ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศญี่ปุ่นลดต่ำกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ หลังแทรกแซงพยุงเยนทำสถิติสูงสุด

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น ณ สิ้นเดือนสิงหาคมลดลงมาอยู่ที่ 994.9 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.09 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ลดลงเกือบ 1 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนเดียว และทำให้ระดับทุนสำรองหลุดต่ำกว่าเส้น 1 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งมีนัยเชิงจิตวิทยาเป็นครั้งแรกในช่วงหลายปีที่ผ่านมา กระทรวงการคลังญี่ปุ่นระบุว่า ระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 26 สิงหาคม ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดด้วยการซื้อเงินเยนรวม 15.3993 ล้านล้านเยน หรือราว 96.5 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นยอดแทรกแซงรายเดือนสูงสุดเท่าที่ทางการญี่ปุ่นเคยบันทึกไว้ แหล่งเงินที่ใช้มาจากการขายสินทรัพย์ต่างประเทศ โดยญี่ปุ่นลดพอร์ตหลักทรัพย์ต่างประเทศลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่าการถือครองหลักทรัพย์ต่างประเทศ ณ สิ้นเดือนสิงหาคมลดลง 87.8 พันล้านดอลลาร์จากเดือนก่อนหน้า ใกล้เคียงกับขนาดของการแทรกแซงอย่างมาก สินทรัพย์สำรองทางการทั้งหมด ซึ่งรวมทองคำ สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDR) และสถานะเงินสำรองกับ IMF ควบคู่กับเงินตราต่างประเทศ อยู่ที่ราว 1.287 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม ขณะที่ยอดแทรกแซงสะสมตลอดปี 2026 ขณะนี้ทะลุ 27 ล้านล้านเยน สูงกว่าสถิติรายปีเดิมทั้งหมด อีกประเด็นที่น่าสนใจคือสหรัฐฯ เข้าร่วมโดยตรง โดยเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ทางการสหรัฐฯ และญี่ปุ่นดำเนินการแทรกแซงซื้อเงินเยนแบบประสานงานร่วมกัน ซึ่งเป็นปฏิบัติการร่วมครั้งแรกในราว 28 ปี ครั้งล่าสุดที่ทั้งสองประเทศร่วมแทรกแซงตลาดเงินเยนเกิดขึ้นช่วงปลายทศวรรษ 1990 ระหว่างวิกฤตการเงินเอเชีย สำหรับตลาดการเงิน ญี่ปุ่นเป็นผู้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดในต่างประเทศ การขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ 87.8 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนเดียวจึงไม่ใช่เหตุการณ์เล็กสำหรับตลาดตราสารหนี้ หากการขายดำเนินต่อเนื่องใกล้เคียงระดับนี้ อาจสร้างแรงกดดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้น ในช่วงที่ตลาดบอนด์ยังเผชิญความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ