Aksi Jual Saham Teknologi AI Hapus US$2,2 Triliun, VIX Melonjak 39%
Reli Wall Street setelah pemilu sela buyar pada Kamis. Aksi jual baru di saham kecerdasan buatan (AI) menyeret S&P 500 ke kinerja harian terburuk sejak April 2025 dan menggerus sekitar US$2,2 triliun dari nilai pasarnya. Indeks volatilitas CBOE (VIX) melonjak 38,6% ke 23,02, level tertinggi sejak April dan kenaikan satu hari paling tajam sejak Juni. Treasury dan emas menjadi tujuan lindung nilai.
Pemicu datang dari Washington dan rantai pasok cip. Investor terus membongkar posisi di perdagangan AI dengan spekulasi bahwa penguasaan Demokrat atas Kongres akan memperlambat ekspansi pusat data. Penundaan China dalam menyetujui impor cip Nvidia H200 dan prospek laba Qualcomm yang lemah menambah tekanan. "Nvidia sulit. Jelas, neocloud juga sulit," kata Jessica Lessin, pendiri dan CEO The Information, kepada CNBC.
Saham Nvidia turun 7%, memimpin pelemahan indeks blue-chip dan menghapus kenaikan sepanjang tahun berjalan. Penurunan itu menggerus sekitar US$337 miliar dari nilai pasar Nvidia. S&P 500 anjlok 3,1% ke 7.449, turun 239 poin. Dow Jones kehilangan 1.241 poin atau 2,3% ke 52.115. Nasdaq 100 tergelincir 4,5% ke 27.169. Di antara Magnificent Seven, Tesla turun 10,2%, memperpanjang penurunan pasca pemilu seiring investor membongkar posisi yang dikenal sebagai Trump trade. Russell 2000 melemah 3,4% ke 2.759.
Baca juga: 10 saham teknologi AS menggerus US$1,7 triliun pada Kamis.
Di pasar surat utang, imbal hasil Treasury 10 tahun turun 5 basis poin ke 4,84%; tenor 2 tahun turun 8 basis poin ke 4,50%; tenor 30 tahun turun 3 basis poin ke 5,25%. Emas naik 1,3% ke US$4.126 per ounce dan perak naik 0,6% ke US$52,61. Bitcoin turun 4,8% ke US$76.509. WTI naik 2,2% ke US$90,03 per barel, Brent naik 2,3% ke US$96,76.
Klaim pengangguran awal pekan lalu turun ke 189.000 dari 195.000, di bawah perkiraan 196.000. Produktivitas nonpertanian tumbuh 3,6% pada kuartal ketiga, di atas estimasi 2,8%; biaya tenaga kerja per unit turun 0,7%, dibandingkan ekspektasi kenaikan 0,6%.
Kinerja indeks utama AS pada Kamis (diperbarui pukul 11.55 ET):
Indeks | Terakhir | % Perubahan | MTD | YTD
S&P 500 | 7.449,41 | -3,11% | -1,72% | +8,82%
Dow Jones | 52.115,16 | -2,33% | +0,67% | +8,43%
Nasdaq 100 | 27.168,79 | -4,46% | -4,28% | +7,60%
Russell 2000 | 2.758,61 | -3,44% | -1,89% | +11,15%
Menurut platform Benzinga Pro, Vanguard S&P 500 ETF (VOO) turun 3,1%; SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) turun 2,5%; Invesco QQQ Trust (QQQ) turun 4,9%; iShares Russell 2000 ETF (IWM) turun 3,4%.
Pembuat cip memimpin aksi jual teknologi; saham defensif bertahan. Sektor teknologi paling terpukul karena investor melepas perangkat keras AI. Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) turun 6,1% dan VanEck Semiconductor ETF (SMH) anjlok 8,6%. Advanced Micro Devices (AMD) turun 13,8%; Micron Technology (MU) turun 12,3%. Qualcomm (QCOM) turun 11,2% setelah memandu EPS kuartal fiskal pertama yang disesuaikan pada US$2,15–US$2,35, titik tengahnya di bawah konsensus US$2,29, seiring pendapatan ponsel kuartal keempat turun 26%.
Consumer staples paling bertahan. Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) hanya turun 0,2% saat investor beralih ke saham defensif. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) turun 0,4% seiring harga minyak naik. Semua 11 sektor melemah: Consumer Discretionary turun 3,8%; Industrials 2,8%; Materials 2,5%; Financials 2,1%; Real Estate 1,6%; Health Care 1,1%; Communication Services dan Utilities masing-masing 0,6%. Sekitar 417 dari 503 anggota S&P 500 berada di zona merah.
Di Russell 1000, AppLovin (APP) melonjak 29,6% setelah kinerja kuartal ketiga pendapatan dan laba melampaui ekspektasi serta prospek kuat; Piper Sandler menaikkan target harga menjadi US$355. EPAM Systems (EPAM) naik 18,1% setelah hasil di atas ekspektasi, kenaikan prospek 2026, dan tambahan US$1,5 miliar untuk otorisasi pembelian kembali saham. Unity Software (U) naik 13,8% setelah memandu penjualan kuartal keempat US$688 juta–US$696 juta, jauh di atas estimasi US$603,6 juta. Liberty Media (FWONA) naik 10,5% setelah mengumumkan tukar saham dengan entitas terkait John Malone yang mengurangi konsentrasi hak suaranya, bersama hasil kuartal ketiga. Corpay (CPAY) naik 8,2% setelah melampaui estimasi dan menaikkan panduan 2026; Keefe, Bruyette & Woods menaikkan target menjadi US$525 dari US$470.
Di sisi negatif, Dutch Bros (BROS) anjlok 20,9% setelah mempersempit panduan penjualan 2026 di bawah estimasi, memicu pemangkasan target harga dari Wells Fargo dan KeyBanc. Caris Life Sciences (CAI) turun 20,1% setelah laporan kuartal ketiga, meski menaikkan prospek penjualan 2026 menjadi US$1,04 miliar–US$1,05 miliar. Nama perangkat keras AI memperpanjang penurunan. Applied Optoelectronics (AAOI) turun 17,7% dan Astera Labs (ALAB) turun 16,7%, memperdalam penurunan pasca laba yang membuat UBS dan TD Cowen memangkas target. SanDisk (SNDK) turun 16,5% bersama Micron, mendorong indeks kekuatan relatif (RSI) ke level paling oversold sejak April 2025.
Setelah penutupan, Microchip Technology diperkirakan melaporkan laba per saham (EPS) 84 sen; Cloudflare 34 sen; Affirm 38 sen; EOG Resources US$4,47; Live Nation US$1,51.
