Біткоїн підскочив на 26% на тлі припливу коштів в ETF і ліквідацій шортів; ключовий опір — $83 000–$86 000

Huoxing Finance повідомляє: 27 серпня Glassnode у свіжому щотижневому ончейн-звіті зазначив, що біткоїн відновився на 26% від мінімуму середини серпня. Поштовхом стало рекордне одноденне закриття шортів через ліквідації, а далі зростання підтримали припливи в ETF, скорочення залишків на біржах і стале накопичення в гаманцях усіх розмірів. За оцінкою Glassnode, 19 серпня зафіксовано найбільшу одноденну ліквідацію шортів у їхніх даних з 2019 року. Під час ралі 85% усіх ліквідацій припало на короткі позиції, а ринок поглинув 86% змодельованої ліквідності, пов'язаної з ліквідаціями. Нині значний кластер потенційних шорт-ліквідацій зосереджений у діапазоні $82 000–$86 000, тоді як зони ліквідації лонгів розташовані нижче — $60 500–$62 400. З боку потоків капіталу американські спотові Bitcoin-ETF під час цього руху показали чистий приплив $2,23 млрд. Відтік не фіксувався сім днів поспіль — це найсильніший семиденний період припливу цього року. Водночас відкритий інтерес у ф'ючерсах на біткоїн (у перерахунку на BTC) знизився на 11%, а ставки фінансування у безстрокових контрактах залишалися здебільшого нейтральними. Це вказує, що зростання не було зумовлене нарощуванням нових кредитних лонгів. Після мінімуму 30 червня власники 1 000–10 000 BTC скоротили запаси приблизно на 50 500 BTC, тоді як адреси з понад 100 000 BTC, навпаки, збільшили позиції орієнтовно на 59 100 BTC. У Glassnode вважають, що це свідчить про перетікання монет від великих індивідуальних власників до більших інституційних кастодіальних адрес. Паралельно 30-денні кумулятивні Trend Score для всіх шести категорій розміру гаманців тримаються на рівні не нижче нейтрального 0,5, що сигналізує про широке залучення ринку до накопичення. Кореляція з традиційними ринками США помітно послабилася. За час цього ралі біткоїн додав 25%, тоді як S&P 500 знизився на 1,7%, а їхня місячна ковзна кореляція прибутковостей наблизилася до нуля. Glassnode робить висновок, що рух переважно визначають криптоспецифічні потоки капіталу, а не загальний 'risk-on' з боку фондового ринку. З технічної та ончейн-погляду зона $83 000–$86 000 є ключовим рівнем опору. Перша смуга собівартості самозберігання (self-custody) проходить біля $80 800, 'гама' маркетмейкерів стає негативною поблизу $82 300, а в цьому ж діапазоні концентруються великі обсяги потенційних шорт-ліквідацій і пропозиція від довгострокових тримачів. У Glassnode припускають: якщо ціна зайде в цю зону, ринок перевірить готовність довгострокових власників продавати поблизу власної собівартості. Знизу важливими орієнтирами залишаються $70 000 — собівартість короткострокових тримачів, а також зона $62 000–$65 000 — ключова підтримка, сформована під час консолідації у червні–серпні. У разі пробою $70 000 наступним тестом може стати $62 000–$65 000; повторне повернення до $62 900 — стартової точки цього шорт-сквізу — може означати повний розворот ралі. Опціонний ринок, за оцінкою Glassnode, закладає радше рух у діапазоні. Для опціонів з експірацією 25 вересня середній 70% імплайд-діапазон становить приблизно $69 000–$89 700, медіана близька до поточної ціни. Ринок опціонів наразі не розглядає як базовий сценарій ні прорив вище $86 000, ні ретест нижчих підтримок. Glassnode описує це ралі як поетапне відновлення: старт — ліквідації шортів, підтримка — припливи в ETF і спотовий попит, підсилення — стискання пропозиції в ончейні. Закріплення вище $83 300 за умови продовження припливів у ETF стане додатковим сигналом, що навіс пропозиції поступово поглинається. У разі зниження саме $70 000 та зона $62 000–$65 000 залишатимуться критичними рівнями підтримки, за якими варто стежити.