Securitize Capital 於美國證交會登記成為投資顧問

代幣化資產平台 Securitize 旗下投資顧問業務 Securitize Capital 周一表示，已向美國證券交易委員會（SEC）完成投資顧問（investment adviser）登記，目標是擴大面向機構客戶的受規管顧問服務，並在既有的市場基礎設施服務之上加入投資顧問能力。 公司指出，Securitize Capital 過去以「豁免申報顧問」（exempt reporting adviser）身份運作。轉為 SEC 登記後，將受《投資顧問法》（Investment Advisers Act）更完整的監管框架約束，包括更高披露及合規要求、更嚴格的紀錄保存，以及更頻密的監管檢查標準。 Securitize 表示，今次登記將提升其支援鏈上資本市場（onchain capital markets）的能力，涵蓋投資策略的制定與管理，讓尋求合規顧問服務、並希望把代幣化投資產品納入配置的機構投資者，在 Securitize 生態內有更完整的受規管服務路徑。 在監管佈局方面，Securitize 強調其既有多條 SEC 規管業務線，包括已註冊的經紀交易商（broker-dealer）、另類交易系統（ATS）、過戶代理（transfer agent）及基金行政管理服務。公司認為，把投資顧問能力疊加在現有受規管基建之上，有助提供更一體化服務，降低機構參與者在發行、轉讓、行政及交易執行等環節的摩擦，並在實體資產（RWA）代幣化競爭中，把焦點由發行及近似託管功能延伸至顧問框架下的投資組合策略支援。 規模方面，Securitize 自稱按鏈上資產價值計是目前最大的代幣化平台，指出其與多家大型資產管理機構相關的基金合計約有 48 億美元代幣化資產，點名包括 BlackRock、Apollo、KKR、VanEck 及 Hamilton Lane 等。公司亦提醒，顧問登記本身不代表即時推出新產品、改動收費安排或調整代幣化基金供應情況，主要是把其在現有商業模式內的受規管角色擴展。 另外，Securitize 母公司已於 7 月 2 日完成與 Cantor Equity Partners II 合併後，在紐約證券交易所掛牌交易，股票代號為 SECZ。按文章發表時 Yahoo Finance 的數據，該股自首日收市價以來累跌約 46%。市場表現未必直接反映監管進展，但往往體現投資者對增長路徑的預期，尤其在仍處於規模化、標準化與分銷模式探索階段的 RWA 板塊。 市場後續關注點包括：Securitize Capital 取得 SEC 投資顧問身份後，會否帶動新增或擴大的機構顧問工作流程，例如更多與鏈上投資策略相關的顧問服務；以及公司由豁免申報顧問過渡至註冊投資顧問框架期間，監管機構將如何檢視其合規安排。