PJM impone ai data center di portare energia propria: senza nuova generazione, cresce il rischio di blackout
Riepilogo di mercato AI
Le riforme BYONG e "Connect and Manage" di PJM impongono ai grandi nuovi carichi dei data center di autoprodurre la generazione o affrontare limitazioni durante le carenze, riflettendo vincoli di potenza in inasprimento e costi di capacità nettamente più elevati. La policy aumenta il rischio di esecuzione e operativo per le realizzazioni di data center legate all'IA e potrebbe spostare il capitale verso la generazione onsite e le soluzioni di interconnessione. Nel breve termine, aggiunge un vento contrario regolatorio/dei servizi pubblici all'espansione dei data center negli Stati Uniti e alla domanda di hardware correlata.
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La rete elettrica più grande degli Stati Uniti alza il livello di guardia sui data center: chi intende assorbire quantità enormi di elettricità dovrà contribuire con nuova capacità di generazione, oppure mettere in conto possibili distacchi nei momenti di carenza. PJM Interconnection, che gestisce la rete in 13 Stati e nel District of Columbia e serve circa 65 milioni di persone, ha presentato una serie di riforme per evitare che i costi dell'espansione dei data center ricadano sulle bollette di famiglie e piccole imprese.
Il pacchetto, delineato in una direttiva del 16 gennaio 2026 del Consiglio di amministrazione di PJM, introduce di fatto un sistema a due velocità: chi aggiunge carico rilevante deve portare nuova generazione a supporto; in alternativa accetta un rischio concreto di curtailment, cioè di riduzione forzata dei consumi durante le emergenze di rete.
I segnali di tensione arrivano dal mercato della capacità. I prezzi delle aste sono schizzati: nell'asta 2024/2025 erano a 28,92 dollari per megawatt-giorno, mentre per il ciclo 2026/2027 sono balzati a 329,17 dollari per megawatt-giorno, oltre dieci volte tanto in due anni. Sullo sfondo, i data center legati all'intelligenza artificiale stanno crescendo a un ritmo che i pianificatori non avevano previsto. Secondo PJM, queste strutture potrebbero aggiungere decine di miliardi di dollari di costi di sistema alla rete fino alla fine degli anni 2020, con l'effetto di trasferirli direttamente sulle tariffe elettriche nell'area servita.
Anche i margini di riserva mostrano stress: la Base Residual Auction 2027/2028 si è chiusa con un risultato inferiore del 5,6% rispetto al margine di riserva obiettivo.
Il cardine della risposta di PJM è il programma "Bring Your Own New Generation" (BYONG). In questo schema, ogni impianto che aggiunge 50 MW o più di carico in un singolo punto di interconnessione deve fornire la propria generazione incrementale oppure accettare il rischio di curtailment. Il BYONG prevede anche un percorso accelerato di interconnessione, con avvio mirato ad agosto 2026.
Accanto al BYONG, PJM introduce il modello "Connect and Manage": in caso di scarsità di energia sulla rete, le strutture che non hanno portato nuova generazione vengono limitate per prime. Le riforme sono il risultato di un ampio confronto con gli stakeholder nella seconda metà del 2025 e, secondo PJM, hanno il sostegno dell'amministrazione Trump e dei governatori negli Stati coperti dal sistema PJM.
