Trump steht offenbar kurz vor Anordnung neuer Angriffe auf iranische Infrastruktur

Guten Morgen. Donnerstag, 11. Juni 2026 – Futures Morning Rush. Markt- und Themenüberblick 1) Nationale Konjunkturdaten: Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Mai 2026 um 1,2% gegenüber dem Vorjahr und sank um 0,1% gegenüber dem Vormonat. Von Januar bis Mai legte der VPI um 1,0% gegenüber dem Vorjahreszeitraum zu. 2) USA/Iran: Präsident Trump sagte Fox News, er stehe kurz davor, neue Schläge gegen Irans Infrastruktur anzuordnen, darunter Kraftwerke und Brücken. Teheran warf er Verzögerungstaktik bei Verhandlungen vor und erklärte, Iran verweigere die Annahme eines Abkommens, das aus Sicht Washingtons längst hätte stehen müssen. 3) US-Inflation: Das US-Arbeitsministerium meldete für Mai einen CPI-Anstieg von 4,2% gegenüber dem Vorjahr nach 3,8% im April. Es ist der stärkste Anstieg seit April 2023. Treiber seien weiterhin hohe Energiekosten im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt. 4) Malaysia Palmöl: Die Bestände lagen im Mai bei 2.427.835 Tonnen, +5,15% gegenüber dem Vormonat. 5) China/Aluminiumoxid: Nach Mysteel führt Shanxi Risiko- und Gefahreninspektionen samt Nachbesserungen in Schlüsselbereichen wie Nicht-Kohle-Bergwerken und Rückhaltebecken (Tailings Ponds) durch. Betroffen sind derzeit rund 2 Mio. Tonnen jährliche Aluminiumoxid-Kapazität. 6) Straße von Hormus: Iran drohte, die Meerenge zu schließen; Durchfahrtsversuche würden mit Gewalt beantwortet. Makro & Geopolitik - Iranische Medien (10. Juni): Militärische Quellen erklärten, bei einem iranischen Gegenschlag gegen US-Kräfte seien 70% der vorgesehenen Ziele getroffen worden. Eingesetzt worden seien Langstrecken-Ballistikraketen und Drohnen, die Abwehrsysteme von US-Basen durchdrungen hätten. Genannt wurden die US-Basis Azraq (Jordanien), Ali Al Salem (Kuwait) sowie der Stützpunkt der US-Fünften Flotte in Bahrain. - SNN News Agency: Auf die Frage nach Verhandlungen mit den USA sagte Außenministeriumssprecher Baghaei, Teheran müsse die Lage nach den gestrigen Zusammenstößen neu bewerten. - Trump schrieb in sozialen Medien, das iranische Militär sei vollständig besiegt; große Teile der Streitkräfte inklusive Marine und Luftwaffe existierten nicht mehr. Iran rede nur, handle aber nicht. Nach zu langen Verhandlungen zugunsten Teherans müsse Iran nun den Preis zahlen. - China: Am 10. Juni leitete Zheng Zhanjie, Direktor der Nationalen Entwicklungs- und Reformkommission (NDRC), ein Symposium mit Ökonomen. Die NDRC will den Aufbau eines modernen Industriesystems beschleunigen, die Initiative "AI+" umfassend umsetzen, Reform und Innovation stärken, den einheitlichen nationalen Markt weiter vorantreiben und "ruinösen" Wettbewerb konsequent eindämmen. Zudem sollen zeitnah zielgerichtete, umsetzbare Instrumente vorbereitet werden. - US Central Command: Um 17:15 Uhr Eastern Time wurden zusätzliche defensive Schläge gegen mehrere Ziele innerhalb Irans begonnen. Diese seien eine Reaktion auf unprovozierte und anhaltende Aggression Irans. - Iranian Students' News Agency: Das Oberste Gemeinsame Militärkommando erklärte, angesichts fortgesetzter US-Aggression und jüngster Angriffe auf mehrere Gebiete im Süden der Provinz Hormozgan sei die Straße von Hormus nun für alle Schiffe geschlossen, einschließlich Tankern und Handelsschiffen; jedes Schiff, das passieren wolle, werde angegriffen. Futures: Volatilität an den Weltmärkten - Edelmetalle: Schwächerer Handel. COMEX-Gold -4,49% auf 4.094,10 US-Dollar/Unze, COMEX-Silber -2,67% auf 63,50 US-Dollar/Unze. - Öl: US-Rohöl (Frontmonat) +4,14% auf 91,85 US-Dollar/Barrel, Brent (Frontmonat) +3,88% auf 95 US-Dollar/Barrel. - Industriemetalle (London): Durchweg niedriger. LME Zinn -0,95% auf 52.005,0 US-Dollar/Tonne; Blei -1,08% auf 1.962,5; Kupfer -1,22% auf 13.449,0; Aluminium -1,51% auf 3.494,0; Nickel -1,85% auf 17.730,0; Zink -2,45% auf 3.468,5. - China (Inlandsfutures, Stand 10. Juni 23:00): Mehrheit der Hauptkontrakte fester. LPG, Low-Sulfur Fuel Oil (LU) und Koks jeweils über +2%, Fuel Oil knapp +2%. Propylen, Ethylenglykol (EG), Methanol und Sojaöl 2 jeweils über +1%. Synthetikkautschuk knapp -1%. Schwarzmetalle/Industrie (Hot News) - Mysteel-Umfrage: Ab 23. Mai stellten in Shanxi insgesamt 137 Kokskohleminen mit zusammen 158,5 Mio. Tonnen Kapazität die Produktion ein. Bis 10. Juni nahmen 81 Minen (97,3 Mio. Tonnen) den Betrieb wieder auf; 56 Minen (61,2 Mio. Tonnen) bleiben stillgelegt. - Zhonggang Network (Woche bis 10. Juni): Bau- und Konstruktionsmaterialienproduktion 4,8064 Mio. Tonnen (+0,0336 Mio. WoW). Werksbestände 5,0067 Mio. Tonnen (+0,0222 Mio.). Sozialbestände 6,1432 Mio. Tonnen (-0,0178 Mio.). Gesamtbestände 11,1499 Mio. Tonnen (+0,0044 Mio.). Scheinbare Nachfrage 4,8020 Mio. Tonnen (+0,0380 Mio.). - Dalian Commodity Exchange: Ab Handel am 12. Juni 2026 (Nacht-Session 11. Juni) dürfen Nicht-Futures-Unternehmensmitglieder oder Kunden pro Tag in einem beliebigen Koks-Futures-Kontrakt nicht mehr als 500 Kontrakte neu eröffnen. Ab Abrechnung am 12. Juni 2026 (Freitag) werden die Margin-Anforderungen für spekulative und Hedging-Transaktionen in Koks-Futures von 20% bzw. 15% auf jeweils 12% angepasst. Agrarrohstoffe - ITS (Shipping Survey): Malaysias Palmölexporte vom 1.–10. Juni 427.255 Tonnen, +3,5% gegenüber 412.810 Tonnen im Vergleichszeitraum des Vormonats. - AmSpec: Palmölexporte Malaysias vom 1.–10. Juni 376.971 Tonnen, +4,87% gegenüber 359.453 Tonnen. - MPOB: Palmölbestände im Mai 2.427.835 Tonnen (+5,15% MoM). Importe 43.816 Tonnen (-42,23% MoM). Produktion 1.516.327 Tonnen (-6,96% MoM). Exporte 1.105.760 Tonnen (-14,45% MoM). Energie & Chemie - Fujairah (VAE): In der Woche bis 8. Juni lagen die Produktbestände im Hafen Fujairah bei 5,377 Mio. Barrel (+165.000 WoW). Leichte Destillate 2,057 Mio. Barrel (-205.000), Mitteldestillate 1,268 Mio. Barrel (+40.000), Schweres Restöl 2,052 Mio. Barrel (+330.000). - Longzhong Information: Chinas Methanol-Hafenbestände lagen am 10. Juni 2026 bei 566.100 Tonnen (-67.400 ggü. Vorperiode). Ostchina -61.200 Tonnen, Südchina -6.200 Tonnen. Sichtbare Löschmengen aus Überseeschiffen: 58.200 Tonnen. - Petroleum Association of Japan (PAJ): Japans kommerzielle Rohölbestände lagen am 6. Juni bei 95,367 Mio. Kilolitern, nach 100,167 Mio. Kilolitern in der Vorwoche (-480.004 Kiloliter). - EIA: In der Woche bis 5. Juni sanken US-Rohölexporte um 1,034 Mio. Barrel/Tag auf 4,84 Mio. Barrel/Tag. Kommerzielle Rohölbestände (ohne strategische Reserven) -7,227 Mio. Barrel auf 426 Mio. Barrel (-1,67%). SPR -7,297 Mio. Barrel auf 349,2 Mio. Barrel (-2,22%), niedrigster Stand seit der Woche vom 18. August 2023. US-Rohölimporte (ohne SPR) 5,888 Mio. Barrel/Tag (-509.000 Barrel/Tag WoW). - Reuters-Umfrage: OPEC-Förderung fiel im Mai auf den niedrigsten Stand seit über zwei Jahrzehnten. Ursachen: US-Marineblockaden belasteten Irans Exporte, die faktische Schließung der Straße von Hormus dämpfte Ausfuhren weiterer Golfstaaten. Die tägliche OPEC-Produktion sank um 1,06 Mio. Barrel/Tag MoM auf 16,13 Mio. Barrel/Tag, niedrigster Monatswert seit 2000 und deutlich unter Niveaus während des Nachfrageeinbruchs in der COVID-19-Pandemie 2020. - Trump (Social Media): Im vergangenen Monat habe er eine geheime Mission der US-Streitkräfte zur Unterstützung von Öltankern und Handelsschiffen bei der Passage durch die Straße von Hormus angewiesen. Dadurch seien über 100 Mio. Barrel Öl durch die Meerenge in den freien Markt gelangt. Metalle - SMM: Bauxitexporte aus wichtigen Häfen Guineas beliefen sich im Mai 2026 auf 17,5 Mio. Tonnen (-21,1% MoM), das YoY-Wachstum schwächte sich auf 10,9% ab. Für Juni und Juli werden geringere Ankünfte guineischen Bauxits in China erwartet. - China Passenger Car Association: Vom 1.–7. Juni lagen die Einzelhandelsverkäufe von Pkw landesweit bei 228.000 Einheiten (-23% YoY, -11% MoM). Kumuliert seit Jahresbeginn 7,327 Mio. Einheiten (-20% YoY). Die Großhandelsauslieferungen der Hersteller lagen vom 1.–7. Juni bei 204.000 Einheiten (-25% YoY, +10% MoM). Kumuliert seit Jahresbeginn 10,39 Mio. Einheiten (-6% YoY). - Zhongkuang Resources zu Gerüchten über Lithiumlieferungen aus Simbabwe: Der Bericht, wonach Lithiumkonzentrat aus der Bikita-Mine vorbereitet und Mitte bis Ende Mai 5.000 bis 7.000 Tonnen verschifft worden seien, sei weitgehend zutreffend. Shengxin Lithium erklärte, die Exporte von Lithiumkonzentrat aus Simbabwe hätten im Vormonat wieder begonnen, die genaue Menge sei jedoch nicht bestimmbar; das zugeteilte Kontingent sei "ausreichend". Die Yaxing Group bestätigte ebenfalls begonnene Verschiffungen, nannte aber keine Tonnage. - Mysteel: Shanxi verschärft Risikoerkennung und Nachbesserungen u.a. in Nicht-Kohle-Bergwerken und an Rückstandsdämmen. Bei einigen Aluminiumoxid-Unternehmen gebe es Sicherheitsrisiken an Rotschlamm-Lagern, was kurzfristig Produktion und Betrieb beeinflussen könnte. Betroffen sind rund 2 Mio. Tonnen Jahreskapazität. Research/Trading-Notizen: Logik hinter den Preisbewegungen - Polysilizium: Gerüchte über Kapazitätsbereinigung sorgten für eine deutliche Rally am späten Handelstag; der Hauptkontrakt Polysilizium 2609 zog schnell an. Laut Hua Wen Futures war die Bewegung eine Mischung aus Stimmungsaufhellung nach vorherigem Ausverkauf, marginalen Fundamentaldatenverbesserungen und Policy-Fantasie. Entscheidend bleiben der tatsächliche Wiederanlauf bei Produzenten, die Nachhaltigkeit des Downstream-Restockings und konkrete Maßnahmen gegen "ruinösen Wettbewerb". Bleibt das Angebot im Juni unter Erwartungen und fällt das Restocking stärker aus, könnten Preise in eine Erholungsphase übergehen; andernfalls dominiert Sentiment. - Aluminiumoxid: China Everbright Futures sieht die jüngste Stärke durch Angebotsstörungen gestützt. Berichte über mögliche Politikänderungen in Guinea hätten eine Neubewertung ausgelöst. ALD verweist zudem auf verschärfte Inspektionen in Shanxi (u.a. Nicht-Kohle-Bergwerke, Tailings Ponds), die Produktion einzelner Aluminiumoxidbetriebe belasten könnten. Kurzfristig könne das Preisniveau fest bleiben. Gleichzeitig ging die Erholung mit sinkendem Open Interest einher, was auf begrenzte kurzfristige Mittelzuflüsse und damit auf Risiken für die Nachhaltigkeit hindeutet. Makrounsicherheit bleibt hoch: Geopolitische Risiken rund um USA/Iran sind eingepreist, steigende Erwartungen an Fed-Zinsschritte drücken die Risikobereitschaft. Vorsicht mit Blick auf die Tragfähigkeit der Erholung. Termine und Daten (Auswahl) - 11. Juni: USDA Monthly Supply and Demand Report (TBA) - 11. Juni, 20:00: Brasilien – Conab-Umfrage zu Sojabohnen- und Maisproduktion (Juni) - 12. Juni, 00:00: USDA June Monthly Supply and Demand Report