Звітність Nvidia та CrowdStrike підштовхнула ралі акцій

Цього тижня Nvidia і CrowdStrike стали двома найсильнішими каталізаторами руху в технологічному секторі: інвестори знову зосередилися на витратах на інфраструктуру штучного інтелекту та на кібербезпеку. Акції Nvidia додали близько 6% після чергового суттєвого перевищення очікувань за результатами кварталу. Папери CrowdStrike (CRWD) підскочили приблизно на 15%: компанія повідомила про рекордний чистий приріст річного регулярного доходу (ARR) і підвищила прогноз на весь фінансовий рік. Рух підтвердив інтерес до дорогих growth-акцій, пов'язаних з розширенням екосистеми ШІ, хоча ринок і далі чутливо реагує на оцінки та маржинальність. Nvidia відзвітувала про виручку за фіскальний другий квартал у $96.2 млрд, що на 106% більше, ніж рік тому, і вище за консенсус Волл-стріт близько $92.2 млрд. Скоригований прибуток становив $2.22 на акцію. Виручка сегмента Data Center зросла на 117% — до $89 млрд. У звіті компанія також заклала прогноз виручки на третій квартал у $108 млрд, що перевищує оцінки ринку. Прогноз посилив тезу, що цикл інвестицій у ШІ-інфраструктуру ще не вичерпався. Nvidia очікує зростання виручки приблизно на 70% у фіскальному 2028 році, а попит, за словами менеджменту, настільки високий, що компанія й надалі обмежена пропозицією. Дані підтримують ширшу інвестиційну історію навколо виробників ШІ-чипів, де Nvidia зберігає домінуючу позицію. Водночас ключовим ризиком залишається прибутковість. Зростання вартості пам'яті та компонентів може тиснути на валову маржу. Прогноз Nvidia на Q3 також передбачає відсутність виручки від обчислювальних потужностей Data Center з Китаю. У міру того як інвестори дедалі більше вимагатимуть не лише швидкого зростання продажів, а й стабільних маржин, ці чинники можуть набути більшої ваги. Reuters звернуло увагу, що обмеження щодо Китаю та вузькі місця в постачанні залишаються суттєвими невизначеностями попри прискорення глобального попиту на ШІ. Поточне відновлення також відбулося після нетипово слабкої динаміки NVDA: перед публікацією результатів акції падали шість сесій поспіль — найдовша така серія з 2022 року. CrowdStrike подала інший, але не менш переконливий сигнал зростання. Виручка піднялася на 26% — до $1.47 млрд, а підпискова виручка збільшилася на 27% — до $1.40 млрд. Найважливіше — чистий приріст ARR сягнув рекордних $333 млн, що на 51% більше рік до року, а підсумковий ARR зріс до $5.84 млрд. Компанія також підвищила прогноз на фіскальний 2027 рік і тепер очікує зростання чистого приросту ARR приблизно на 34% у середині діапазону. Інвестори уважно стежили за CRWD після спліту акцій 4 до 1, а також через побоювання, що преміальна оцінка CrowdStrike вимагає бездоганного виконання. [CHART 2 — PLACE HERE: Зріз звітності Nvidia та CrowdStrike. Таблиця: виручка, р/р, ключовий показник зростання, рух акцій після звіту: NVDA $96.2B / +106% / Data Center +117% / ~+6%; CRWD $1.47B / +26% / net new ARR +51% / ~+15%.] Разом ці ралі показують: ринок і надалі готовий винагороджувати дорогі технологічні компанії, коли темпи зростання істотно перевищують очікування. Для Nvidia ключове питання — як довго триватимуть винятково високі витрати на ШІ-інфраструктуру. Для CrowdStrike фокус зміщується на те, чи зможе прискорення приросту ARR і надалі підтримувати поточну оцінку. Для інвесторів, які дивляться ширше за окремі імена, ці рухи також вписуються в логіку портфеля акцій і криптоактивів, де диверсифікація стає важливішою на тлі зростання оцінок growth-сегмента.