บิตคอยน์รีบาวด์แตะ 64,000 ดอลลาร์ รอ"บททดสอบสำคัญ"ก่อนตัวเลข CPI สหรัฐฯ กลางเดือน ก.ค.

บิตคอยน์เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 64,100 ดอลลาร์ในวันเสาร์ ท่ามกลางการจับตาบททดสอบสำคัญของแรงรีบาวด์ เมื่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐฯ เดือนมิถุนายน มีกำหนดประกาศเวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐฯ (ET) ในวันที่ 14 กรกฎาคม ทำให้ตลาดเหลือเวลาราว 3 วันก่อนเผชิญปัจจัยมหภาคตัวถัดไป ข้อมูลตลาดจาก CryptoSlate ระบุว่า บิตคอยน์ปรับขึ้นราว 2.6% ในรอบ 7 วัน แต่ปริมาณซื้อขาย 24 ชั่วโมงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วงล่าสุด 21% สะท้อนว่าราคาฟื้นตัวแล้วแต่ฝั่งซื้อยังไม่เข้ามาอย่างเต็มที่ ขณะที่รายงานเงินเฟ้อครั้งนี้จะกระทบต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ช่องว่างความเชื่อมั่นดังกล่าวเด่นชัดขึ้น ความน่าจะเป็นจากฟิวเจอร์สที่คำนวณด้วยวิธี CME FedWatch ชี้ว่า ตลาดให้น้ำหนัก 64.6% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะคงกรอบดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.50%–3.75% ในการประชุมวันที่ 29 กรกฎาคม และมีโอกาส 35.4% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ส่วนเดือนกันยายน ตลาดประเมินโอกาส 50.9% ที่ดอกเบี้ยจะไปอยู่ที่ 3.75%–4.00% และ 18.8% ที่ 4.00%–4.25% โดยภาพรวมสะท้อนว่าเดือนกรกฎาคมอาจเร็วเกินไปสำหรับการขยับครั้งถัดไป ทั้งนี้ CPI จะเป็นตัวชี้ว่า "ความหวังลดดอกเบี้ย" ยังกลับมาได้หรือความกังวลการขึ้นดอกเบี้ยจะกลับมาครองตลาด แรงหนุนจากฝั่ง ETF ยังเป็นเพียงแรงประคองแบบระมัดระวัง ข้อมูลกระแสเงินทุนระบุว่า กองทุนบิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดไหลเข้าสุทธิ 90.4 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 กรกฎาคม หลังจากสองวันก่อนหน้ามียอดไหลออกสุทธิรวม 180.2 ล้านดอลลาร์ ด้านตลาดอนุพันธ์ Open Interest ของบิตคอยน์ฟิวเจอร์สอยู่ใกล้ 47.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมี funding เป็นบวกเล็กน้อย และการล้างสถานะฝั่งชอร์ต (short liquidations) เป็นตัวนำในช่วง 24 ชั่วโมงก่อนหน้า ภาพดังกล่าวบ่งชี้ว่ามีการจัดพอร์ตเชิงรุก แต่การถือสถานะฝั่งยาวยังไม่ได้เพิ่มขึ้นมาก สามฉากทัศน์ของบิตคอยน์หลัง CPI 1) เงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด: จะเป็นบททดสอบที่หนักที่สุด ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ปิดวันที่ 10 กรกฎาคมที่ 4.21% และอายุ 10 ปีที่ 4.56% สูงขึ้นทั้งคู่ตามข้อมูลกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หาก CPI ร้อนแรงกว่าคาด อาจดันอัตราผลตอบแทนและดอลลาร์จากบริเวณราว 101 ขึ้นต่อ เพิ่มความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ย และทำให้สถานะซื้อใหม่ของบิตคอยน์เสี่ยงมากขึ้น หากแรงซื้อผ่าน ETF ถอย 2) เงินเฟ้อใกล้เคียงคาด: แรงรีบาวด์จะยังต้องพึ่งพากระแสเงินทุนเป็นหลัก เมื่อเลเวอเรจยังเป็นระเบียบและความต้องการผ่าน ETF เป็นบวกเพียง 1 วัน การยืนเหนือ 64,000 ดอลลาร์หลังเหตุการณ์มหภาคผ่านไป ต้องอาศัยผู้ซื้อดูดซับแรงขายต่อเนื่อง 3) เงินเฟ้อต่ำกว่าคาด: จะเปิดพื้นที่ให้คาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายในระยะถัดไปกลับมา อัตราผลตอบแทนที่ลดลงและดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอาจช่วยต่ออายุแรงซื้อผ่าน ETF และประคองการฟื้นตัว แม้ความน่าจะเป็นตามตลาดในปัจจุบันทำให้กรณีนี้ยังถูกมองว่าเป็นเส้นทางที่ "ความเชื่อมั่นต่ำกว่า" ก่อนการประกาศตัวเลข นอกจากนี้ หากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป (headline) และเงินเฟ้อพื้นฐาน (core) เคลื่อนไหวสวนทางกัน อาจทำให้ราคาผันผวนแรงสองทางมากที่สุด สัญญาณสำคัญคือ Fed probabilities อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และดอลลาร์จะขยับไปในทิศทางเดียวกันหรือไม่ อีกจุดคือกระแสเงิน ETF รอบถัดไปจะยืนยันแนวโน้ม หรือสะท้อนว่าการรีบาวด์เหนือ 64,000 ดอลลาร์เป็นเพียงช่วงพักของการปิดชอร์ตเท่านั้น