Estrategista da Bloomberg alerta que Bitcoin pode cair a US$ 10.000 com correção de 20% nas ações dos EUA

O estrategista da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, vê o Bitcoin podendo cair para perto de US$ 10.000 caso o mercado acionário dos EUA sofra uma correção de 20%. Ele argumenta que a fraqueza recente da criptomoeda pode ser um alerta antecipado de uma deterioração mais ampla nos mercados financeiros. Em publicação de 16 de outubro, McGlone alertou que o recuo do Bitcoin de seu pico de 2025 acima de US$ 100.000, a alta dos rendimentos dos títulos públicos e condições monetárias mais apertadas podem sinalizar uma reversão próxima entre ativos de risco. O cenário de US$ 10.000 representaria queda de cerca de 88% ante o patamar recente perto de US$ 82.000. O alvo, porém, depende de uma venda substancial no mercado de ações dos EUA, não é uma previsão confirmada de que o Bitcoin chegará a esse preço. Por que McGlone, da Bloomberg, vê o Bitcoin a US$ 10.000 O argumento de McGlone se concentra na sensibilidade histórica do Bitcoin à liquidez e ao apetite por risco dos investidores. Para o estrategista, o Bitcoin frequentemente liderou mercados especulativos mais amplos em períodos de expansão, o que torna sua fraqueza recente potencialmente relevante para ações e commodities. Um gráfico da Bloomberg Intelligence compara as médias móveis de 50 semanas do Bitcoin, do S&P 500, de um índice amplo de metais e dos futuros de cobre. O gráfico mostra a média móvel do Bitcoin virando para baixo após forte alta, enquanto os outros indicadores permanecem relativamente resilientes. Essa divergência aumenta a possibilidade de que as criptomoedas estejam reagindo a condições financeiras mais apertadas antes de uma correção maior nos mercados tradicionais. A atividade recente do mercado reforça a preocupação com o custo do crédito. A queda anterior do Bitcoin abaixo de US$ 83.000 coincidiu com a alta dos rendimentos dos Treasuries, um dólar mais forte e liquidações de posições alavancadas. Rendimentos mais altos de títulos também aumentam o atrativo de investimentos com juros em comparação a ativos sem rendimento. Como mostra a relação entre juros reais e Bitcoin, condições monetárias mais apertadas podem tornar investimentos especulativos menos atraentes. Fundador da CryptoQuant contesta cenário de US$ 10.000 Nem todos concordam que uma correção de 20% nas ações levaria o Bitcoin de volta para perto de US$ 10.000. O fundador da CryptoQuant, Ki Young Ju, contestou a visão de McGlone em 16 de outubro, citando cerca de US$ 58 bilhões em entradas em ETFs de Bitcoin e 1,3 milhão de BTC mantidos em tesourarias corporativas. Ju argumentou que mesmo uma reversão completa dessas posições institucionais deixaria um piso estimado de custo onchain mais próximo de US$ 30.000. Ele também questionou o precedente histórico para o alvo de McGlone. Segundo Ju, o Bitcoin negociado a US$ 10.000 implicaria uma relação entre valor de mercado e valor realizado, ou MVRV, de aproximadamente 0,2. Isso ficaria bem abaixo da leitura de 0,6 que ele identificou como o pior fundo histórico de avaliação do Bitcoin. Fluxos institucionais continuam sendo outra variável importante. O Bitcoin registrou recentemente US$ 729 milhões em saques de ETFs ao longo de duas sessões de negociação, demonstrando a rapidez com que o posicionamento dos investidores pode deteriorar. Ainda assim, fluxos de fundos e leituras históricas de MVRV não garantem que determinado nível de preço se sustente em momentos de estresse extremo de mercado. Uma queda das ações poderia puxar o Bitcoin para baixo? O alerta de McGlone surge em um momento em que instituições financeiras examinam cada vez mais a possibilidade de uma correção mais ampla nas ações. O Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou recentemente que uma venda de ações impulsionada por IA poderia se espalhar por mercados financeiros alavancados e expor vulnerabilidades nas condições de crédito e financiamento. Uma queda simultânea de ações e criptomoedas poderia intensificar perdas entre investidores que mantêm posições alavancadas nos dois mercados. A perspectiva de investimento de longo prazo do Bitcoin, contudo, permanece contestada. A VanEck apresentou separadamente um cenário de avaliação de US$ 500.000 para o Bitcoin, com base na captura de uma parcela maior do valor monetário do ouro. Nenhuma das avaliações estabelece onde o Bitcoin será negociado a seguir. O modelo de McGlone enfatiza estresse macroeconômico e relações históricas de mercado, enquanto visões opostas focam participação institucional e avaliação onchain. A questão central é se a fraqueza recente do Bitcoin antecede uma correção mais profunda nas ações dos EUA ou se a criptomoeda se estabiliza sem a queda mais ampla exigida pelo cenário extremo de McGlone.