Babylon предлагает интегрировать нативный BTC в Aave V4 для кредитования в стейблкоинах

CoinDesk сообщает. Главное: Babylon предлагает использовать нативный биткоин как залог в Aave V4. На время займа BTC остается заблокированным в сети биткоина. Механизмы управления и ликвидации вызывают все больше вопросов. Согласно новому предложению Babylon Labs, держатели биткоина вскоре смогут брать стейблкоины через Aave, не выводя свои BTC из блокчейна биткоина. Инициатива расширяет возможности одной из крупнейших кредитных платформ в экосистеме децентрализованных финансов. В предложении по управлению, опубликованном 14 октября, Babylon описала схему интеграции: пользователи блокируют нативный биткоин в специализированном Taproot-хранилище и параллельно занимают стейблкоины через Aave V4. Классическое DeFi-кредитование под залог биткоина обычно опирается на wrapped BTC как на токенизированный аналог, тогда как здесь базовый залог остается в сети биткоина. Предложение прошло первичную проверку настроений сообщества, но требует дальнейшей оценки рисков и одобрения в рамках управления. Как Aave принимает биткоин без мостовых переводов Предлагаемая система использует Trustless Bitcoin Vaults (TBV) от Babylon, связывая биткоин-залог с кредитной инфраструктурой Aave на базе Ethereum. Сначала пользователь блокирует BTC в выходе Taproot-транзакции в сети биткоина. Затем Aave V4 формирует соответствующую запись, отражающую этот залог, что позволяет заемщику получить ликвидность в стейблкоинах без перевода самих токенов в Ethereum. Такая конструкция включает два компонента: Babylon Spoke, управляющий кредитованием и заимствованием под залог BTC, и BTC Vault Swap Spoke, обеспечивающий ликвидацию и расчеты. Поскольку Aave V4 в целом принимает залог в формате ERC-20, интеграция все равно потребует создания ограниченного учетного токена, представляющего биткоин-хранилище. Свободно торговать им или переводить его, как обычный wrapped BTC, нельзя. Предложение опирается на раннюю программу стейкинга биткоина от Babylon, которая расширяла применение BTC за пределы простого хранения и передачи стоимости. По данным Babylon, с августа 2024 года ее стейкинг-инфраструктура активировала более 100 000 BTC, что говорит о спросе на финансовые приложения для биткоина. Вопросы управления вокруг биткоин-залога Система не переносит нативный BTC в кастодиальный кроссчейн-мост, но ее механизм вывода порождает дополнительные вопросы. 16 октября один из участников управления спросил, может ли аварийный механизм под контролем Babylon помешать пользователям вывести залог, даже если биткоин надежно хранится в хранилище. Инженер Babylon Алекса Опачич ответил, что аварийная приостановка не позволяет переводить или высвобождать BTC, но может временно блокировать вывод, погашение и ликвидации. По словам Babylon, аварийное управление предполагает временный мультисиг управления с порогом 4 из 7 подписей и группу экстренных наблюдателей с порогом 3 из 5. Обновление контрактов потребует 5-дневного периода блокировки, тогда как аварийная приостановка может сработать мгновенно. Эти различия важны: сохранность залога сама по себе не гарантирует непрерывный доступ к связанным активам, особенно при волатильности рынка, когда заемщику необходимо поддерживать достаточный коэффициент обеспечения. Прежние случаи ликвидаций в Aave показали, что сложные схемы залога и взаимосвязанная кредитная инфраструктура могут оборачиваться реальными финансовыми потерями. Заработок на кредитовании и заимствовании с Aave или BTC В предложении также описана схема распределения выручки между Aave DAO и Babylon Foundation. По начальной структуре Aave первой получает первые 500 000 долларов соответствующей годовой выручки. Все, что превышает этот порог, распределяется между Aave, Babylon и фондом покупки токенов по многоуровневому механизму. На более высоких уровнях дохода часть средств направляется на покупку AAVE и BABY на рынке. Гарантий, что спрос на заимствования возникнет или что покупка токенов действительно состоится, предложение не дает. Новость появляется на фоне растущего интереса институциональных инвесторов к кредитованию под залог биткоина и расширения кредитной архитектуры Aave V4. Кредитные продукты с обеспечением в биткоине от таких игроков, как Strike, показывают, как разные поставщики балансируют между ликвидностью и риском ликвидации. Автор Майя Беннетт — финансовый журналист, освещающая криптовалюты, акции и общие рыночные тенденции. В своих материалах она фокусируется на биткоине, крупных цифровых активах, фондовом рынке, денежно-кредитной политике и экономических событиях, влияющих на настроения инвесторов.