ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐร่วงต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1969 หนุนโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย
ผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐลดลง 22,000 ราย สู่ระดับ 187,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 กรกฎาคม ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 1969 สวนทางกับคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters ซึ่งประเมินว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 212,000 ราย
ข้อมูลจาก CME FedWatch ระบุว่า โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 33.7% เพิ่มจาก 11.8% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการต่อเนื่องลดลงเหลือ 1.796 ล้านราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 กรกฎาคม ต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์
นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าตัวเลขอาจได้รับผลจากการปิดโรงงานรถยนต์ตามฤดูกาล และมีโอกาสดีดกลับไปแถวระดับต้น ๆ ของ 200,000 รายในสัปดาห์หน้า
นัยต่อตลาด: ข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งอาจกดความคาดหวังการลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ผลตอบแทนเงินสดและพันธบัตรสูงขึ้น และอาจตึงสภาพคล่องของคริปโต
มุมมองตลาด: เชิงลบ (Bearish), ลดความเสี่ยง (Risk-off), ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาค, ลดพอร์ตเสี่ยง (Derisking)
เหตุผล: การร่วงลงสู่ 187,000 รายหนุนมุมมองเฟดตึงตัวมากขึ้น ซึ่งมักทำให้ความต้องการสินทรัพย์คริปโตที่ไม่ให้ผลตอบแทนลดลง
กรณีใกล้เคียงในอดีต: เดือนมีนาคม 2022 จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐลดลง 28,000 ราย เหลือ 187,000 ราย ต่ำสุดนับตั้งแต่กันยายน 1969 สะท้อนตลาดแรงงานตึงตัวท่ามกลางต้นทุนที่สูงขึ้น (The Guardian) ความต่างสำคัญคือรายงานปัจจุบันเชื่อมโยงตัวเลขกับโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของเฟดวันที่ 29 กรกฎาคม และการวางสถานะในคริปโตโดยตรง
ผลกระทบต่อเนื่อง: ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสามารถส่งผ่านสู่คริปโตผ่านความคาดหวังนโยบายดอกเบี้ย เพราะอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่คาดไว้สูงขึ้นทำให้เงินสดและพันธบัตรแข่งขันดึงเม็ดเงินมากขึ้น หากสัปดาห์หน้าตัวเลขยื่นขอฯ ดีดกลับ หรือเฟดคงดอกเบี้ยโดยไม่ส่งสัญญาณเข้มงวด ความกดดันช่องทางนี้อาจลดลง
โอกาสและความเสี่ยง
โอกาส: หากตัวเลขยื่นขอฯ ฟื้นกลับสู่ระดับต้น ๆ ของ 200,000 รายในสัปดาห์หน้า การปรับราคาใหม่ของความเสี่ยงขึ้นดอกเบี้ยอาจชะลอ และอาจเกิดสัญญาณกลับเข้าซื้ออย่างระมัดระวังในคริปโตที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง (crypto beta) หากเฟดคงดอกเบี้ยและลดความกังวลเงินเฟ้อ นักเทรดอาจจับตาว่าคริปโตจะทรงตัวได้หรือไม่หลังแรงกระทบจากข้อมูลแรงงาน
ความเสี่ยง: หากเฟดส่งสัญญาณเข้มงวดเกินคาดในการประชุมสัปดาห์หน้า การลดการใช้เลเวอเรจในคริปโตอาจช่วยจำกัดขาลงจากผลตอบแทนเงินสดและพันธบัตรที่สูงขึ้น หากโอกาสขึ้นดอกเบี้ยยังไต่ระดับก่อนวันประชุม การถือท่าทีเชิงรับอาจช่วยลดความเสี่ยงจากแรงขายที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย
