Geopolitics

ITA Airways สายการบินแห่งชาติอิตาลีประกาศยกเลิกเที่ยวบินเข้าและออกจากอิสราเอลทั้งหมด มีผลถึงวันจันทร์ที่ 7 ก.ค. 27 โดยให้เหตุผลว่าเป็น “เหตุผลด้านการปฏิบัติการ” ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างอิหร่านกับอิสราเอลที่ทวีขึ้นและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น. บริษัทเป็นสายการบินรายแรกที่ประกาศยกเลิกเที่ยวบินหลังการยกระดับเหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน. สายการบินยังไม่ระบุว่าจะกลับมาให้บริการในวันที่ 7 ก.ค. 28 หรือไม่ และไม่ได้เปิดเผยว่าการยกเลิกเกี่ยวข้องกับข้อจำกัดน่านฟ้า การจัดสรรลูกเรือ หรือการประเมินความเสี่ยงภายในหรือไม่.

ดัชนี Trump Trade Index ของ Ned Davis Research ร่วงราว 16% นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม หลังทำผลงานเหนือกว่า S&P 500 ในช่วงต้นปี และกองทุน ETF หลายตัวในดัชนีเริ่มติดลบตั้งแต่ต้นปี. รายงานระบุว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านดันราคาพลังงาน ความคาดหวังเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และค่าเงินดอลลาร์ให้สูงขึ้น จนกดดันภาคการผลิตและการลงทุนด้านที่อยู่อาศัย. ความไม่แน่นอนยิ่งเพิ่มขึ้นเมื่อทรัมป์ประกาศเก็บภาษี 50% กับสินค้าบางรายการจากแคนาดา และเตรียมใช้มาตรา 338 ของ Tariff Act of 1930 เพื่อออกมาตรการภาษีแบบเจาะจงต่อจีนและยุโรป. การปิดช่องแคบฮอร์มุซจากเหตุความขัดแย้งยิ่งซ้ำเติมความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดิบ.

พรรค Pakistan Tehreek-e-Insaf (PTI) ระบุว่ารัฐบาลผสมต้องเร่งรับมือสถานการณ์ความมั่นคงในบาโลจิสถาน ความเสี่ยงต่อสถานะการค้า GSP+ ของปากีสถาน การปรับขึ้นราคาน้ำมันรายวัน และวิกฤตข้าวสาลีที่พรรคอ้างว่า “ถูกสร้างขึ้น” PTI ชี้ว่ารัฐบาลตัดสินใจนำเข้าข้าวสาลี 1 ล้านตัน ทั้งที่ระบุว่าในปี 2026 ผลผลิต 29.78 ล้านตันรวมกับสต็อกคงเหลือ 2 ล้านตันเพียงพอต่อความต้องการทั้งประเทศ 31.66 ล้านตัน พรรคยังเรียกร้องให้หยุดส่งออกน้ำตาลทันทีเพื่อสกัดการปรับขึ้นราคาแบบจงใจ โดยโยงสาเหตุเข้ากับการยกเลิกกลไกราคารับซื้อขั้นต่ำ การปล่อยให้กักตุน และการครอบงำตลาดโดยคนกลาง

รัฐบาลญี่ปุ่นระบุเมื่อวันศุกร์ว่า การวิเคราะห์โคลนใต้ทะเลลึกที่เก็บได้ใกล้เกาะมินามิโทริชิมะพบว่าแร่หายากกลุ่มกลางและหนักคิดเป็นราว 54% ของปริมาณแร่หายากทั้งหมด ญี่ปุ่นเก็บโคลนได้ราว 50 เมตริกตัน และตรวจพบธาตุสำคัญอย่างอิตเทรียม แกโดลิเนียม และดิสโพรเซียม ตามข้อมูลของแพลตฟอร์มระดับชาติด้านการพัฒนามหาสมุทรเชิงนวัตกรรมของสำนักคณะรัฐมนตรี ญี่ปุ่นวางแผนทดลองทำเหมืองขนาดใหญ่เป็นเวลา 1 เดือนตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2027 ตั้งเป้าขุดลอกโคลน 350 ตันต่อวัน และจะประเมินความเป็นไปได้เชิงอุตสาหกรรมให้แล้วเสร็จภายในมีนาคม 2028 ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการควบคุมการส่งออกของจีนต่อแร่หายากหนักและแม่เหล็กที่เกี่ยวข้องซึ่งเริ่มในเมษายน 2025 และมีการเข้มงวดต่อการส่งออกไปญี่ปุ่นในช่วงต้นปีถัดมา

โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศเก็บภาษีศุลกากรใหม่ 10%-12.5% กับ 60 ประเทศ โดยอ้างอำนาจตามมาตรา 301 ของกฎหมายการค้าปี 1974 และกล่าวหาประเด็นแรงงานบังคับในซัพพลายเชน พร้อมขู่ขึ้นภาษีกับสหภาพยุโรป และระบุว่ากำลังพิจารณาการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านในระดับ “ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา”. หุ้นกลุ่มชิปปรับลงแรง โดย iShares Semiconductor ETF (SOXX) ร่วงมากกว่า -4% และ Nasdaq ลดลง -1.27%. Intel แม้ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาส 3 แข็งแกร่ง แต่หุ้นยังร่วงมากกว่า -7% ขณะที่ Arm, Marvell และ Micron ปรับลงมากกว่า -5% เช่นกัน.

สหรัฐประกาศขึ้นภาษีต่อคู่ค้า 60 ประเทศ ซ้ำเติมบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ถูกกระทบจากความตึงเครียดทางทหารที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านในตะวันออกกลาง. ดัชนีดาวโจนส์ขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่แนสแด็กร่วง ส่วนดัชนี STOXX 600 ของยุโรปดีดกลับเล็กน้อย. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ทำให้ตลาดคาดว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย. ปัจจัยกดดันหลักมาจากแรงสั่นสะเทือนสองด้านทั้งภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการค้า ซึ่งถ่วงดัชนีหุ้นทั่วโลก.

ราคาทองคำในตลาด COMEX ฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือ 4,070 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงินปรับขึ้นสู่ 59 ดอลลาร์ต่อออนซ์ บทความระบุว่านักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบของความตึงเครียดในตะวันออกกลางต่อภาวะตลาด ทองคำและเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมมีการเคลื่อนไหวของราคาที่สัมพันธ์ในเชิงบวกกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

Tata Consumer Products ระบุว่าจะผลักภาระต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งในเอเชียตะวันตก หรือจากราคาโภคภัณฑ์ที่พุ่งขึ้นเพราะเอลนีโญ ไปยังผู้บริโภคเพื่อปกป้องความสามารถทำกำไร บริษัทได้ปรับขึ้นราคา “ชา” แล้ว และจะประเมินสถานการณ์ของสินค้ากลุ่มอื่นอย่างถั่วต่าง ๆ ตามความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและภูมิรัฐศาสตร์ต่อไป แม้มาร์จิ้นของธุรกิจในอินเดียเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น แต่บริษัทคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานทั้งปีจะขยายตัว 50–70 basis points

ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง โดยอิหร่าน reportedly โจมตีฐานทัพสหรัฐ และสหรัฐยังคงโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่าน. แรงหนุนต่อดอลลาร์ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะลุระดับ 101 และกดดันราคาโลหะมีค่า. ทองคำ COMEX ลดลง 0.48% มาอยู่ที่ 4030 ดอลลาร์/ออนซ์ ขณะที่เงินลดลง 0.41% มาอยู่ที่ 57.80 ดอลลาร์/ออนซ์.

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ดันราคาน้ำมันดิบทะลุ 90 ดอลลาร์/บาร์เรล และเพิ่มความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,150 ดอลลาร์ หลังแกว่งตัวในช่วงที่ผ่านมา. ระยะสั้นทองคำยังถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลาง. อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการเข้าซื้อของธนาคารกลางยังหนุนอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย พร้อมทำให้ตลาดจับตาแนวต้าน 4,155–4,165 ดอลลาร์ โดยหากไม่ผ่านอาจถอยไปทดสอบแนวรับ 3,940–4,000 ดอลลาร์.