Bancos da Alemanha levam negociação de cripto a 80 milhões de clientes

O que marcou a semana no universo de blockchain e criptomoedas? A seguir, os principais destaques e o contexto por trás das notícias. Bancos alemães colocam cripto no app para o varejo Os principais grupos bancários da Alemanha estão levando a negociação de criptoativos ao grande público. A iniciativa alcança até 80 milhões de relacionamentos com clientes: cerca de 50 milhões nas aproximadamente 340 caixas de poupança (Sparkassen) e 30 milhões nos cerca de 700 bancos cooperativos. O movimento ocorre sob o pano de fundo do regulamento europeu MiCA. O DZ Bank obteve aprovação da BaFin no fim de 2025 e, no início de 2026, lançou a plataforma "meinKrypto" dentro do aplicativo bancário VR. Por ali, clientes negociam Bitcoin, Ethereum, Litecoin e Cardano, com custódia via Boerse Stuttgart Digital. A DekaBank prepara uma oferta semelhante para as Sparkassen, inicialmente restrita a Bitcoin e Ethereum. A guinada chama atenção. Em 2023, a associação das caixas de poupança ainda rejeitava criptoativos, classificando-os como altamente especulativos. Agora, a disputa por clientes mais jovens puxa a mudança. Na Alemanha, 38% dizem confiar no banco principal para negociar cripto, ante 19% que confiam em plataformas especializadas. Sem uma oferta, instituições correm o risco de perder clientes com perfil mais tecnológico, alerta Ralf Kölbach, chefe do Westerwald Bank. Governo quer acabar com isenção fiscal após 1 ano Em Berlim, o tema segue no radar. O ministro das Finanças, Lars Klingbeil (SPD), quer eliminar a atual isenção para ganhos privados com cripto. Hoje, a Seção 23 da Lei do Imposto de Renda prevê isenção total após período de posse superior a um ano. A proposta é tratar criptoativos como renda de capital, tributando a 26,375% independentemente do prazo de detenção. O gabinete aprovou o plano nesta semana. O deputado Jens Behrens, responsável por política financeira no SPD, argumenta que o objetivo é tributar criptomoedas como ações ou títulos, e não como commodities. As estimativas de arrecadação variam amplamente, de EUR 100 milhões a EUR 3 bilhões. A aprovação ainda é incerta: a CDU/CSU tem se posicionado contra e o acordo de coalizão não aborda a reforma. Também não há regras claras de transição para posições já isentas. A lei pode entrar em vigor, no mais cedo, em 2027. Como comparação: na Suíça, ganhos de capital privados com cripto seguem isentos por tempo indeterminado, enquanto incide o imposto anual sobre patrimônio. Strategy vende Bitcoin para pagar dividendos A Strategy (ex-MicroStrategy) vendeu 3.588 bitcoins nesta semana por cerca de USD 216 milhões. É a maior venda desde que a companhia abandonou a política "Never Sell". O chairman Michael Saylor atribui a decisão aos dividendos mensais e trimestrais das ações preferenciais. A obrigação anual de dividendos soma cerca de USD 1,76 bilhão. O dividendo do STRC também foi elevado para 12%. A venda ocorreu a um preço médio de aproximadamente USD 60.000, abaixo do custo médio de aquisição, em torno de USD 75.476. No 2º trimestre de 2026, a empresa registra perda não realizada de USD 8,32 bilhões. Mesmo assim, a posição segue enorme: 843.775 BTC, cerca de 4% da oferta total. JPMorgan vê risco maior fora das vendas de Saylor O principal credor da Strategy minimizou o impacto estrutural dessas vendas. O JPMorgan não considera as alienações de Bitcoin por Saylor o risco central para o mercado. Para a equipe de pesquisa liderada pelo diretor Nikolaos Panigirtzoglou, o ponto de atenção está em outro lugar: usuários institucionais vêm construindo infraestrutura em redes controladas, permissionadas, deixando de lado blockchains públicas e sem permissão, como a Ethereum. O banco cita a tokenização de ativos do mundo real, mercado estimado em cerca de USD 50 bilhões, que estaria migrando para sistemas fechados. Entre os exemplos, estão o projeto Agorá do BIS com oito bancos centrais, iniciativas de tokenização da câmara de compensação americana DTCC e a SIX Digital Exchange, regulada pela FINMA. Swift conecta 17 grandes bancos em um ledger compartilhado A tendência de redes controladas ganhou reforço com um anúncio de peso. A Swift lançou nesta semana um "Shared Ledger", sistema baseado em blockchain. Nele, 17 grandes bancos em seis continentes testam pagamentos transfronteiriços com depósitos tokenizados, 24 horas por dia, 7 dias por semana. Entre os participantes confirmados estão Citi, HSBC, UBS, BNP Paribas e Standard Chartered. Do ponto de vista técnico, o sistema usa Hyperledger Besu e foi desenvolvido com a empresa de software Consensys. A distinção em relação a stablecoins é relevante: depósitos tokenizados são uma representação digital de saldos bancários regulados, com seguro de depósitos e verificações de KYC. Para Andreas Kubli, executivo do UBS, a interoperabilidade é a alavanca decisiva para escalar esse tipo de depósito para além de instituições individuais. A Swift conecta mais de 11.500 instituições em mais de 200 países. Ainda assim, a competição se aproxima: um consórcio americano liderado por JPMorgan e Bank of America prepara uma rede rival via The Clearing House, com previsão para 2027. Quer receber nosso resumo semanal no seu e-mail aos sábados? Assine a newsletter CVJ.CH. E-mail: