บิตคอยน์แกว่งใกล้ 80,000 ดอลลาร์ หลัง ETF สปอตไหลเข้า 8 วันติด; IBIT ของ BlackRock กวาด 2.02 พันล้านดอลลาร์

บิตคอยน์เคลื่อนไหวแถว 79,520 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้นราว 1.1% ในรอบ 24 ชั่วโมง หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวัน 80,475 ดอลลาร์ชั่วครู่ ขณะเดียวกันกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ บันทึกกระแสเงินไหลเข้าสุทธิเป็นวันที่ 8 ติดต่อกัน รวมมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ IBIT ของ BlackRock เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของรอบไหลเข้าครั้งนี้ โดยรับเงินไหลเข้า 2.02 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 72% ของยอดสะสม 8 วัน ตามข้อมูลจาก Farside Investors ส่วน GBTC ของ Grayscale ยังคงถูกไถ่ถอนต่อเนื่อง โดยวันพุธเพียงวันเดียวมียอดไหลออก 50.4 ล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่ ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ เริ่มซื้อขาย กระแสเงินไหลเข้าสุทธิสะสมของทั้งกลุ่มอยู่ที่ 54.7 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ IBIT มียอดไหลเข้าสะสม 63.1 พันล้านดอลลาร์ และ GBTC มียอดไหลออกสะสม 27.6 พันล้านดอลลาร์ มุมมองกระแสเงินและแรงซื้อขายที่กว้างขึ้น เอริก บัลชูนาส นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg ชี้ว่าในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุนที่เกี่ยวข้องกับทองคำและบิตคอยน์ดึงเงินรวมราว 7 พันล้านดอลลาร์ พร้อมระบุว่าเป็น "สถิติสูงสุดแบบทิ้งห่างสำหรับช่วง 5 วัน" และมองว่าเป็น "debasement trade" ที่เบี่ยงความสนใจออกจากธีม AI เขายังระบุด้วยว่า กระแสเงินไหลเข้าตั้งแต่ต้นปี (year-to-date) ของ IBIT กลับมาเป็นบวกในที่สุด หลังเผชิญช่วงไหลออกยาวนาน ด้านกิจกรรมการซื้อขายเร่งตัวขึ้น สตีเฟน วันด์คี ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์และรายได้ของ Algoz Technologies ระบุว่า ปริมาณซื้อขายรายสัปดาห์ทะลุ 90 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าค่าเฉลี่ยราว 2 เท่า โดยเฉพาะบิตคอยน์มีสัดส่วนเกือบ 40 พันล้านดอลลาร์ เขาเสริมว่าเงินไหลเข้า ETF เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์ เทียบเท่ายอดรวมของ 30 วันที่ผ่านมา และหากกระแสไหลเข้าต่อเนื่องตลอดเดือนสิงหาคม เดือนนี้อาจเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 นักวิเคราะห์เตือนว่าไม่ควรตีความตัวเลขกระแสเงินรายวันเกินจริง ทิม ซุน นักวิจัยอาวุโสของ HashKey ให้ข้อมูลกับ Decrypt ว่าเมื่อเทียบกระแสเงินกับราคา ตั้งแต่ปี 2024 พบความสัมพันธ์เชิงบวกแต่ไม่สูง (ต่ำกว่า 0.5) คิดเป็นการเคลื่อนไหวของราคา BTC ราว 0.4% ต่อเงินไหลเข้าสุทธิทุก ๆ 100 ล้านดอลลาร์ เขาระบุว่า "การใช้กระแสเงิน ETF รายวันเพียงอย่างเดียวเพื่อคาดการณ์ราคาบิตคอยน์ของวันถัดไป แทบมีพลังทำนายจำกัดมาก" และมองว่าตัวเลขกระแสเงินเหมาะใช้ยืนยันแนวโน้มมากกว่าทำหน้าที่เป็นสัญญาณนำ ถึงกระนั้น ซุนย้ำว่าความต่อเนื่องหลายวันมีความหมายมากกว่า โดยทั่วไปหากเงินไหลเข้าเกิน 5 วันติดต่อกัน มักสะท้อนอุปสงค์สปอตที่แท้จริง เขามองว่ารอบไหลเข้าปัจจุบันเกิดหลังราคาปรับฐานแรงลงสู่ช่วง 60,000–70,000 ดอลลาร์ และอาจสะท้อนการยอมรับของตลาดต่อกรอบราคาปัจจุบันมากขึ้น เป็นสัญญาณว่าความเห็นพ้องต่อ "จุดต่ำชั่วคราว" อาจเริ่มก่อตัว ซุนประเมินแนวต้านระยะใกล้ไว้แถว 85,000 ดอลลาร์ ภาพโมเมนตัมยังมีความละเอียดอ่อน กระแสเงินไหลเข้ารายวันทำจุดสูงสุดที่ 606.3 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม ก่อนทยอยลดลง โดยตลอดช่วง 8 วันไม่มีวันใดเกิน 340 ล้านดอลลาร์ และยอดไหลเข้าวันพุธที่ 232.2 ล้านดอลลาร์เป็นระดับต่ำสุดของรอบนี้ รูปแบบดังกล่าว—มีเงินใหม่เข้ามาแต่เพิ่มขึ้นทีละน้อย—สอดคล้องกับตลาดที่เพิ่งดันผ่าน 80,000 ดอลลาร์ และกำลังเผชิญทั้งแรงขายทำกำไรและผู้ติดค้างจากฝั่งซื้อ ซุนเสนอเกณฑ์ทดสอบเชิงปฏิบัติว่า หากเงินยังไหลเข้าแต่ราคาทรงตัวหรืออ่อนลงเล็กน้อย จะเป็นสัญญาณว่าเงินทุนใหม่กำลังรับแรงขายอยู่ ขณะที่วันด์คีให้ระดับทางเทคนิคที่ต่ำกว่า โดยระบุว่าหาก BTC ยืนเหนือ 72,000 ดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง จะ "เพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุน" ว่าการย่อตัวยังเป็นโอกาสเข้าซื้อ ประเด็นที่ต้องติดตาม ได้แก่ อัตราและความต่อเนื่องของเงินไหลเข้า ETF พฤติกรรมราคาบริเวณ 80,000 ดอลลาร์และแนวต้านใกล้ 85,000 ดอลลาร์ รวมถึงความแตกต่างที่ยังดำเนินต่อระหว่างเงินไหลเข้า IBIT กับเงินไหลออก GBTC ซึ่งเป็นภาพเด่นของตลาดหลังการเปิดตัว ETF สรุปแล้ว ETF ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาด ช่วยดึงเงินทุนใหม่เข้าสู่บิตคอยน์และหนุนราคา แต่ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ประเมินข้อมูลกระแสเงินอย่างระมัดระวัง โดยความต่อเนื่องหลายวันและการไหลเข้าที่ยั่งยืนมีน้ำหนักมากกว่าตัวเลขรายวันในการชี้วัดอุปสงค์ที่แท้จริง