ธนาคารเยอรมนีเปิดเทรดคริปโตให้ลูกค้าสูงสุด 80 ล้านราย

สรุปความเคลื่อนไหวบล็อกเชนและคริปโตประจำสัปดาห์นี้ ไฮไลต์: ธนาคารรายใหญ่ของเยอรมนีกำลังพาคริปโตเข้าสู่ตลาดแมส โดยบริการซื้อขายคริปโตจะเข้าถึงความสัมพันธ์ลูกค้ารวมสูงสุดราว 80 ล้านราย แบ่งเป็นประมาณ 50 ล้านรายในกลุ่มธนาคารออมสิน (Sparkassen) ราว 340 แห่ง และประมาณ 30 ล้านรายในกลุ่มธนาคารสหกรณ์ (Genossenschaftsbanken) ราว 700 แห่ง ภายใต้บริบทกฎระเบียบยุโรป MiCA DZ Bank ได้รับอนุมัติจาก BaFin ช่วงปลายปี 2025 และเปิดตัวแพลตฟอร์ม "meinKrypto" ภายในแอปธนาคาร VR ช่วงต้นปี 2026 ให้ลูกค้าซื้อขาย Bitcoin, Ethereum, Litecoin และ Cardano โดยการรับฝากทรัพย์สิน (custody) ดำเนินการผ่าน Boerse Stuttgart Digital ขณะเดียวกัน DekaBank กำลังเตรียมบริการลักษณะใกล้เคียงให้เครือข่ายธนาคารออมสิน โดยระยะแรกจำกัดที่ Bitcoin และ Ethereum การกลับลำครั้งนี้สะท้อนการแข่งขันแย่งชิงลูกค้ารุ่นใหม่อย่างชัดเจน ย้อนกลับไปปี 2023 สมาคมธนาคารออมสินยังมองสินทรัพย์คริปโตว่า "เก็งกำไรสูง" ข้อมูลในเยอรมนีระบุว่า 38% ไว้วางใจธนาคารหลักของตนสำหรับคริปโต ขณะที่มีเพียง 19% ที่ไว้วางใจแพลตฟอร์มเฉพาะทาง Ralf Kölbach ซีอีโอของ Westerwald Bank เตือนว่าใครไม่มีข้อเสนอด้านนี้เสี่ยงเสียลูกค้าสายเทคโนโลยี รัฐบาลเยอรมนีขยับยกเลิกสิทธิยกเว้นภาษีกำไรคริปโต นโยบายคริปโตในเยอรมนียังเดินหน้าต่อ รัฐมนตรีคลัง Lars Klingbeil (SPD) ต้องการยกเลิกการยกเว้นภาษีกำไรจากคริปโตของบุคคลธรรมดาที่ถือครองเกิน 1 ปี ซึ่งปัจจุบันตามมาตรา 23 ของกฎหมายภาษีเงินได้ กำไรจะปลอดภาษีทั้งหมดหากถือเกินหนึ่งปี แผนใหม่จะจัดคริปโตเป็นรายได้จากเงินทุน (capital income) และเก็บภาษี 26.375% ไม่ว่าถือครองนานเท่าใด คณะรัฐมนตรีอนุมัติแนวทางนี้ในสัปดาห์นี้ Jens Behrens ผู้กำหนดนโยบายด้านการเงินของ SPD ให้เหตุผลว่า เป้าหมายคือทำให้การเก็บภาษีคริปโตสอดคล้องกับหุ้นหรือพันธบัตร แทนการปฏิบัติราวสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ดี ประมาณการรายได้ยังต่างกันมาก ตั้งแต่ 100 ล้านยูโรถึง 3 พันล้านยูโร และความเป็นไปได้ยังไม่ชัดเจน เนื่องจาก CDU/CSU ยังไม่เห็นด้วย และข้อตกลงร่วมรัฐบาลไม่ได้ระบุการปฏิรูปนี้ ประเด็นที่ยังเปิดกว้างคือการจัดการสินทรัพย์เดิมที่เคยปลอดภาษี เพราะยังไม่มีหลักเกณฑ์ grandfathering ที่ชัดเจน กฎหมายอาจมีผลเร็วสุดในปี 2027 เพื่อเปรียบเทียบ: สวิตเซอร์แลนด์ยังคงยกเว้นภาษีกำไรจากคริปโตของบุคคลธรรมดาแบบไม่มีกำหนด แต่ใช้ภาษีความมั่งคั่งรายปีแทน Strategy ของ Michael Saylor ขายบิตคอยน์เพื่อนำเงินจ่ายปันผล บริษัทสหรัฐ Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) ขาย Bitcoin จำนวน 3,588 เหรียญในสัปดาห์นี้ มูลค่าราว 216 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นการขายครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่บริษัทละทิ้งนโยบาย "Never Sell" ประธานบริหาร Michael Saylor ระบุว่าการขายเกี่ยวข้องกับภาระจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสและรายเดือนของหุ้นบุริมสิทธิ ภาระเงินปันผลต่อปีอยู่ที่ราว 1.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินปันผลของ STRC ยังถูกปรับเพิ่มเป็น 12% การทำรายการเกิดขึ้นที่ราคาเฉลี่ยราว 60,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญ ขณะที่ต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ราว 75,476 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ไตรมาส 2 ปี 2026 บริษัทมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (unrealized loss) 8.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้เช่นนั้น พอร์ตยังใหญ่ที่ 843,775 BTC หรือราว 4% ของอุปทานทั้งหมด JPMorgan ชี้ความเสี่ยงตลาดไม่ได้อยู่ที่การขายของ Saylor JPMorgan ซึ่งเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ของ Strategy ลดความกังวลต่อผลกระทบเชิงโครงสร้างจากการขายบิตคอยน์ดังกล่าว ทีมวิจัยนำโดย Nikolaos Panigirtzoglou (Managing Director) มองว่าความเสี่ยงที่สำคัญกว่าอยู่ที่ผู้เล่นสถาบันเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนบนเครือข่ายแบบปิดที่มีการควบคุม (permissioned networks) ทำให้บล็อกเชนสาธารณะไร้การอนุญาต เช่น Ethereum ถูกเลี่ยงใช้งาน JPMorgan ชี้ไปที่ตลาดโทเคไนซ์สินทรัพย์โลกจริง (real-world assets) มูลค่าราว 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกำลังย้ายเข้าสู่ระบบปิด โดยยกตัวอย่างโครงการ Agorá ของ BIS ที่มีธนาคารกลาง 8 แห่งเข้าร่วม โครงการโทเคไนซ์ของ DTCC ในสหรัฐ และ SIX Digital Exchange ที่อยู่ภายใต้การกำกับของ FINMA Swift เปิด "Shared Ledger" เชื่อม 17 ธนาคารใหญ่ทดสอบชำระเงิน 24/7 แนวโน้มสู่เครือข่ายแบบควบคุมได้รับการตอกย้ำเมื่อ Swift เปิดตัว "Shared Ledger" ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระบบบนบล็อกเชนเพื่อทดสอบการชำระเงินข้ามพรมแดนด้วยเงินฝากแบบโทเคไนซ์ (tokenized deposits) ตลอด 24 ชั่วโมง โดยมีธนาคารใหญ่ 17 แห่งจาก 6 ทวีปเข้าร่วม ผู้เข้าร่วมที่ยืนยันแล้ว ได้แก่ Citi, HSBC, UBS, BNP Paribas และ Standard Chartered ด้านเทคนิคระบบนี้ใช้ Hyperledger Besu พัฒนาร่วมกับบริษัทซอฟต์แวร์ Consensys จุดต่างจากสเตเบิลคอยน์คือ เงินฝากโทเคไนซ์ยังเป็นตัวแทนดิจิทัลของยอดเงินฝากธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับ รวมถึงการคุ้มครองเงินฝากและการตรวจสอบ KYC Andreas Kubli ผู้บริหาร UBS ระบุว่า "ความสามารถในการทำงานร่วมกัน" (interoperability) คือคานงัดสำคัญที่จะทำให้เงินฝากโทเคไนซ์ขยายการใช้งานได้เกินกว่าขอบเขตของสถาบันเดียว ปัจจุบัน Swift เชื่อมโยงสถาบันมากกว่า 11,500 แห่งในกว่า 200 ประเทศ แต่การแข่งขันกำลังก่อตัว เมื่อคอนซอร์เทียมสหรัฐที่นำโดย JPMorgan และ Bank of America กำลังสร้างเครือข่ายคู่แข่งผ่าน The Clearing House โดยวางแผนเริ่มใช้งานในปี 2027 ต้องการรับสรุปประจำสัปดาห์ทางอีเมลทุกวันเสาร์หรือไม่? สมัครรับ CVJ.CH Newsletter Email address: