Babylon пропонує інтеграцію нативного BTC з Aave V4 для кредитування стейблкоїнами

За повідомленням CoinDesk, Babylon пропонує запровадити нативний біткоїн як заставу в Aave V4. Протягом строку позики BTC залишатиметься заблокованим у мережі Bitcoin. Механізми управління та ліквідації при цьому потребують додаткової перевірки. Згідно з новою пропозицією Babylon Labs, власники біткоїна зможуть позичати стейблкоїни через Aave, не переміщуючи свої BTC із блокчейну Bitcoin. Це розширить можливості однієї з найбільших кредитних платформ екосистеми децентралізованих фінансів. У пропозиції щодо управління, опублікованій 14 жовтня, Babylon описала схему, за якої користувачі блокують нативний біткоїн у спеціалізованому сховищі Taproot, а позичають стейблкоїни через Aave V4. Традиційне DeFi-кредитування під заставу BTC зазвичай спирається на обгорнутий біткоїн (wrapped BTC) як на відображений актив; у цій пропозиції базова застава залишається в мережі Bitcoin. Документ пройшов попереднє опитування спільноти, але потребує подальшої оцінки ризиків і схвалення в межах управління. Як Aave приймає біткоїн без мосту Запропонована система використовує Trustless Bitcoin Vaults (TBV) від Babylon, щоб пов’язати біткоїн-заставу з кредитною інфраструктурою Aave на базі Ethereum. Користувачі спершу блокують BTC у виході транзакції Taproot у мережі Bitcoin. Далі Aave V4 створює відповідний запис, який представляє цю заставу, тож позичальники отримують ліквідність у стейблкоїнах без переказу базових токенів в Ethereum. Конструкція передбачає два компоненти: Babylon Spoke, який керує кредитуванням і позиками під заставу BTC, та BTC Vault Swap Spoke, що підтримує ліквідацію й розрахунки. Оскільки Aave V4 зазвичай приймає заставу у стандарті ERC-20, інтеграція все одно створить обмежений обліковий токен для представлення біткоїн-сховища. Вільно торгувати ним чи передавати його, як звичайний wrapped BTC, не вийде. Пропозиція спирається на ранню програму стейкінгу біткоїна від Babylon, яка раніше мала розширити застосування BTC за межі простого зберігання та переказу вартості. За словами Babylon, від серпня 2024 року її наявна інфраструктура стейкінгу активувала понад 100 000 BTC, що засвідчує попит ринку на фінансові застосунки на базі біткоїна. Питання управління навколо біткоїн-застави Система не переносить нативний BTC у кастодіальний кросчейн-міст, проте механізм виведення викликає додаткові застереження. 16 жовтня один з учасників управління запитав, чи може аварійний механізм під контролем Babylon завадити користувачам вивести свою заставу, навіть якщо біткоїн надійно зберігається у сховищі. Інженер Babylon Алекса Опачич відповів, що аварійна пауза не може передати чи вивільнити BTC, але здатна тимчасово заблокувати виведення, погашення та ліквідації. За даними Babylon, аварійне управління включатиме тимчасовий мультипідпис із 4 підписів з 7 та групу аварійних опікунів із 3 підписів з 5. Оновлення контрактів потребують 5-денного періоду блокування, тоді як аварійні паузи можна застосовувати негайно. Ці відмінності важливі: безпека застави сама по собі не гарантує безперервного доступу до пов’язаних активів, особливо під час ринкової волатильності, коли позичальники мають підтримувати достатній рівень забезпечення. Попередні випадки ліквідацій в Aave показали, що складні схеми застави та взаємопов’язана кредитна інфраструктура можуть мати цілком реальні фінансові наслідки. Нові можливості доходу — кредитування та позики через Aave або BTC. Пропозиція також окреслює розподіл доходів між Aave DAO і Babylon Foundation. За початковою схемою Aave першою отримує 500 000 доларів належного річного доходу. Усе, що перевищує цей поріг, розподілятиметься між Aave, Babylon і фондом викупу токенів за багаторівневим механізмом. На вищих рівнях доходу частину коштів спрямують на купівлю AAVE і BABY на ринку, хоча пропозиція не гарантує ні появи попиту на позики, ні самих викупів токенів. Інтерес інституцій до кредитування під заставу біткоїна зростає, і Aave розширює свою кредитну архітектуру V4. Позикові продукти під BTC від таких установ, як Strike, показують, як різні постачальники балансують між ліквідністю та ризиком ліквідації. Авторка Майя Беннетт — фінансова журналістка, яка висвітлює криптовалюти, акції та ширші ринкові тенденції. Її матеріали присвячені біткоїну, провідним цифровим активам, фондовим ринкам, монетарній політиці та економічним подіям, що впливають на настрої інвесторів.