Акції PYPL додали 4%: PayPal перевершив очікування за II квартал і підвищив прогноз прибутку на 2026 рік

Акції PayPal (PYPL) у вівторок зросли більш ніж на 4% після звіту за другий квартал, який виявився кращим за очікування, та підвищення прогнозу скоригованого прибутку на 2026 рік. Папери торгувалися поблизу $58.36, інвестори оцінювали динаміку платіжних обсягів, тиск на маржу та нову хвилю розмов про можливе поглинання. У кварталі, що завершився 30 червня, виручка PayPal склала $8.68 млрд — вище консенсус-прогнозу $8.47 млрд і на 5% більше, ніж рік тому. Скоригований прибуток на акцію (adjusted EPS) досяг $1.38 проти очікуваних $1.28. Загальний обсяг платежів (TPV) піднявся на 10% р/р до $486.4 млрд, перевищивши орієнтир ринку близько $473.93 млрд. Кількість платіжних транзакцій за квартал зросла на 8% до 6.8 млрд. Активні облікові записи становили 439 млн, а кількість транзакцій на один активний акаунт за останні 12 місяців підвищилася на 3% до 60. Операційний грошовий потік сягнув $2 млрд, вільний грошовий потік — $1.8 млрд. На кінець кварталу компанія мала $15.3 млрд готівки та інвестицій за наявності боргу $13.4 млрд. На тлі сильного кварталу PayPal підвищив прогноз non-GAAP прибутку на 2026 рік: тепер компанія очікує скоригований EPS близько $5.38, що вище попереднього прогнозу та показника минулого року $5.31. Також піднято річний прогноз у доларах щодо non-GAAP transaction margin. Водночас прогноз GAAP EPS збережено — очікується зниження в межах середніх однозначних відсотків. Попри оновлені орієнтири, показники прибутковості у кварталі просіли. GAAP операційний прибуток зменшився на 5% до $1.4 млрд, non-GAAP операційний прибуток — на 8% до $1.5 млрд. GAAP операційна маржа звузилася до 16.4%, non-GAAP — до 17.4%. GAAP EPS знизився до $1.25 з $1.29, а скоригований EPS був трохи нижчим за $1.40 роком раніше. Компанія зазначила, що портфель стратегічних інвестицій і криптоактиви, утримувані для інвестування, погіршили результат приблизно на $0.07 на акцію; у II кварталі 2025 року ця стаття мала невеликий позитивний внесок. За квартал PayPal повернув акціонерам $1.5 млрд через викуп акцій: було викуплено 33 млн паперів. Також оголошено квартальні дивіденди $0.14 із виплатою 25 вересня. Генеральний директор PayPal Enrique Lores заявив, що компанія продовжує реалізацію плану трансформації бізнесу. "Попереду ще багато роботи, але я твердо вірю в наш напрям і в нашу здатність виконати задумане", — сказав він. За словами Lores, PayPal оперативно уточнив план трансформації та підтримує зростання у трьох напрямах: рішення для checkout і PayPal, споживчі фінансові сервіси та Venmo, платіжні сервіси й крипто. У компанії повідомили, що branded checkout додатково стабілізувався, а Venmo і Braintree зберігають позитивну динаміку. Менеджмент очікує, що інвестиції в технології та споживчі сервіси мають додати імпульсу у 2027 році. PayPal також планує розширювати фінансові сервіси за межі базового бізнесу Venmo checkout. Lores зазначив, що цей напрям може стати найбільшим майбутнім джерелом зростання transaction margin. Котирування підтримували й розмови про потенційний інтерес до поглинання. Раніше цього місяця повідомлялося, що Stripe та Advent нібито зробили спільну пропозицію близько $60.50 за акцію, що оцінювало б PayPal більш ніж у $53 млрд. За даними повідомлень, рада директорів PayPal вважала таку пропозицію заниженою та такою, що стикається з фінансовими й регуляторними перешкодами. Під час дзвінка з інвесторами Lores відмовився прямо коментувати інформацію про пропозицію, наголосивши, що компанія за політикою не обговорює ринкові чутки або можливі M&A переговори. Водночас, додав він, "ми залишаємося відкритими та об'єктивними в оцінці можливостей", і PayPal розглядатиме варіанти, здатні забезпечити вищу цінність для акціонерів.