Babylon propune integrarea BTC nativ cu Aave V4 pentru creditare în stablecoin-uri

CoinDesk relatează: deținătorii de Bitcoin ar putea lua în curând credite în stablecoin-uri prin Aave fără să-și scoată BTC din rețeaua Bitcoin, potrivit unei noi propuneri a Babylon Labs. Inițiativa ar extinde una dintre cele mai mari platforme de creditare din ecosistemul finanțelor descentralizate. Într-o propunere de guvernanță publicată pe 14 octombrie, Babylon descrie un mecanism de integrare prin care utilizatorii își blochează Bitcoin-ul nativ într-un seif Taproot specializat și, în paralel, împrumută stablecoin-uri prin Aave V4. Modelul se deosebește de creditarea DeFi tradițională, care folosește de regulă BTC „wrapped” ca activ mapat; aici garanția rămâne pe rețeaua Bitcoin. Propunerea a trecut testul inițial de temperatură al comunității, dar mai are nevoie de evaluare de risc și de aprobarea guvernanței. Cum acceptă Aave Bitcoin fără bridge Sistemul propus se bazează pe Trustless Bitcoin Vaults (TBV) ale Babylon pentru a conecta garanția în BTC la infrastructura de creditare a Aave, construită pe Ethereum. Utilizatorii blochează mai întâi BTC într-un output de tranzacție Taproot pe rețeaua Bitcoin. Aave V4 generează apoi o înregistrare corespondentă care reprezintă această garanție, astfel încât împrumutații obțin lichiditate în stablecoin-uri fără să transfere tokenurile de bază pe Ethereum. Designul are două componente: Babylon Spoke, care administrează creditarea și împrumuturile garantate cu BTC, și BTC Vault Swap Spoke, care susține lichidarea și decontarea. Deoarece Aave V4 acceptă în general garanții ERC-20, integrarea va crea totuși un token contabil restricționat care reprezintă seiful Bitcoin. Acest token nu poate fi tranzacționat sau transferat liber precum BTC-ul wrapped obișnuit. Propunerea pornește de la programul timpuriu de staking în Bitcoin al Babylon, care urmărea să extindă utilizarea BTC dincolo de simpla deținere și transfer de valoare. Babylon afirmă că, din august 2024, infrastructura sa de staking a activat peste 100.000 BTC, un semnal al cererii de piață pentru aplicații financiare bazate pe Bitcoin. Semne de întrebare privind guvernanța garanțiilor în Bitcoin Sistemul evită transferul BTC nativ către un bridge custodial, însă mecanismul de retragere ridică probleme suplimentare. Pe 16 octombrie, un participant la guvernanță a întrebat dacă mecanismul de urgență controlat de Babylon poate împiedica utilizatorii să-și retragă garanția, chiar dacă Bitcoin rămâne în siguranță în seif. Inginerul Babylon Aleksa Opacic a răspuns că mecanismul de pauză de urgență nu poate transfera sau elibera BTC, dar poate bloca temporar retragerile, rambursările și lichidările. Potrivit Babylon, controlul de urgență implică un multisig temporar de guvernanță cu 4 din 7 semnături și un grup de gardieni de urgență cu 3 din 5 semnături. Actualizările de contract necesită o perioadă de blocare de 5 zile, în timp ce pauzele de urgență pot fi executate imediat. Distincția contează: siguranța garanției nu asigură automat accesul continuu al utilizatorilor la activele asociate, mai ales în perioadele de volatilitate, când împrumutații trebuie să mențină rate de garantare adecvate. Cazuri anterioare de lichidare la Aave au arătat că structurile complexe de garanții și infrastructura de creditare interconectată pot avea consecințe financiare reale. Venituri noi din creditare și împrumut cu Aave sau BTC Propunerea de integrare conturează și un acord de împărțire a veniturilor între Aave DAO și Babylon Foundation. În structura inițială, Aave primește primii 500.000 de dolari din veniturile anuale eligibile. Tot ce depășește acest prag se distribuie între Aave, Babylon și alocările pentru achiziția de tokenuri, printr-un mecanism pe mai multe niveluri. La niveluri mai mari de venit, o parte din alocare va fi folosită pentru achiziția de AAVE și BABY pe piață, însă propunerea nu garantează că cererea de creditare se va materializa sau că achizițiile de tokenuri vor avea loc. Contextul: interesul instituțional pentru creditarea garantată cu Bitcoin continuă să crească, iar Aave își extinde arhitectura de creditare V4. Produsele de credit garantate cu Bitcoin oferite de instituții precum Strike arată cum diferiți furnizori încearcă să echilibreze lichiditatea și riscul de lichidare. Autoarea Maya Bennett este jurnalistă financiară, cu acoperire pe criptomonede, acțiuni și tendințe generale de piață. Reportajele sale se concentrează pe Bitcoin, principalele active digitale, burse, politica monetară și evoluții economice care influențează sentimentul investitorilor.