Geopolitics

ITA Airways ogłosiły odwołanie wszystkich rejsów do i z Izraela, obowiązujące do 27 lipca (poniedziałek), wskazując „względy operacyjne” w związku ze wzrostem napięć między Iranem a Izraelem oraz rosnącym ryzykiem dla bezpieczeństwa w regionie. Przewoźnik jako pierwszy poinformował o takich odwołaniach po najnowszej eskalacji sytuacji związanej z Iranem. Linia nie podała, czy loty zostaną wznowione 28 lipca, ani czy decyzja wynika z ograniczeń w przestrzeni powietrznej, kwestii załóg lub wewnętrznej oceny ryzyka.

Indeks „Trump Trade” autorstwa Ned Davis Research, obejmujący fundusze ETF mające korzystać na politykach Białego Domu, spadł od maja o ok. 16%, a część tych ETF-ów jest już niżej od początku roku. Spadkom sprzyja eskalacja konfliktu USA z Iranem, która podbiła ceny energii i oczekiwania inflacyjne oraz wzmocniła stopy procentowe i dolara, co uderza w przemysł i inwestycje mieszkaniowe, napisali analitycy Ned Davis Research. Dodatkową niepewność zwiększają nowe cła: Trump nałożył w tym tygodniu 50% taryfy na Kanadę i zapowiedział działania na podstawie Section 338 ustawy celnej z 1930 r. wymierzone w Chiny i Europę. Zamknięcie Cieśniny Ormuz w związku z konfliktem nasiliło obawy o podaż ropy.

Pakistan Tehreek-e-Insaf (PTI) zarzucił rządzącej koalicji bierność wobec pogarszającej się sytuacji bezpieczeństwa w Beludżystanie, zagrożeń dla statusu handlowego GSP+ oraz codziennych podwyżek cen paliw. Partia domaga się m.in. zmiany strategii bezpieczeństwa w prowincji i pełnego dostosowania do 27 konwencji ONZ i UE, aby ochronić dostęp do rynku UE w ramach GSP+. PTI zażądał też obniżenia opłaty petroleum levy na poziomie Rs 1,700 billion oraz wycofania decyzji o imporcie one million tonnes wheat, wskazując, że zbiory w 2026 r. wyniosą 29.78 million tonnes, a wraz z zapasami two million tonnes mają pokrywać krajowe zapotrzebowanie 31.66 million tonne.

Japonia po raz pierwszy zdołała w sposób ciągły wydobyć z głębokiego dna morskiego próbki mułu zawierającego metale ziem rzadkich, ok. 1900 km na wschód od wyspy Minamitorishima, z głębokości ok. 6 km. Analiza wskazała, że pierwiastki średnie i ciężkie stanowią ok. 54% łącznej zawartości metali ziem rzadkich, a w ok. 50 tonach mułu zidentyfikowano m.in. itr, gadolin i dysproz. Działania te wpisują się w reakcję na chińskie kontrole eksportu ciężkich metali ziem rzadkich i powiązanych magnesów, obowiązujące od kwietnia 2025 r., zaostrzone wobec Japonii od stycznia oraz ponownie dwukrotnie w kolejnym miesiącu. Japonia planuje miesięczną, wielkoskalową próbę wydobycia od lutego 2027 r. z celem 350 ton mułu dziennie oraz przeprowadzenie do marca 2028 r. kompleksowej oceny perspektyw industrializacji.

Donald Trump ogłosił nowe cła w wysokości 10%–12.5% na 60 państw na podstawie Section 301 ustawy Trade Act of 1974, powołując się na zarzuty dotyczące pracy przymusowej w łańcuchach dostaw. Równocześnie zagroził dodatkowymi cłami na UE i stwierdził, że rozważa „największe w historii” uderzenie militarne na Iran. Tego samego dnia spółki półprzewodnikowe gwałtownie spadły: SOXX zniżkował o ponad 4%, Nasdaq stracił 1.27%, a Intel — mimo mocnej prognozy przychodów na Q3 — spadł o ponad 7%, podczas gdy Arm, Marvell i Micron osunęły się o ponad 5%.

Decyzja USA o podwyższeniu ceł na towary z 60 partnerów handlowych oraz narastające napięcia militarne związane z Iranem na Bliskim Wschodzie podbiły globalny popyt na bezpieczne aktywa. Na Wall Street Dow Jones Industrial Average nieznacznie wzrósł, podczas gdy Nasdaq Composite spadł, a w Europie indeks STOXX 600 odbił. Rentowności obligacji USA wzrosły do poziomów najwyższych od dekad, a rynek zakłada możliwość podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną.

Ceny złota na rynku COMEX odbiły powyżej 4 070 USD za uncję, a srebro wzrosło do 59 USD za uncję. Inwestorzy oceniają wpływ napięć na Bliskim Wschodzie na rynki. Artykuł wskazuje, że złoto i srebro jako tradycyjne bezpieczne przystanie zwykle reagują wzrostami na nasilenie ryzyk geopolitycznych.

Tata Consumer Products zapowiedziała, że w pełni przeniesie na konsumentów wzrost kosztów surowców wynikający z konfliktu w Azji Zachodniej lub podbicia cen towarów przez El Niño, aby chronić rentowność. Spółka już podniosła ceny herbaty i wstrzymuje się z decyzjami dotyczącymi dalszych podwyżek w kategoriach takich jak rośliny strączkowe, obserwując rozwój ryzyk klimatycznych i geopolitycznych. Marże w indyjskim biznesie były w kwartale pod presją z powodu inflacji surowców, jednak spółka nadal zakłada wzrost marży operacyjnej w tym roku obrotowym o 50–70 punktów bazowych.

Nowa fala starć wojskowych między USA i Iranem na Bliskim Wschodzie ma wspierać dolara i ciążyć wycenom metali szlachetnych. Indeks dolara przebił poziom 101, co zwiększyło presję na złoto i srebro. Na COMEX złoto spadło o 0.48% do 4030 dolarów za uncję, a srebro o 0.41% do 57.80 dolarów za uncję. Kontrakty na złoto i srebro na indyjskiej giełdzie MCX zniżkowały blisko 1% i zeszły poniżej kluczowych poziomów wsparcia.

Nasilające się napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podniosły ceny ropy powyżej 90 USD za baryłkę, wzmacniając obawy o ponowny wzrost inflacji. Kontrakty terminowe na złoto ustabilizowały się w okolicach 4 150 USD, choć krótkoterminowy potencjał wzrostowy ograniczają wysokie rentowności obligacji USA i ostrożne nastawienie Rezerwy Federalnej. Z technicznego punktu widzenia kurs testuje strefę oporu 4 155–4 165 USD; jej wybicie otwiera drogę do 4 300 USD, a w razie odrzucenia oporu kluczowe wsparcie wypada w rejonie 3 940–4 000 USD.