Bitcoin fiel um 3.00% auf USD 75,638, während prozedurale Risiken im US-Senat und ein breites Deleveraging den Kryptomarkt belasteten. Bei BTC-Derivaten summierten sich die Liquidationen innerhalb von 24 Stunden auf USD 224.81 million. Davon entfielen USD 190.10 million auf Long-Positionen.

Bitcoin-Spot-ETFs verbuchten Nettoabflüsse von 463 Mio. US-Dollar an einem Tag und markierten damit eine der größeren Rücknahmen der jüngeren Zeit. Gleichzeitig überschritt der internationale Ölpreis die Marke von 100 US-Dollar je Barrel; sowohl Brent als auch WTI zogen auf erhöhte Niveaus an. Der Bericht zitiert Markus Levin, der die möglichen Folgen der makroökonomischen Unsicherheit in einem Umfeld hoher Ölpreise für den Bitcoin-Markt einordnet.

Vom 8. bis 11. September verzeichneten BTC-ETFs netto Abflüsse von 4.825亿美元; ARKB machte davon fast die Hälfte aus, während IBIT von den höchsten Zuflüssen der Vorwoche auf einen kleinen Nettoabfluss drehte. ETH-ETFs kamen im selben Zeitraum auf Nettozuflüsse von 1.397亿美元, wobei der 11. September mit 1.981亿美元 den größten Tageszufluss seit dem 27. August brachte. Zusammen ergab das einen Nettoabfluss von 3.428亿美元, nachdem in der Vorwoche noch ein Nettozufluss von 11亿美元 verzeichnet worden war. Gleichzeitig blieben die Spot-Nachfrage schwach und der Leverage ging weiter zurück: Aggressive Netto-Orderflows lagen bei 5.365亿美元, das offene Interesse (OI) sank um 3.68% auf 511.9亿美元, die Funding-Raten gaben nach und das Long-Term-Holder-Angebot stieg um 4597 BTC.

Die US-Kern-CPI-Daten fielen auf den niedrigsten Stand seit 66 Monaten und lösten starke Schwankungen am Kryptomarkt aus. Innerhalb von 60 Minuten nach der Veröffentlichung legte Bitcoin um mehr als 4,5% zu und stieg auf 79.000 US-Dollar. Ethereum kletterte im selben Zeitraum um mehr als 8% auf 2.640 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit 7 Monaten. Beide Assets zogen unmittelbar nach Veröffentlichung der Inflationsdaten deutlich an.

Der Krypto-Market-Maker Wintermute hebt hervor, dass sich Bitcoin im aktuellen Marktumfeld bemerkenswert robust zeigt. Berichten zufolge verlagern traditionelle Aktieninvestoren Kapital aus dem Aktienmarkt in Bitcoin. Diese Rotation deute auf wachsendes Vertrauen von institutionellem und privatem Kapital in Bitcoin als alternative Anlage hin. Vor dem Hintergrund makroökonomischer Unsicherheit unterstreiche sie zudem Anzeichen einer Entkopplung von Bitcoin und Aktien sowie dessen Eigenschaften als Absicherungsinstrument.

In den vergangenen 48 Stunden wurden mehr als 116.000 ETH von Krypto-Börsen abgezogen, im Wert von fast 300 Mio. US-Dollar. Dadurch ist das ETH-Angebot auf den Börsen stark geschrumpft. Die kurzfristig handelbare Umlaufmenge ist damit deutlich zurückgegangen. Marktteilnehmer werten die großflächigen Abzüge als mögliches Vorzeichen einer größeren Kursbewegung.

Ein neuer US-Arbeitsmarktbericht zeigt, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im September um 16,2万人 gestiegen ist und damit die Markterwartungen deutlich übertroffen hat. Die robusten Daten setzten die Finanzmärkte umgehend unter Druck und spalteten die Erwartungen an den künftigen Zinskurs der US-Notenbank: Die Wahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen und für ein Festhalten an hohen Zinsen liegen bei 50 zu 50. Infolge dieses makroökonomischen Gegenwinds gerieten Risikoanlagen breit unter Druck, und Bitcoin fiel im Tagesverlauf unter die psychologisch wichtige Marke von 8万美元.

Neue US-Arbeitsmarktdaten sind besser als erwartet ausgefallen und haben Spekulationen sowie Unsicherheit über den künftigen Zinspfad der US-Notenbank verstärkt. Vor diesem makroökonomischen Hintergrund gerieten Risikoanlagen insgesamt unter Druck. Der Bitcoin-Kurs gab nach und unterstrich die Sorge des Kryptomarkts vor einem länger anhaltenden Hochzinsumfeld.