KI-Ausverkauf löscht 2,2 Billionen Dollar aus – VIX steigt um 39 %

Die Rally an der Wall Street nach den Zwischenwahlen ist am Donnerstag zerbrochen. Ein erneuter Ausverkauf bei KI-Aktien bescherte dem S&P 500 den schwächsten Handelstag seit April 2025 und löschte rund 2,2 Billionen Dollar aus dem Börsenwert des Index. Das Angstbarometer der Wall Street sprang um fast 39 %. Anleihen und Gold profitierten von der Flucht in sichere Häfen. Auslöser waren Signale aus Washington und Probleme in der Chip-Lieferkette. Anleger lösten KI-Positionen weiter auf, weil sie damit rechnen, dass der Wahlsieg der Demokraten im Kongress den Ausbau von Rechenzentren bremst. Zusätzlich belasteten Chinas verzögerte Genehmigung für Importe von Nvidias H200-Chips und ein schwacher Gewinnausblick von Qualcomm. „Nvidia ist schwierig. Offensichtlich ist es für die Neoclouds schwierig“, sagte Jessica Lessin, Gründerin und CEO von The Information, in einem Interview mit CNBC. Der CBOE Volatility Index sprang um 38,6 % auf 23,02, den höchsten Stand seit April und den stärksten Tagesanstieg seit Juni. Der S&P 500 fiel um 3,1 % auf 7.449 Punkte, ein Minus von 239 Zählern. Der Dow Jones Industrial Average verlor 1.241 Punkte oder 2,3 % auf 52.115. Nvidia (NASDAQ:NVDA) führte den Blue-Chip-Index mit einem Minus von 7 % nach unten und löschte die Gewinne des Jahres aus. Der Kursrückgang vernichtete rund 337 Milliarden Dollar an Nvidias Marktwert. Der Nasdaq 100 sank um 4,5 % auf 27.169. Im Kreis der Magnificent Seven stürzte Tesla (NASDAQ:TSLA) um 10,2 % ab und setzte seinen Rückgang nach der Wahl fort, da Anleger den sogenannten Trump-Trade auflösten. Der Russell 2000 fiel um 3,4 % auf 2.759. Ein separater Bericht bezifferte die Kursverluste von zehn US-Technologieaktien am Donnerstag auf 1,7 Billionen Dollar. Anleihen legten zu. Die Rendite zehnjähriger Treasuries fiel um 5 Basispunkte auf 4,84 %. Die zweijährige Rendite sank um 8 Basispunkte auf 4,50 %, die 30-jährige um 3 Basispunkte auf 5,25 %. Gold stieg um 1,3 % auf 4.126 Dollar je Unze, Silber um 0,6 % auf 52,61 Dollar. Bitcoin fiel um 4,8 % auf 76.509 Dollar. WTI-Rohöl kletterte um 2,2 % auf 90,03 Dollar je Barrel, Brent um 2,3 % auf 96,76 Dollar. Auf Konjunkturseite fielen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der vergangenen Woche auf 189.000 von 195.000; erwartet wurden 196.000. Die Arbeitsproduktivität außerhalb der Landwirtschaft wuchs im dritten Quartal um 3,6 % und übertraf die Schätzung von 2,8 %. Die Lohnstückkosten sanken um 0,7 %, statt wie erwartet um 0,6 % zu steigen. US-Indizes am Donnerstag (Stand 11:55 Uhr ET; Reihenfolge: Tag, seit Monatsbeginn, seit Jahresbeginn): S&P 500 7.449,41 Punkte, -3,11 %, -1,72 %, +8,82 %. Dow Jones 52.115,16, -2,33 %, +0,67 %, +8,43 %. Nasdaq 100 27.168,79, -4,46 %, -4,28 %, +7,60 %. Russell 2000 2.758,61, -3,44 %, -1,89 %, +11,15 %. Nach Daten von Benzinga Pro: Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) fiel um 3,1 %, der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) um 2,5 %, der Invesco QQQ Trust (QQQ) um 4,9 %, der iShares Russell 2000 ETF (IWM) um 3,4 %. Technologiewerte traf es am härtesten, weil Anleger KI-Hardware abstießen. Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) fiel um 6,1 %, der VanEck Semiconductor ETF (SMH) um 8,6 %. Advanced Micro Devices (AMD) verlor 13,8 %, Micron Technology (MU) 12,3 %. Qualcomm (QCOM) sank um 11,2 %, nachdem das Unternehmen für das erste Geschäftsquartal ein bereinigtes EPS von 2,15 bis 2,35 Dollar in Aussicht stellte; die Mitte der Spanne liegt unter dem Konsens von 2,29 Dollar. Im vierten Quartal fiel der Umsatz mit Handys um 26 %. Basiskonsumgüter hielten sich am besten: Der Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) verlor nur 0,2 %, da Anleger in defensive Aktien rotierten. Der Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) gab mit 0,4 % kaum nach, während Rohöl stieg. Alle elf Sektoren notierten im Minus: Consumer Discretionary -3,8 %, Industrials -2,8 %, Materials -2,5 %, Financials -2,1 %, Real Estate -1,6 %, Health Care -1,1 %, Communication Services und Utilities jeweils -0,6 %. Etwa 417 der 503 Mitglieder im S&P 500 lagen im Minus. Unter den Gewinnern im Russell 1000 schnellte AppLovin (APP) um 29,6 % nach oben. Der Anbieter übertraf im dritten Quartal bei Umsatz und Gewinn die Erwartungen und gab einen starken Ausblick; Piper Sandler hob das Kursziel auf 355 Dollar. EPAM Systems (EPAM) sprang um 18,1 % nach besser als erwarteten Zahlen, einer Anhebung des Ausblicks für 2026 und einer Aufstockung der Rückkaufgenehmigung um 1,5 Milliarden Dollar. Unity Software (U) legte um 13,8 % zu, nachdem das Unternehmen für das vierte Quartal Umsätze von 688 bis 696 Millionen Dollar in Aussicht stellte, deutlich über der Schätzung von 603,6 Millionen Dollar. Liberty Media (FWONA) gewann 10,5 % nach einem Aktientausch mit John Malone nahestehenden Gesellschaften, der dessen Stimmrechtskonzentration verringert, und nach Quartalszahlen. Corpay (CPAY) stieg um 8,2 % nach übertroffenen Schätzungen und einer Anhebung des Ausblicks für 2026; Keefe, Bruyette & Woods hob das Kursziel von 470 auf 525 Dollar. Auf der Verliererseite brach Dutch Bros (BROS) um 20,9 % ein. Das Unternehmen engte seinen Umsatzausblick für 2026 unter den Schätzungen ein, worauf Wells Fargo und KeyBanc ihre Kursziele senkten. Caris Life Sciences (CAI) fiel um 20,1 % nach dem Quartalsbericht, obwohl das Unternehmen den Umsatzausblick für 2026 auf 1,04 bis 1,05 Milliarden Dollar anhob. KI-Hardwarewerte setzten ihre Talfahrt fort: Applied Optoelectronics (AAOI) sank um 17,7 %, Astera Labs (ALAB) verlor 16,7 % und vertiefte damit einen Kursrückgang nach den Zahlen, der UBS und TD Cowen zu Senkungen ihrer Kursziele veranlasste. SanDisk (SNDK) fiel zusammen mit Micron um 16,5 %; der Relative-Stärke-Index erreichte den stärksten überverkauften Stand seit April 2025. Nach Börsenschluss werden von Microchip Technology 84 Cent EPS erwartet, von Cloudflare 34 Cent, von Affirm 38 Cent, von EOG Resources 4,47 Dollar und von Live Nation 1,51 Dollar. Russell-1000-Spitzenreiter am Donnerstag: AppLovin +29,61 %, EPAM Systems +18,11 %, Unity Software +13,75 %, Liberty Media +10,47 %, Corpay +8,25 %. Schlusslichter: Dutch Bros -20,89 %, Caris Life Sciences -20,09 %, Applied Optoelectronics -17,72 %, Astera Labs -16,71 %, SanDisk -16,55 %.