Selon ME News, d'après les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin au comptant ont affiché le 27 juillet (heure de l'Est) une sortie nette totale de 11,6439 millions de dollars, d'après un pointage au 28 juillet (UTC+8). L'ETF le plus touché sur la séance a été l'IBIT de BlackRock, avec une sortie nette de 8,82 millions de dollars. Ses entrées nettes cumulées depuis le lancement s'élèvent désormais à 60,386 milliards de dollars. L'ETF FBTC de Fidelity arrive en deuxième position, avec une sortie nette journalière de 2,8237 millions de dollars. Ses entrées nettes cumulées atteignent 10,002 milliards de dollars. À l'heure de publication, la valeur nette d'inventaire totale des ETF Bitcoin au comptant s'établit à 78,713 milliards de dollars. Le ratio d'actifs nets des ETF (capitalisation des ETF en pourcentage de la capitalisation totale du Bitcoin) ressort à 6,04 %, et les entrées nettes cumulées depuis l'origine atteignent 51,374 milliards de dollars. (Source : SoSoValue)

Selon Odaily Planet Daily, citant les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin au comptant ont affiché une sortie nette totale de 11,64 M$ hier (heure de l'Est, 27 juillet), soit un troisième jour d'affilée de flux négatifs. Le plus fort retrait sur la séance concerne l'ETF IBIT de BlackRock, avec une sortie nette de 8,82 M$. Son cumul historique d'entrées nettes atteint désormais 60,386 Md$. L'ETF FBTC de Fidelity arrive en deuxième position, avec une sortie nette journalière de 2,8237 M$, portant son cumul historique d'entrées nettes à 10,002 Md$. Au moment de la publication, la valeur liquidative nette totale des ETF Bitcoin au comptant s'établit à 78,713 Md$. Le ratio d'actifs nets des ETF (capitalisation des ETF rapportée à la capitalisation totale du Bitcoin) ressort à 6,04%, et les entrées nettes cumulées depuis le lancement atteignent 51,374 Md$.

Strategy envisage de financer de futurs rachats de son action privilégiée STRC via des ventes de bitcoin ou des ventes d’actions MSTR, afin de soutenir un programme de rachat discipliné et de stabiliser la négociation de ce titre. Michael Saylor, président exécutif de Strategy Inc. (Nasdaq : MSTR), a indiqué dans un message publié le 27 juillet sur X que l’entreprise pourrait financer des rachats de STRC soit en cédant du bitcoin, soit en vendant des actions MSTR, en fonction des conditions de marché. STRC correspond à la "Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock" de Strategy, avec une valeur nominale ("stated amount") de 100 $ et un dividende évalué mensuellement par la direction. Selon Saylor, la vente de bitcoin peut devenir une option de financement intéressante lorsque STRC se négocie nettement sous 100 $, ce qui permettrait de retirer des actions privilégiées à prix décoté. L’objectif affiché est de maintenir STRC au plus près de 100 $, avec une forte liquidité, une volatilité plus faible et une demande indépendante durable. Dans le cadre de son dispositif de capital "digital credit", Strategy n’entend pas émettre de nouveaux STRC sous 100 $. Pour la semaine close le 26 juillet, Strategy a racheté 288 930 actions STRC pour environ 25 millions de dollars, à un prix moyen de 86,52 $ par action, a annoncé la société le 27 juillet. Saylor décrit Strategy comme un acheteur régulier et discipliné en dessous de 100 $, avec des rachats qui s’accélèrent quand la décote s’accentue, puis ralentissent à mesure que le cours se rapproche de la valeur nominale. Il reste 975 millions de dollars disponibles dans le cadre de l’autorisation de rachat de titres privilégiés, offrant une capacité significative pour de futures opérations. Au prix moyen le plus récent, l’entreprise a racheté chaque STRC avec une décote de 13,48 $ par rapport à 100 $, avant prise en compte des économies futures de dividendes. Phong Le, président et directeur général, a déclaré : "À des prix inférieurs à 100 $ par action, les rachats de STRC constituent une allocation de capital attractive, car ils peuvent réduire les besoins futurs en dividendes sur actions privilégiées avec une décote." Il a ajouté : "Nous avons l'intention d'adapter nos achats en fonction du prix et de la liquidité — davantage lorsque la décote est plus marquée, et moins à mesure que le prix de négociation de STRC se rapproche de 100 $ — tout en laissant la demande de marché indépendante établir un marché sain et durable." Les termes de STRC et la politique de dividende mentionnent un taux annualisé actuel de 12% et les critères examinés lors des évaluations mensuelles. Par ailleurs, Strategy a augmenté sa réserve en dollars de 525 millions de dollars grâce à des ventes d’actions ordinaires MSTR, portant ce solde à un record de 3,75 milliards de dollars. Cette réserve couvre environ 25 mois de paiements de dividendes privilégiés attendus et reste dédiée aux dividendes privilégiés et aux obligations de dette conformément à une politique approuvée par le conseil d’administration. Cette contrainte implique que les rachats futurs de STRC devront être financés par d’autres sources, notamment des ventes d’actions MSTR et, comme l’a indiqué Saylor, des ventes de bitcoin lorsque les conditions de marché les rendent pertinentes. En pratique, Strategy dispose désormais de deux canaux principaux pour financer les rachats de STRC : l’émission d’actions MSTR et la vente de bitcoin lorsque la direction estime l’opération économiquement justifiée. Cette flexibilité permet de retirer des actions privilégiées achetées avec décote sans puiser dans les fonds réservés aux dividendes et au service de la dette.

Une transaction de 1 879 BTC, d'une valeur de 119 029 855 USD, a été enregistrée en provenance d'un portefeuille non identifié à destination de la plateforme OKX.

Le dollar américain vient d'atteindre un sommet de plus d'un an, un mouvement qui se répercute immédiatement sur les crypto-actifs. L'indice du dollar (DXY) a touché, le 24 juin, son niveau le plus élevé depuis 13 mois, porté par le retour des anticipations de resserrement monétaire de la Réserve fédérale et par une vague de ventes sur les valeurs technologiques, qui a ravivé la demande d'actifs refuges. Dans le même temps, le bitcoin évolue sous le seuil de 65'000 $ à la mi-juin. Les moteurs de la hausse du dollar À l'issue de la réunion du FOMC du 17 juin, la Fed a maintenu son taux directeur à 3,75%. D'après l'outil CME FedWatch, le marché attribue désormais environ 32% de probabilité à une hausse de 25 points de base lors de la réunion du 29 juillet. Il y a encore quelques semaines, le scénario le plus commenté était celui de baisses de taux plus tard dans l'année. Les marchés à terme suggèrent que le taux des fed funds pourrait progresser vers environ 3,9% d'ici octobre, ce qui marquerait la première hausse depuis le cycle de durcissement monétaire agressif de 2022 et 2023. Ce changement de pricing s'explique par une inflation persistante, particulièrement du côté de l'énergie. Les prix du pétrole restent élevés, se transmettent aux indicateurs d'inflation et incitent les responsables de la Fed à conserver une posture restrictive. Pourquoi le DXY compte pour les cryptos Historiquement, le bitcoin affiche une corrélation inverse avec le DXY: un dollar plus fort s'accompagne souvent d'un bitcoin plus faible, et l'inverse est également vrai. Avec un bitcoin sous 65'000 $ à la mi-juin, l'évolution récente s'inscrit dans cette logique. L'ether fait face à des vents contraires comparables. Deuxième actif crypto par capitalisation, il tend à suivre de près les mouvements du bitcoin dictés par le contexte macroéconomique. À surveiller pour les investisseurs La réunion du FOMC du 29 juillet s'impose comme la date clé, tant pour les marchés traditionnels que pour les cryptos. Si la Fed laisse entendre qu'une hausse de taux est réellement envisagée au second semestre, ou si elle surprend avec un relèvement de 25 points de base, la hausse du dollar pourrait s'accélérer et raviver la pression vendeuse sur les crypto-actifs. Les prix de l'énergie seront la variable déterminante. Un repli du pétrole atténuerait l'un des principaux moteurs inflationnistes à l'origine du repricing plus "hawkish" observé récemment. Pour les investisseurs "crypto-native", la feuille de route est claire: surveiller le DXY, suivre les probabilités du FedWatch et garder un œil sur l'énergie.

D'après le suivi de Trader T (@thepfund), les ETF Bitcoin au comptant ont affiché hier une sortie nette de 11,65 millions de dollars. Le fonds $IBIT de BlackRock a enregistré un retrait de 8,83 millions de dollars, tandis que le $FBTC de Fidelity a connu une sortie de 2,82 millions. Les autres produits sont restés inchangés.

Selon ME News, le 28 juillet (UTC+8), les deux principales forces d'opposition au Salvador ont officialisé leurs candidats à l'élection présidentielle de février 2027. L'Alliance républicaine nationaliste (ARENA) a investi l'ancienne députée Maytee Iraheta, tandis que le Front Farabundo Martí de libération nationale (FMLN) a choisi Rafael Aguirre, médecin et dirigeant syndical. Les deux candidats se sont déclarés opposés à la stratégie Bitcoin du président Nayib Bukele, qu'ils qualifient d'échec budgétaire. Bukele affiche actuellement 94 % d'opinions favorables, et son parti New Ideas a déjà bouclé sa procédure de nomination. Le Salvador a retiré au Bitcoin son statut de monnaie légale en février 2025, à la suite d'un accord de prêt de 1,4 milliard de dollars avec le FMI, rétablissant le dollar américain comme unique monnaie officielle. Les achats quotidiens d'environ un bitcoin se poursuivent toutefois, et les réserves publiques atteignaient près de 7'30 BTC au 27 juillet. (Source : ODAILY)

FLASH : le bitcoin est retombé sous le seuil des 64"000 $. Sur les 60 dernières minutes, environ 100 millions de dollars ont été liquidés sur le marché des cryptomonnaies.

MicroStrategy a renforcé sa réserve de liquidités à 3,75 milliards de dollars tout en maintenant inchangé son portefeuille de Bitcoin, selon un document déposé le 27 juillet. Le signal est clair : l'entreprise privilégie, pour l'instant, la liquidité plutôt que l'accumulation de BTC. Trésorerie : la société a augmenté sa réserve en dollars de 525 millions de dollars pour atteindre 3,75 milliards. La direction estime que ce niveau représente environ 2,1 ans (environ 25 mois) de couverture des dividendes sur actions privilégiées, selon ses calculs internes. Le document précise qu'il s'agit d'un indicateur de gestion et non d'une garantie valable en toutes conditions de marché. Bitcoin : les avoirs en Bitcoin sont restés stables à 843'775 BTC jusqu'au 26 juillet. Le coût d'acquisition (frais inclus) s'élève à 63,69 milliards de dollars, soit un prix moyen de 75'476 dollars par BTC. Aucun nouvel achat : la communication du 27 juillet indique qu'aucun Bitcoin n'a été acheté entre le 20 et le 26 juillet, prolongeant la pause récente dans l'accumulation. Ventes d'actions pour alimenter la trésorerie : MicroStrategy a cédé 5'429'160 actions ordinaires MSTR via son programme "at-the-market" (ATM) sur la semaine, pour un produit net de 544,5 millions de dollars. La réserve de 3,75 milliards inclut des produits attendus d'actions qui n'avaient pas encore été réglés au 26 juillet. Capacité de financement restante : après ces ventes, la société disposerait encore d'environ 22,98 milliards de dollars de capacité au titre de ses programmes d'offre d'actions MSTR, offrant une marge de manœuvre pour lever des liquidités supplémentaires si nécessaire (au prix d'une dilution des actionnaires ordinaires existants). Soutien aux titres privilégiés : MicroStrategy a racheté 288'930 actions privilégiées STRC pour 25 millions de dollars sur la semaine. Il lui reste 975 millions de dollars d'autorisation de rachat dans le cadre du programme de rachat d'actions privilégiées et 1 milliard de dollars au titre du programme de rachat d'actions ordinaires. Aucun rachat de STRF, STRK, STRD ni d'actions ordinaires MSTR n'a été effectué sur la période. Historique récent de ventes de BTC : le groupe détient 3'588 BTC de moins que les 847'363 BTC enregistrés fin juin, après avoir cédé ce lot pour environ 216 millions de dollars entre le 29 juin et le 5 juillet. Ces ventes ont suivi un changement de politique autorisant certaines cessions de Bitcoin pour financer dividendes, intérêts et besoins de réserve, marquant une inflexion par rapport à la stratégie historique d'accumulation "buy-and-hold". Risque et modélisation interne : MicroStrategy publie un "BTC Rating" interne qui modélise le risque de baisse du Bitcoin et la couverture. La société indique que le Bitcoin pourrait reculer de 11,4% par an pendant 5,8 ans tout en préservant une couverture de 1,0x de la dette nette et des actions privilégiées. Cet indicateur est propriétaire et n'est pas attribué par une agence de notation indépendante. Contexte de marché : JPMorgan avait précédemment indiqué qu'une couverture de trésorerie de deux à trois ans pourrait réduire le risque que MicroStrategy doive vendre des Bitcoin pour payer les dividendes sur actions privilégiées. Le niveau de 2,1 ans s'inscrit dans cette fourchette, tout en restant sensible à l'évolution des coûts de refinancement, des taux de dividende, du cours de l'action et du marché du Bitcoin. Enjeux : MicroStrategy demeure le plus grand détenteur d'entreprise coté ayant communiqué publiquement ses avoirs en Bitcoin, mais ce dépôt recentre le récit sur la gestion de la liquidité plutôt que sur l'accumulation. En affectant les produits récents du programme ATM à la trésorerie et en rachetant une partie des actions privilégiées, la société renforce sa capacité à honorer les distributions prévues sans devoir vendre immédiatement davantage de BTC. La trésorerie n'est pas cantonnée juridiquement dans un compte séparé et le versement des dividendes reste soumis à l'approbation du conseil, ce qui exclut toute garantie absolue, mais la pression à court terme pour monétiser les avoirs en Bitcoin s'en trouve réduite. À surveiller : les mises à jour hebdomadaires via les formulaires 8-K permettront de voir si MicroStrategy continue de diriger les produits des ventes d'actions vers la trésorerie ou si elle reprend les achats de Bitcoin. La société n'a pas indiqué quand elle pourrait relancer ses acquisitions de BTC.