Resultados de Nvidia e CrowdStrike impulsionam rali de ações

Nvidia e CrowdStrike protagonizaram duas das reações mais fortes a resultados no setor de tecnologia nesta semana, recolocando os gastos com infraestrutura de inteligência artificial e cibersegurança no centro do mercado acionário. As ações da Nvidia avançaram cerca de 6% após a fabricante de chips entregar mais um trimestre acima do esperado. Já a CRWD disparou aproximadamente 15% depois de a CrowdStrike divulgar recorde de nova receita recorrente anual (ARR) e elevar sua projeção para o ano. O movimento reforça o apetite por papéis de crescimento ligados ao ecossistema de IA, ainda que investidores sigam atentos a valuation e margens. A Nvidia informou receita do segundo trimestre fiscal de US$ 96,2 bilhões, alta de 106% em relação ao ano anterior e acima das estimativas de Wall Street, em torno de US$ 92,2 bilhões. O lucro ajustado foi de US$ 2,22 por ação. A divisão de Data Center cresceu 117%, para US$ 89 bilhões. No guidance, a companhia projetou receita de US$ 108 bilhões no terceiro trimestre fiscal, acima do consenso. A projeção sustenta a leitura de que o ciclo de investimentos em infraestrutura de IA ainda tem fôlego. A Nvidia estima crescimento de receita de cerca de 70% no ano fiscal de 2028 e afirma que a demanda segue forte a ponto de a empresa continuar limitada por oferta. Os números reforçam a tese em torno das ações de chips de IA, com a Nvidia mantendo a posição dominante no segmento. A principal fonte de risco está na rentabilidade. Custos mais altos de memória e componentes tendem a pressionar a margem bruta, enquanto a previsão para o terceiro trimestre considera ausência de receita de computação em Data Center proveniente da China. Esses fatores ganham peso num ambiente em que o mercado cobra não apenas expansão acelerada de vendas, mas margens resilientes. A Reuters destacou que as restrições relacionadas à China e as limitações de oferta seguem como incertezas relevantes, apesar da aceleração da demanda global por IA. O rali também veio após um período incomum de fraqueza para a NVDA. Antes da divulgação, a ação acumulava seis quedas consecutivas, a sequência negativa mais longa desde 2022. No segmento de cibersegurança, a CrowdStrike apresentou um sinal de crescimento igualmente contundente. A receita subiu 26%, para US$ 1,47 bilhão, e a receita de assinaturas avançou 27%, para US$ 1,40 bilhão. O destaque foi a nova ARR líquida, que atingiu recorde de US$ 333 milhões, alta de 51% na comparação anual, levando a ARR ao fim do período a US$ 5,84 bilhões. A empresa também elevou sua projeção para o ano fiscal de 2027 e agora espera crescimento da nova ARR líquida de aproximadamente 34% no ponto médio. O mercado já monitorava de perto a CRWD após o desdobramento de ações de quatro para uma e em meio ao debate sobre o prêmio de valuation, que exige execução consistente. [GRÁFICO 2 — INSERIR AQUI: resumo de resultados de Nvidia vs. CrowdStrike. Tabela com receita, crescimento anual, métrica-chave de crescimento e variação pós-resultados: NVDA US$ 96,2 bi / +106% / Data Center +117% / ~+6%; CRWD US$ 1,47 bi / +26% / nova ARR líquida +51% / ~+15%.] Em conjunto, os movimentos indicam que investidores seguem dispostos a pagar caro por tecnologia quando o crescimento supera de forma material as expectativas. No caso da Nvidia, a questão central é por quanto tempo o ciclo excepcional de gastos com infraestrutura de IA pode se sustentar. Para a CrowdStrike, o foco passa a ser se a aceleração da ARR consegue justificar o valuation. Para quem olha além de nomes específicos, os ralis também podem ser lidos dentro de uma lógica mais ampla de portfólio de ações e cripto, em que a diversificação ganha importância à medida que as avaliações de growth stocks se esticam.