Nvidia und CrowdStrike treiben Tech-Rally nach starken Quartalszahlen

Nvidia und CrowdStrike haben in dieser Woche die wohl stärksten Kursreaktionen nach Zahlen im Technologiesektor ausgelöst. Damit rücken Ausgaben für KI-Infrastruktur und Cybersicherheit wieder in den Mittelpunkt der Aktienmärkte. Nvidia legte nach einem erneut deutlichen Ergebnis- und Umsatzübertreffen um rund 6% zu. CrowdStrike sprang um etwa 15%, nachdem das Unternehmen einen Rekord bei der neu hinzugewonnenen jährlich wiederkehrenden Erlösrate (net new ARR) meldete und den Ausblick für das Gesamtjahr anhob. Die Reaktion stützt die Nachfrage nach wachstumsstarken Titeln im Umfeld des wachsenden KI-Ökosystems, auch wenn Anleger weiter stark auf Bewertungen und Margen achten. Nvidia wies für das zweite Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 96,2 Mrd. US-Dollar aus, ein Plus von 106% gegenüber dem Vorjahr und deutlich über den Markterwartungen von rund 92,2 Mrd. US-Dollar. Der bereinigte Gewinn lag bei 2,22 US-Dollar je Aktie. Der Umsatz im Data-Center-Geschäft stieg um 117% auf 89 Mrd. US-Dollar. Für das dritte Quartal stellt Nvidia 108 Mrd. US-Dollar Umsatz in Aussicht und liegt damit über dem Konsens. Der Ausblick untermauert die These, dass der Zyklus bei KI-Infrastrukturinvestitionen noch Potenzial hat. Nvidia rechnet für das Geschäftsjahr 2028 mit einem Umsatzwachstum von etwa 70%. Das Management betont zudem, dass das Unternehmen weiterhin durch Lieferengpässe begrenzt sei. Risiken ergeben sich vor allem auf der Profitabilitätsseite. Steigende Kosten für Speicher und Komponenten dürften die Bruttomarge belasten. Zudem basiert Nvidias Prognose für Q3 darauf, dass aus China keine Data-Center-Compute-Umsätze anfallen. Reuters verwies darauf, dass China-Restriktionen und Angebotsbegrenzungen trotz anziehender globaler KI-Nachfrage wesentliche Unsicherheiten bleiben. Die Kursgewinne folgen bei Nvidia auf eine Phase ungewöhnlicher Schwäche: Vor der Zahlenvorlage hatte die Aktie sechs Handelstage in Folge nachgegeben, die längste Verlustserie seit 2022. CrowdStrike lieferte ein anderes, aber ebenso klares Wachstumssignal. Der Umsatz stieg um 26% auf 1,47 Mrd. US-Dollar, die Abo-Umsätze legten um 27% auf 1,40 Mrd. US-Dollar zu. Entscheidend für Anleger war der Rekord bei net new ARR von 333 Mio. US-Dollar, ein Plus von 51% gegenüber dem Vorjahr. Der ARR-Endbestand erreichte 5,84 Mrd. US-Dollar. Das Unternehmen hob zudem den Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 an und erwartet nun beim net new ARR im Mittel ein Wachstum von rund 34%. CRWD stand bereits zuvor im Fokus, nachdem ein Vier-zu-eins-Aktiensplit umgesetzt worden war und der Markt diskutierte, ob die hohe Bewertung dauerhaft makellose operative Umsetzung erfordert. [CHART 2 — PLACE HERE: Nvidia vs. CrowdStrike earnings snapshot. Table with revenue, YoY growth, key growth metric and postearnings stock move: NVDA $96.2B / +106% / Data Center +117% / ~+6%; CRWD $1.47B / +26% / net new ARR +51% / ~+15%.] In Summe zeigen die beiden Kurssprünge: Investoren sind weiterhin bereit, hoch bewertete Technologiewerte zu honorieren, wenn das Wachstum die Erwartungen klar übertrifft. Bei Nvidia richtet sich der Blick darauf, wie lange die außergewöhnlich hohen Investitionen in KI-Infrastruktur anhalten. Bei CrowdStrike wird entscheidend sein, ob die beschleunigte ARR-Dynamik die Bewertung weiter stützen kann. Wer über Einzeltitel hinausdenkt, kann die Bewegungen auch im Rahmen eines breiteren Aktien- und Krypto-Portfolioansatzes einordnen, bei dem Diversifikation an Bedeutung gewinnt, wenn Wachstumsbewertungen weiter steigen.