Babylon 建議以原生 BTC 整合 Aave V4 作穩定幣借貸

CoinDesk 報道：Babylon 建議在 Aave V4 引入原生比特幣抵押品。貸款期間，BTC 將鎖定於比特幣網絡；治理控制與清算機制正面臨更嚴格審視。 Babylon Labs 的新提案稱，比特幣持有人或可透過 Aave 借入穩定幣，而無須把 BTC 移離比特幣區塊鏈。此舉將擴展去中心化金融生態內其中一個最大借貸平台。 10 月 14 日公布的治理提案顯示，用戶可把原生比特幣鎖入專門的 Taproot 金庫，並透過 Aave V4 借入穩定幣。傳統 DeFi 借貸通常依賴封裝 BTC 作映射資產，今次提案下的底層抵押品則留在比特幣網絡。 提案已通過首輪社區意見調查，但仍需進一步風險評估及治理批准。 Aave 如何在不經跨鏈橋下接受比特幣 擬議系統採用 Babylon 的 Trustless Bitcoin Vaults（TBV），把比特幣抵押品連接至 Aave 以以太坊為基礎的借貸基建。用戶先在比特幣網絡的 Taproot 交易輸出鎖定 BTC，Aave V4 其後產生相應紀錄代表該抵押品，借款人可取得穩定幣流動性，而無須把底層代幣轉移至以太坊。 設計包含兩部分：Babylon Spoke 管理 BTC 抵押借貸；BTC Vault Swap Spoke 支援清算與結算。由於 Aave V4 一般接受 ERC-20 抵押品，今次整合仍會創建一個受限制的會計代幣來代表比特幣金庫。該代幣不能像傳統封裝 BTC 般自由交易或轉讓。 此提案建基於 Babylon 早期比特幣質押計劃，該計劃此前尋求把 BTC 用途擴展至單純持有及價值轉移以外。Babylon 表示，自 2024 年 8 月以來，其現有質押基建已激活超過 100,000 枚 BTC，反映市場對比特幣金融應用有需求。 圍繞比特幣抵押品的治理問題浮現。系統雖避免把原生 BTC 轉入託管式跨鏈橋，但其提取機制帶來額外考量。10 月 16 日，一名治理參與者質疑，即使比特幣安全存放於金庫，Babylon 控制的緊急機制是否仍可阻止用戶提取抵押品。Babylon 工程師 Aleksa Opacic 回應，緊急暫停機制不能轉移或釋放 BTC，但可暫時阻止提取、還款及清算。 Babylon 稱，緊急控制將涉及臨時治理多簽，需 7 人中的 4 人簽署，以及緊急監護人小組，需 5 人中的 3 人簽署。合約升級需 5 日鎖定期，緊急暫停則可即時執行。這些區別重要，因為抵押品安全並不自動確保用戶能持續且不間斷地取用相關資產，尤其在市場波動、借款人須維持足夠抵押率之時。Aave 以往的清算案例顯示，複雜抵押安排與互相連接的借貸基建可帶來真實財務後果。 透過 Aave 或 BTC 借貸以賺取新收入 整合提案亦列出 Aave DAO 與 Babylon Foundation 之間的收入分享安排。初步架構下，Aave 先收取合資格年度收入的首 500,000 美元。超過此門檻的收入將按多層機制分配予 Aave、Babylon 及代幣購買撥備。在較高收入水平，部分撥備將用於在市場購買 AAVE 及 BABY，但提案不保證借貸需求會實現，亦不保證代幣購買必然發生。 此發展正值機構對比特幣抵押借貸興趣持續上升，Aave 亦擴展其 V4 借貸架構。Strike 等機構提供的比特幣抵押貸款產品，顯示不同供應商如何平衡流動性與清算風險。 作者 Maya Bennett 為財經記者，報道加密貨幣、股票及更廣泛市場趨勢，重點關注比特幣、主要數碼資產、股票市場、貨幣政策及影響投資者情緒的經濟發展。