانات وظائف الولايات المتحدة، بما في ذلك تقرير ADP وبيانات الوظائف غير الزراعية، لتحديد مسار السياسة النقدية.

رفض إيران إجراء محادثات مباشرة مع مبعوثين أمريكيين أضعف احتمالات وقف إطلاق نار مؤقت في الشرق الأوسط وأعاد تسعير المخاطر الجيوسياسية. ارتفعت عقود خام برنت الآجلة 0.69% إلى 73.45 دولاراً للبرميل، وصعد خام غرب تكساس الوسيط 0.91% إلى 70.13 دولاراً. في الوقت نفسه، أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي (API) تراجع مخزونات الخام 6.1 مليون برميل مع انخفاض مخزونات البنزين أيضاً، بالتزامن مع عودة حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز إلى مستويات ما قبل الحرب، ما دعم الأسعار.

أعلنت فيراري وBMW أنهما ستعتمدان على نطاق واسع كابلات من الألمنيوم في طرازات جديدة، في خطوة تواكب ما قامت به تسلا وشركات سيارات كهربائية صينية. ويأتي التحول مع قفزة أسعار النحاس التي بلغت ذروتها في أواخر يناير قرب 15,000 دولار للطن، إلى جانب ميزة خفة وزن الألمنيوم. وتتوقع غولدمان ساكس أن نحو 2% من الطلب العالمي على النحاس في 2024 قد يُستبدل بالألمنيوم، وأن ترتفع النسبة إلى 6% بحلول 2030. ويبلغ سعر الألمنيوم حالياً نحو 3,100 دولار للطن، أي قرابة ربع سعر النحاس.

تراجع الذهب الفوري 1.5% في جلسة واحدة إلى 3957.74 دولارًا للأونصة، متجهًا لتسجيل هبوط للشهر الرابع على التوالي مع خسارة شهرية تبلغ 12.7%. وهبطت الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا. وسعّر السوق احتمالًا بنحو 63% لرفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر، بالتزامن مع قوة شهرية للدولار، ما ضغط على أداء المعادن التي لا تدر عائدًا. كما أن تعثر عقد محادثات إيران والولايات المتحدة في الدوحة خفف مؤقتًا من تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، لتبقى توقعات الفائدة هي المحرك الرئيس للتسعير على المدى القريب.

هبط الين إلى 162.27 مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1986، ما عزّز توقعات السوق بتدخل عاجل من وزارة المالية اليابانية لدعم العملة. ورغم إنفاق 11.7 تريليون ين على تدخلات سابقة ورفع بنك اليابان أسعار الفائدة، يواصل اتساع فارق العوائد بين الولايات المتحدة واليابان الضغط على الين. وتتحول الأنظار إلى بيانات الوظائف الأميركية لشهر يونيو، التي قد تؤثر في مسار قرارات رفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وتوقيت أي تحرك من طوكيو.

في 29 يونيو، اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف الأعمال العدائية والسماح للسفن التجارية بالمرور بحرية عبر مضيق هرمز، ما دفع خام برنت للارتفاع 1.6% إلى 73.15 دولاراً للبرميل وخام غرب تكساس الوسيط للصعود 2.2% إلى 70.75 دولاراً. وفي اليوم نفسه، أغلق مؤشر داو جونز لأول مرة فوق 52000 نقطة، بينما ارتفع ناسداك 2.07% مع قيادة أسهم التكنولوجيا للمكاسب. وقفز سهم Alphabet بنحو 5% في أول جلسة له بعد إدراجه ضمن داو جونز. وجاءت التحركات في أسبوع تداول منخفض السيولة قبيل عطلة يوم الاستقلال، بالتزامن مع إعادة موازنة محافظ نهاية الربع.

هدأت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، ومن المقرر أن يلتقي فريقان تقنيان من الجانبين في الدوحة لدفع اتفاق سلام مؤقت. سجل مؤشر داو جونز إغلاقاً قياسياً، بينما ارتفع ناسداك 2.04% وصعد ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.16%. قادت أسهم التكنولوجيا المكاسب، وكان قطاع خدمات الاتصالات الأقوى أداءً، مع انضمام SpaceX إلى ناسداك 100 في 7 يوليو ودخول Alphabet إلى مكونات داو جونز.

تأخرت زراعة فول الصويا في ولايات هندية رئيسية مثل ماهاراشترا وماديا براديش بنحو أسبوعين عن المعتاد بسبب نقص الأمطار الفعّالة. وتُظهر بيانات SOPA أن إنتاج فول الصويا لموسم خريف 2025 بلغ 1102万吨. وفي الوقت نفسه، قد يضغط اضطراب محتمل مرتبط بظاهرة إلنينيو على إنتاج الولايات المتحدة والبرازيل والأرجنتين، ما يزيد ضغوط المعروض العالمي. كما أن الصراع الأميركي-الإيراني دفع أسعار التجزئة لزيوت الطعام للارتفاع 10%، ومع كون فول الصويا محصولاً زيتياً محورياً في الهند، فإن توقعات انخفاضه تدعم عقود فول الصويا الآجلة وأسعار منتجات العصر.

تستعد المحكمة العليا الأميركية لإصدار قرار في قضية محاولة إدارة ترامب إقالة محافظة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، في ملف يُنظر إليه كاختبار رئيسي لاستقلالية البنك المركزي. وفي الوقت نفسه، يطرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في منتدى البنك المركزي الأوروبي السنوي في سينترا بالبرتغال لأول مرة عالمياً استراتيجية تواصل جديدة يتخلى فيها عن التوجيه المستقبلي الصريح لأسعار الفائدة. ويؤكد وورش أن قرارات السياسة ستعتمد على البيانات، بينما تتوقع الأسواق احتمال رفع الفائدة في الأشهر المقبلة على خلاف دعوات ترامب المتواصلة لخفضها.