Иран объявил Ормузский пролив закрытым; Оман предложил "двухканальную" схему управления судоходством

Jinshi Futures App подготовило подборку ключевых новостей фьючерсного рынка за прошедшую неделю. Сырьевые рынки: нефть и риски Ормуза В понедельник Саудовская Аравия резко снизила официальные цены продажи нефти (OSP) для азиатских покупателей на август — самое крупное снижение как минимум за 26 лет на фоне роста глобального предложения и усиления конкуренции за спрос. По прайс-листу Saudi Aramco уменьшила цену Arab Light для Азии на $11 за баррель, до дисконта $1,50 к региональному бенчмарку. Опросы ожидали снижение на $8 за баррель. Ближневосточные сорта в последнее время дешевели. После возобновления отгрузок из порта Рас-Танура в Персидском заливе Aramco нарастила объемы примерно до 90% довоенного уровня. До конфликта Рас-Танура был ключевым экспортным терминалом королевства; из-за блокады Ормузского пролива основная часть потоков была перенаправлена в Янбу на Красном море. Ранее OPEC+ согласовала продолжение умеренного увеличения добычи в августе. При восстановлении судоходства через Ормуз производители Персидского залива, включая Саудовскую Аравию, Ирак и Кувейт, смогут полнее использовать повышенные квоты. Во вторник источники сообщили, что Саудовская Аравия рассматривает расширение пропускной способности нефтепровода к западному побережью Красного моря примерно на 2 млн барр./сут., чтобы нарастить экспорт в обход Ормузского пролива. Построенный в начале 1980-х магистральный трубопровод "восток—запад" приобрел особую стратегическую значимость после начала войны с Ираном в феврале и перебоев судоходства в Ормузе. Сейчас он способен прокачивать до 7 млн барр./сут. к порту Янбу. В мае гендиректор Aramco говорил, что около 2 млн барр./сут. направляются на НПЗ на западном побережье, еще порядка 5 млн барр./сут. — на экспорт. По данным источников, ведутся предварительные консультации с рядом соседних стран. Неясно, будет ли проект реализован через модернизацию существующей инфраструктуры или строительство новой линии. Отдельно упоминался меньший продуктопровод. Оценки масштабов — 1–2 млн барр./сут.; проект может занять несколько лет, потребовать миллиардных вложений и привести к корректировкам механизма ценообразования саудовской нефти. К середине недели напряженность США—Иран вновь стала центральной темой для рынков. 8-го числа Дональд Трамп на саммите НАТО заявил, что, по его мнению, меморандум о взаимопонимании между США и Ираном прекратил действие (Xinhua). Представитель Комитета по нацбезопасности парламента Ирана Резаи, по сообщению Fars, заявил, что у Тегерана остаются "неиспользованные опции", включая блокирование пролива Баб-эль-Мандеб, выход из ДНЯО и пересмотр ядерной доктрины; предложение о выходе из ДНЯО подготовлено для рассмотрения парламентом. TASS со ссылкой на высокопоставленный источник сообщил, что Иран официально приостановил переговоры с США о финальном урегулировании из-за угроз со стороны Вашингтона. Al Jazeera передала слова Трампа: удары по Ирану "слегка" поднимут цены на нефть, примерно на $2. Press TV со ссылкой на источники в иранском секторе безопасности сообщила: в случае новых атак Иран закроет Ормузский пролив; также утверждалось, что удары по целям противника будут наноситься в пропорции не менее "два к одному". Axios сообщил, что Белый дом готовится к сценарию затяжных боевых действий в Ормузском проливе — от нескольких дней до недели или месяца, в зависимости от действий Ирана против коммерческих судов. По данным издания, в администрации считают, что у эскалации есть пространство, поскольку сотни танкеров в последние дни вышли из Персидского залива, что снижает риск немедленного ценового шока. В воскресных сообщениях американские военные вновь заявили, что Ормуз — международный водный путь и Иран не контролирует пролив; судоходство идет нормально. Иранские официальные каналы, напротив, сообщили об ограничениях прохода. 12-го числа иранский орган управления проливом заявил, что Ормуз "в настоящее время непроходим" и рассмотрение заявок на проход возобновят после стабилизации (Xinhua). На рассвете того же дня ВМС Корпуса стражей исламской революции объявили пролив закрытым "с немедленным вступлением в силу" и запретили проход судов; в заявлении утверждалось, что ряд судов пытались идти по маршрутам, не одобренным Ираном, одно отключило AIS и было остановлено "предупредительным выстрелом". КСИР также предупредил о жестком ответе в случае новых ударов США, включая атаки по дополнительным американским базам на Ближнем Востоке (Xinhua). На этом фоне CNN со ссылкой на источник, знакомый с переговорами, сообщил: Оман подготовил проект управления судоходством в Ормузском проливе по схеме "двух полос". Согласно еще не финализированному плану, обе полосы остаются открытыми. Южная — в территориальных водах Омана — предполагает свободный проход в довоенном режиме. Северная — в территориальных водах Ирана — будет требовать предварительного согласования с Тегераном, при этом пошлины взиматься не будут. По данным CNN, в субботу министр иностранных дел Ирана встречался в Маскате с главой МИД Омана для обсуждения механизмов безопасного прохода судов. Китай и сырьевые потоки: уголь, золото, макро Из-за традиционного монгольского праздника Наадам три погранперехода будут закрыты на пять дней — с 11 по 15 июля, возобновление работы таможни запланировано на 16 июля. По данным Mysteel, часть монгольских водителей уехала заранее; ожидается, что поток через пункт Ганьцимаоду на неделе снизится до уровня ниже 600 машин. Запасы в зоне регулирования — 4,3491 млн тонн; после Наадама прогнозируется снижение примерно до 3,3 млн тонн. На фоне дефицита качественных спотовых партий трейдеры повышают котировки: монгольский рядовой уголь №5 — 1 200–1 230 юаней/т, №4 — 1 210–1 230 юаней/т, промытый уголь №3 — 1 240–1 250 юаней/т (Mysteel). Народный банк Китая увеличил золотые резервы 20-й месяц подряд. На конец июня показатель составил 75,44 млн тройских унций (около 2 346,446 т), что на 480 тыс. унций (около 14,93 т) больше, чем в конце мая (74,96 млн унций, около 2 331,52 т). В Нигерии в штате Насарава начал работу крупнейший в Западной Африке (по мощности переработки руды) завод по переработке литиевого сырья. Проект реализует Diamond Energy Group с китайским капиталом. Суточная мощность — 6 000 тонн литиевой руды; местные СМИ оценивают годовой выпуск в 3 млн тонн, что эквивалентно примерно 30 000 тонн карбоната лития. По словам источников, близких к Jiangxi Jiuling Lithium Co., Ltd. и Suzhou Tianhua New Energy Technology Co., Ltd., обе компании владеют по 50% в структуре акционеров Diamond Energy Group (Jingjiwang). Всемирный банк в обновлении по экономике Китая, опубликованном в Пекине 7 июля, сохранил прогноз роста ВВП КНР на 2026 год на уровне 4,4% — как и в декабрьском выпуске. В докладе отмечены вызовы со стороны избыточного предложения, слабого спроса и глобальных шоков на энергорынках, но в целом устойчивость роста сохраняется (Xinhua). МВФ 8-го числа снизил прогноз роста мировой экономики на 2026 год на 0,1 п.п., до 3%, и одновременно повысил прогноз по Китаю на 0,2 п.п., до 4,6%. Прогноз по развитым экономикам понижен на 0,1 п.п., до 1,7%, по развивающимся — на 0,1 п.п., до 3,8% (Xinhua). Народный банк Китая по итогам регулярного заседания Комитета по денежно-кредитной политике за II квартал 2026 года заявил о намерении продолжать "умеренно мягкую" ДКП и усиливать контрциклическую и межциклическую настройку. Отмечены сложная внешняя среда, слабый мировой рост, геополитические конфликты и торговые трения, а внутри страны — сочетание сильного предложения и слабого спроса, структурные дисбалансы и внешние шоки. Подчеркнута необходимость координации монетарной и бюджетной политики для поддержки стабильного роста и "разумного" восстановления цен. Инфляция в Китае: в июне CPI вырос на 1,0% г/г и снизился на 0,3% м/м. В городах рост составил 1,0% г/г, в сельской местности — 0,8%; цены на продукты питания снизились на 1,6% г/г, непродовольственные выросли на 1,5% г/г. За январь—июнь средний CPI вырос на 1,0% г/г. Автопром КНР: по данным CAAM, в январе—июне выпуск и продажи автомобилей на новых источниках энергии составили 7,438 млн и 7,446 млн единиц (+6,7% и +7,3% г/г). В июне продажи NEV обеспечили почти 60% всех продаж новых автомобилей. Экспорт автомобилей за полугодие — 5,096 млн единиц (+65,3% г/г), из них NEV — 2,355 млн (+120% г/г) (CCTV News). Регулирование и биржевые изменения в Китае Dalian Commodity Exchange (DCE) вынес на публичное обсуждение проект "Контракта опционов на фьючерсы коксующегося кокса". Замечания принимаются письменно или по электронной почте до 13 июля 2026 года. Проект предусматривает унифицированный дизайн по стандартам товарных опционов DCE и привязку ключевых параметров к базовому фьючерсу на кокс: размер контракта, единица котировки, дневной лимит, месяцы обращения и часы торгов — как у базового инструмента; стиль исполнения — американский; страйки — в диапазоне, эквивалентном 1,5 дневного лимита базового фьючерса, для покрытия ATM/ITM/OTM и хеджирования; дата экспирации и последний день торгов — 12-й торговый день месяца, предшествующего месяцу поставки базового фьючерса, с правом биржи корректировать даты с учетом праздников. DCE сообщила, что при подготовке проекта проводила консультации с коксохимическими и металлургическими компаниями, отраслевыми ассоциациями, экспертами и посредниками (DCE). Guangzhou Futures Exchange объявила: с торгов 9 июля 2026 года комиссии по фьючерсам на поликремний PS2607–PS2706 будут 0,01% от суммы сделки, при этом комиссия за внутридневные сделки "закрытие-открытие" сохранится на уровне 0,025%. По фьючерсам на карбонат лития LC2607–LC2706 комиссия составит 0,016%, внутридневная "закрытие-открытие" — 0,032%. DCE с расчетов 10 июля 2026 года снизит дневной лимит по фьючерсам на бензол с 7% до 6% и маржу с 8% до 7%. Для BZ2608 и BZ2609 лимит снизится с 12% до 8%, маржа — с 14% до 10%. Если контракт одновременно подпадает под разные условия корректировок по правилам управления рисками DCE, применяются более высокие значения. Также DCE с торгов 10 июля 2026 года (ночная сессия 9 июля) меняет комиссии по стиролу (EB) и бензолу (BZ). По EB комиссии для спекулятивных и хеджевых сделок снижаются с 3 юаней за лот до 1 юаня за лот; для хеджа — с 1,5 до 0,5 юаня за лот. По BZ комиссии переходят с 0,01% от стоимости сделки на фиксированные ставки: 3 юаня за лот (спекуляции) и 1,5 юаня за лот (хедж). Shanghai Futures Exchange (SHFE) сообщила: с закрытия торгов и расчетов 10 июля 2026 года изменяются лимиты колебаний цен и требования по марже. Для нефтяного битума и бутадиен-каучука лимит 10%; маржа — 11% (хедж) и 12% (прочие). Для натурального каучука RU2607–RU2703 лимит 7%; маржа — 8% и 9%. Для целлюлозы SP2607–SP2703 лимит 5%; маржа — 6% и 7%. Для офсетной бумаги OP2607–OP2703 лимит 5%; маржа — 6% и 7%. С торгов 10 июля 2026 года (ночная сессия 9 июля) комиссия по целлюлозе и офсетной бумаге будет 0,0002% от суммы сделки. Shanghai International Energy Exchange (INE) с закрытия торгов и расчетов 10 июля 2026 года установит по фьючерсам на 20 Rubber NR2607–NR2703 лимит 7% и маржу 8% (хедж) / 9% (прочие). Китайский регулятор SAMR анонсировал выборочные проверки исполнения процедур оценки влияния на справедливую конкуренцию в 2026 году, включая проверки в ключевых отраслях, собеседования и публичные уведомления. Также сообщается о продвижении поправок к Закону КНР о ценах для уточнения критериев недобросовестного ценообразования (включая хищническое), расширения инструментария надзора и усиления ответственности, чтобы сдерживать неконтролируемые "ценовые войны" (CCTV News). Промышленность и компании Yahua Group в ходе встречи с инвесторами заявила, что текущих запасов сподумена достаточно для нормальной работы производства литиевых солей в Китае. Рудник Kamativi в Зимбабве продолжал работу в период запрета экспорта, добыча не пострадала. После получения экспортной квоты и оформления процедур компания оперативно отправила концентрат в Китай; груз находится в пути (Securities Times). Emirates Global Aluminium (EGA) объявила о перезапуске глиноземного завода Al Taweelah. Ожидается выход на 50% мощности в течение нескольких дней и достижение полной технической мощности к концу года; дальнейшее наращивание будет зависеть от цепочек поставок и оптимизации закупок. Компания также уточнила, что планы увеличения выпуска глинозема не зависят от работы завода на 100% мощности. DRC: налоговый спор и риски поставок металлов По данным конголезских СМИ на 10 июля, Главное налоговое управление ДР Конго (DGI) 9 июля опечатало офисы и часть объектов Kamoto Copper Company (KCC) в Колвези (провинция Луалаба), заявив о задолженности по налогам примерно на $3 млрд. Это привело к эвакуации части персонала и временной остановке добычи меди и кобальта на затронутых площадках; масштаб и длительность остановки уточняются. SMM отмечает, что выпуск катодной меди KCC в последние два года составлял около 190 тыс. тонн в год. В случае продолжения мер и существенного влияния на производство или отгрузки возможны краткосрочные перебои в поставках меди и кобальта из ДРК (SMM). Сельхозсырье: пальмовое масло, сахар, соя Индонезийский министр энергетики заявил, что политика B50 повысит внутреннее потребление сырого пальмового масла (CPO) с 15,2 млн тонн до 16,3–17 млн тонн. Индонезия запустила биодизельную программу на прошлой неделе, участники рынка ждут обновленных квот. MPOB сообщил: запасы пальмового масла в Малайзии в июне составили 2,5441 млн тонн (+4,78% м/м), производство CPO — 1,6388 млн тонн (+8,08% м/м), экспорт — 1,2040 млн тонн (+6,19% м/м). При этом импорт подскочил на 135,33% м/м, что стало фактором роста запасов третий месяц подряд и превысило ожидания рынка (2,5 млн тонн). В фокусе — динамика экспорта в июле, темпы роста производства и реализация B50. Минсельхоз КНР понизил оценочный коридор внутренних цен на сахар до 5 300–5 600 юаней за тонну, одновременно повысив прогноз производства в сезоне 2025/26 на 150 тыс. тонн, до 12,95 млн тонн. Производственный цикл по стране завершен, предложение оценивается как достаточное; летний пик потребления должен постепенно снижать запасы. Прогноз баланса на 2026/27 оставлен без изменений. Отдельно отмечены погодные риски: длительные ливни в Гуанси и Гуандуне из-за тайфуна Maysak и муссонов, снижение сахарности тростника в Бразилии на фоне спроса на этанол, слабые муссоны в Индии, жара и засуха в Европе — все это повышает риски для мирового предложения. USDA в июльском отчете повысило прогноз экспорта сои США на 30 млн бушелей. Прогноз производства сои на 2026/27 — 4,475 млрд бушелей (+40 млн к предыдущему месяцу) за счет увеличения убранной площади до 84,4 млн акров (+700 тыс.). Прогноз урожайности сохранен на уровне 53,0 буш./акр. Конечные запасы 2026/27 не изменились — 310 млн бушелей. Прогноз сезонной средней цены на сою — $11,40 за бушель; на соевый шрот — $310 за короткую тонну, на соевое масло — 70 центов за фунт. Финансовые рынки: золото и ETF Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил: в июне глобальные золотые ETF показали отток $8,9 млрд, но благодаря сильной динамике в Азии по итогам первого полугодия зафиксирован чистый приток $8 млрд. Активы под управлением на конец июня — $526 млрд (–6% за полугодие из-за снижения цен на золото). Запасы в ETF выросли на 18 тонн за полугодие, до 4 047 тонн. Торговые объемы на рынке золота в июне снизились, но среднедневная стоимость торгов за полугодие достигла исторического максимума $488 млрд. США: регулирование торгов и переговорный трек по Ирану CFTC заявила, что воспользуется полномочиями для задержки листинга контракта, который позволил бы CME запустить круглосуточную торговлю фьючерсами на нефть уже с 10 июля. По данным Iranian Students News Agency со ссылкой на пакистанские правительственные источники, Пакистан и Катар создали новые каналы связи с США и Ираном, пытаясь остановить боевые действия и вернуть стороны к переговорам в рамках "меморандума Исламабада". Несмотря на эскалацию, Исламабад сохраняет оптимизм относительно сохранения меморандума. Axios также сообщал: Трамп в пятницу заявил, что США согласны продолжать переговоры с Ираном, но больше не будут соблюдать соглашение о прекращении огня. Источник издания указал, что новые переговоры могут пройти на следующей неделе, возможная площадка — Швейцария; переговоры в дальнейшем планируются в Омане. По данным CNN, спутниковые снимки показывают активность на ряде иранских объектов в конце июня — начале июля, что может свидетельствовать о восстановительных работах на подозреваемых ядерных и ракетных площадках и вызвать вопросы о соблюдении меморандума, подписанного 17 июня. CBS со ссылкой на высокопоставленных американских чиновников сообщил, что иранские представители в частном порядке назвали обстрел коммерческих судов в Ормузском проливе "ошибкой", связанной с действиями "жесткой фракции", и выразили желание продолжать переговоры; Белый дом рассчитывает на публичное признание этой ошибки. Китай: энергетика и климатическая повестка Госсовет КНР опубликовал "15-й пятилетний план действий по достижению пика выбросов углерода". В транспортном секторе к 2030 году ставится цель довести долю автомобилей на новых источниках энергии в парке до примерно 30%, а долю NEV среди коммерческого транспорта — до 25%. Документ предусматривает ускорение электрификации общественного транспорта, расширение использования NEV в стройках, шахтах, портах, аэропортах и логистических парках, развитие зарядной/сменной инфраструктуры и заправок для "зеленого" водорода, аммиака и метанола, создание коридоров "нулевого углерода" на ключевых магистралях, а также развитие судов на электротяге, СПГ, биодизеле и зеленом метаноле. ГКРР (NDRC) заявила о необходимости наращивать устойчивость добычи и поставок первичных энергоресурсов, включая уголь и природный газ, оптимизировать диспетчеризацию всех типов генерации и усиливать межрегиональную взаимопомощь через единый рынок электроэнергии, а также развивать механизмы управления спросом для сглаживания пиков. Национальное энергетическое управление (NEA) опубликовало план "Энергосбережение и снижение углерода в энергетике (2026–2028)": предусмотрено осторожное и планомерное вывод из эксплуатации части угольных энергоблоков мощностью 300 МВт и ниже при выполнении критериев, модернизация блоков класса 600 МВт до ультрасверхкритических параметров, поддержка проектов по совместному сжиганию низкоуглеродного/безуглеродного топлива и внедрению CCUS. Цель — снижение выбросов на кВт⋅ч примерно на 10% после модернизации. IEA: риски для прогноза профицита нефти в 2027 году МЭА в пятницу предупредило, что эскалация конфликта США—Иран может поставить под угрозу прогноз значительного профицита предложения нефти в следующем году. Агентство напомнило: после открытия Ормузского пролива в июне мировое предложение выросло, но оставалось ниже довоенных уровней. По оценке МЭА, в июне глобальная добыча увеличилась на 4,1 млн барр./сут., при этом все еще была на 9,4 млн барр./сут. ниже довоенного уровня. Прогноз роста предложения на следующий год — 7,5 млн барр./сут., но он зависит от нормализации прохода через Ормуз. Эскалация 7–8 июля, по оценке агентства, "бросает тень" на перспективы и может сорвать сценарий перехода к профициту. Прочее Китайская фьючерсная ассоциация выпустила документ "Методика разработки саморегулируемых правил", обновив процедуры создания, изменения, отмены и толкования таких правил и включив Закон КНР "О фьючерсах и деривативах" как правовую основу более высокого уровня. В рамках "случайной выборки" регулятор США продолжит мониторинг: если Иран продолжит враждебные действия, США намерены отвечать военными и экономическими мерами, сообщали американские чиновники в публикациях СМИ.