Sell-off tech sull'AI: bruciati 2.200 miliardi di dollari, VIX +39%

Wall Street ha interrotto giovedì il rally post-elettorale. Una nuova ondata di vendite sui titoli dell'intelligenza artificiale ha spinto l'indice S&P 500 verso la peggiore seduta dall'aprile 2025 e ha cancellato circa 2.200 miliardi di dollari di capitalizzazione. L'indice della paura è salito del 38,6% a 23,02, il massimo da aprile e il maggior balzo giornaliero da giugno. Treasury e oro hanno attirato domanda di beni rifugio. La scintilla è arrivata da Washington e dalla filiera dei chip. Gli investitori continuano a ridurre le posizioni sull'AI scommettendo che la vittoria democratica al Congresso rallenti l'espansione dei data center; pesano anche il ritardo della Cina nell'approvare le importazioni dei chip H200 di Nvidia e le prospettive deboli di Qualcomm. "Nvidia è dura. Ovviamente, anche i neocloud lo sono", ha detto Jessica Lessin, fondatrice e CEO di The Information, in un'intervista a CNBC. L'indice S&P 500 è sceso del 3,1% a 7.449 punti, con un calo di 239 punti. Il Dow Jones ha perso 1.241 punti, pari al 2,3%, a 52.115. Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha guidato il ribasso dei blue chip con un -7%, cancellando i guadagni dell'anno e circa 337 miliardi di dollari di valore di mercato. Il Nasdaq 100 ha ceduto il 4,5% a 27.169. Tra le Magnificent Seven, Tesla (NASDAQ:TSLA) è scesa del 10,2%, estendendo la flessione post-elettorale mentre gli investitori smontavano il cosiddetto Trump trade. Il Russell 2000 ha perso il 3,4% a 2.759. Secondo un rapido aggiornamento di mercato, 10 titoli tech statunitensi hanno cancellato 1.700 miliardi di dollari giovedì. I Treasury hanno attirato acquisti rifugio. Il rendimento del decennale è sceso di 5 punti base al 4,84%; il biennale ha perso 8 punti base al 4,50% e il trentennale 3 punti base al 5,25%. L'oro è salito dell'1,3% a 4.126 dollari l'oncia, l'argento dello 0,6% a 52,61 dollari. Bitcoin è sceso del 4,8% a 76.509 dollari. Il WTI ha guadagnato il 2,2% a 90,03 dollari al barile e il Brent il 2,3% a 96,76 dollari. Sul fronte macro, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 189.000 la scorsa settimana da 195.000, sotto le attese di 196.000. La produttività non agricola è cresciuta del 3,6% nel terzo trimestre, sopra il +2,8% stimato, mentre i costi unitari del lavoro sono calati dello 0,7% contro attese di un aumento dello 0,6%. Giovedì i principali indici USA hanno chiuso così: S&P 500 7.449,41 (-3,11%; da inizio mese +1,72%; da inizio anno +8,82%); Dow Jones 52.115,16 (-2,33%; +0,67%; +8,43%); Nasdaq 100 27.168,79 (-4,46%; -4,28%; +7,60%); Russell 2000 2.758,61 (-3,44%; -1,89%; +11,15%). Dati aggiornati alle 11:55 ET. Secondo Benzinga Pro, il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ha perso il 3,1%, lo SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) il 2,5%, l'Invesco QQQ Trust (QQQ) il 4,9% e l'iShares Russell 2000 ETF (IWM) il 3,4%. I titoli tech hanno guidato il ribasso, mentre i beni di prima necessità hanno tenuto. Il Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) è sceso del 6,1% e il VanEck Semiconductor ETF (SMH) dell'8,6%. AMD ha perso il 13,8% e Micron il 12,3%. Qualcomm è scesa dell'11,2% dopo aver indicato un EPS rettificato per il primo trimestre fiscale di 2,15-2,35 dollari, con il punto medio sotto il consenso di 2,29 dollari, e dopo un calo del 26% dei ricavi da smartphone nel quarto trimestre. I beni di prima necessità hanno limitato le perdite: XLP -0,2% grazie alla rotazione verso i titoli difensivi; XLE -0,4% con il greggio in rialzo. Tutti gli 11 settori hanno chiuso in rosso: consumi discrezionali -3,8%, industriali -2,8%, materiali -2,5%, finanziari -2,1%, immobiliare -1,6%, sanità -1,1%, comunicazioni e utility -0,6% ciascuno. Circa 417 titoli su 503 dell'indice S&P 500 hanno chiuso in calo. Nel Russell 1000, AppLovin (APP) è balzata del 29,6% dopo risultati del terzo trimestre sopra le attese su ricavi e utili e una prospettiva solida; Piper Sandler ha alzato il target a 355 dollari. EPAM Systems (EPAM) è salita del 18,1% grazie a risultati migliori delle attese, outlook 2026 alzato e aumento di 1,5 miliardi di dollari all'autorizzazione al buyback. Unity Software (U) ha guadagnato il 13,8% dopo aver indicato vendite del quarto trimestre a 688-696 milioni di dollari, ben sopra i 603,6 milioni attesi. Liberty Media (FWONA) è salita del 10,5% dopo l'annuncio di uno scambio azionario con entità legate a John Malone che riduce la concentrazione dei suoi diritti di voto, insieme ai risultati del terzo trimestre. Corpay (CPAY) ha guadagnato l'8,2% dopo aver battuto le stime e alzato la guidance 2026; Keefe, Bruyette & Woods ha portato il target a 525 dollari da 470. Al ribasso, Dutch Bros (BROS) è crollata del 20,9% dopo aver ridotto la guidance sulle vendite 2026 sotto le stime, con tagli al target da Wells Fargo e KeyBanc. Caris Life Sciences (CAI) ha perso il 20,1% dopo il report del terzo trimestre, nonostante l'aumento dell'outlook 2026 sulle vendite a 1,04-1,05 miliardi di dollari. I titoli dell'hardware AI hanno esteso le perdite: Applied Optoelectronics (AAOI) -17,7% e Astera Labs (ALAB) -16,7%, approfondendo il calo post-risultati che ha spinto UBS e TD Cowen a ridurre i target. SanDisk (SNDK) è scesa del 16,5% insieme a Micron, portando il suo RSI al livello di ipervenduto più estremo da aprile 2025. Dopo la chiusura sono attesi i risultati di Microchip Technology, con EPS previsto a 0,84 dollari; Cloudflare a 0,34 dollari; Affirm a 0,38 dollari; EOG Resources a 4,47 dollari; Live Nation a 1,51 dollari. Giovedì, tra i migliori del Russell 1000: AppLovin +29,61%, EPAM Systems +18,11%, Unity Software +13,75%, Liberty Media +10,47%, Corpay +8,25%. Tra i peggiori: Dutch Bros -20,89%, Caris Life Sciences -20,09%, Applied Optoelectronics -17,72%, Astera Labs -16,71%, SanDisk -16,55%.