Акции PayPal прибавили 4% после сильного отчёта за II квартал и повышения прогноза прибыли на 2026 год

Акции PayPal (PYPL) во вторник выросли более чем на 4% после публикации отчёта за второй квартал, который оказался лучше ожиданий, и повышения прогноза по скорректированной прибыли на 2026 год. Бумаги торговались вблизи $58,36: рынок оценивал динамику платёжного оборота, давление на маржинальность и продолжающиеся разговоры о возможной сделке. Выручка PayPal во втором квартале, завершившемся 30 июня, составила $8,68 млрд. Это выше консенсуса $8,47 млрд и на 5% больше, чем годом ранее. Скорректированная прибыль достигла $1,38 на акцию против ожидаемых $1,28. Общий объём платежей (TPV) увеличился на 10% г/г до $486,4 млрд, превзойдя прогнозы около $473,93 млрд. Компания обработала 6,8 млрд транзакций, что на 8% больше, чем год назад. Число активных аккаунтов достигло 439 млн, а количество транзакций на один активный аккаунт за последние 12 месяцев выросло на 3% до 60. Операционный денежный поток составил $2 млрд, свободный денежный поток — $1,8 млрд. На конец квартала PayPal имела $15,3 млрд денежных средств и инвестиций при долге $13,4 млрд. Несмотря на снижение маржинальности, PayPal повысила прогноз non-GAAP по прибыли на 2026 год на фоне сильного квартала. Компания ожидает скорректированную прибыль на акцию около $5,38, что выше предыдущего прогноза и показателя прошлого года $5,31. Также улучшен прогноз по долларам транзакционной маржи (non-GAAP). Прогноз по GAAP EPS сохранён: ожидается снижение в среднем однозначном диапазоне. Прибыльность во втором квартале ухудшилась. Операционная прибыль по GAAP снизилась на 5% до $1,4 млрд, по non-GAAP — на 8% до $1,5 млрд. Операционная маржа по GAAP сузилась до 16,4%, по non-GAAP — до 17,4%. GAAP EPS снизилась до $1,25 с $1,29, а скорректированная EPS немного опустилась с $1,40 годом ранее. PayPal сообщила, что стратегический портфель инвестиций и криптоактивы, удерживаемые для инвестиций, ухудшили результат примерно на $0,07 на акцию. Во втором квартале 2025 года эта же категория дала небольшой положительный вклад. За квартал компания вернула акционерам $1,5 млрд через обратный выкуп, выкупив 33 млн акций. Также объявлены квартальные дивиденды $0,14 на акцию с выплатой 25 сентября. Генеральный директор Энрике Лорес заявил, что PayPal продолжает трансформацию бизнеса. По его словам: "Хотя впереди ещё много работы, я твёрдо уверен в выбранном направлении и в нашей способности реализовать план". Он отметил, что компания ускорила уточнение программы преобразований и поддержку роста в трёх направлениях: решения для checkout и PayPal, потребительские финансовые сервисы и Venmo, а также платёжные сервисы и криптопродукты. Компания указала, что branded checkout продолжил стабилизацию, а Venmo и Braintree сохраняют положительную динамику. Руководство ожидает, что инвестиции в технологии и потребительские сервисы усилят импульс роста в 2027 году. PayPal также намерена расширять финансовые сервисы за пределы базового бизнеса Venmo checkout; Лорес назвал это направление потенциально крупнейшим будущим источником роста транзакционной маржи. Движение акций сопровождалось и новой волной обсуждений потенциального интереса к покупке компании. Ранее в этом месяце сообщалось, что Stripe и Advent якобы сделали совместное предложение около $60,50 за акцию, что оценивало бы PayPal более чем в $53 млрд. По сообщениям, совет директоров счёл оценку заниженной, а также указал на возможные сложности с финансированием и регуляторикой. На звонке по итогам квартала Лорес отказался напрямую комментировать эти сообщения, сославшись на политику компании не обсуждать рыночные слухи и потенциальные переговоры о слияниях. Он добавил: "При этом мы остаёмся открытыми и объективными при оценке возможностей", подчеркнув, что PayPal будет рассматривать варианты, способные обеспечить более высокую ценность для акционеров.