Stany Zjednoczone i Iran drugi dzień z rzędu wstrzymały działania militarne w Zatoce Perskiej, co złagodziło napięcia geopolityczne. Brent (kontrakt na wrzesień) spadł w ciągu dnia o 4,9% do 92.02 USD za baryłkę, a WTI (kontrakt na wrzesień) zniżkował o 5,6% do 84.34 USD. Średnia cena benzyny w USA wzrosła do 4.11 USD za galon. Wcześniej notowania podbijały obawy o żeglugę przez Cieśninę Ormuz i ataki na Morzu Czerwonym, a obecny spadek pokazuje szybkie wygasanie premii za ryzyko.

Grupa SK ogłosiła na szczycie K-AI w San Francisco pogłębienie współpracy w infrastrukturze AI z NVIDIA, Microsoft, Amazon Web Services (AWS) i Anthropic. Porozumienia obejmują list intencyjny z NVIDIA dotyczący inwestycji w AI o wartości ponad 500 mld USD, w tym wspólną budowę w Korei fabryki AI o mocy do 2GW, a także długoterminowe ustalenia dotyczące dostaw pamięci dla AI z Microsoft. SK i AWS mają rozszerzyć współpracę wykraczającą poza wspólnie zbudowane centrum danych AI w Ulsan na kolejne lokalizacje w kraju. Według SK, inicjatywy mają wzmocnić realizację krajowych projektów infrastruktury AI i wesprzeć rozwój ekosystemu AI.

26 lipca kontrakty terminowe na ropę WTI spadły w ciągu jednej sesji o 6.39%, gdy rynek zaczął wyceniać wcześniejsze zakończenie dobrowolnych cięć wydobycia przez OPEC+ po doniesieniach o konsensusie wśród kluczowych członków. Presję zwiększyło nieoczekiwane zwiększenie zapasów ropy w USA oraz słabszy popyt ze strony azjatyckich rafinerii, co przełożyło się na zawężenie crack spreads. Dodatkowo umocnienie dolara i wybicie techniczne pogłębiły falę sprzedaży, a prognozy wzrostu globalnego popytu na ropę zostały obniżone.

Bank Centralny Nigerii (CBN) przeprowadzi w środę, za pośrednictwem Debt Management Office (DMO), aukcję bonów skarbowych o łącznej wartości N700 miliardów. Oferta obejmie trzy terminy zapadalności: 91 dni (N100 miliardów), 182 dni (N100 miliardów) oraz 364 dni (N500 miliardów). Operacja ma na celu absorpcję około N3.8 trillion nadwyżkowej płynności w systemie finansowym. Stopa referencyjna pozostaje na poziomie 26.50%, a aukcja jest elementem standardowych działań rynkowych i nie oznacza zmiany nastawienia polityki pieniężnej.

Andy Burnham ma w poniedziałek spotkać się z prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim na brytyjskiej bazie morskiej. Podczas wizyty Wielka Brytania ma przekazać Ukrainie kluczowe know-how, aby umożliwić masową produkcję zakłócaczy elektronicznych Stone Cloak, które mają utrudniać Rosji śledzenie i namierzanie ukraińskich dronów. Downing Street poinformowało, że w ramach tego kroku Londyn udostępnia własność intelektualną związaną z technologią Stone Cloak. Równolegle Wielka Brytania i USA mają współpracować nad ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz, która po atakach USA i Izraela z 28 lutego została w praktyce zamknięta przez Iran i odpowiada za transport 20% światowych dostaw gazu i ropy.

Donald Trump opublikował na Truth Social serię obrazów dotyczących Iranu, w tym grafikę z napisem „STRIKE ON KHARG”, wskazującą na wyspę Kharg — najważniejszy irański węzeł eksportu ropy naftowej. Wyspa odpowiada za znaczną część irańskiego eksportu surowca, a jej położenie i infrastruktura mają ograniczone możliwości zastąpienia. Publikacje nie zapowiadają konkretnych działań, ale podbijają krótkoterminową wycenę ryzyka eskalacji napięć USA–Iran oraz potencjalnych zakłóceń dostaw ropy z Zatoki Perskiej.

W tym tygodniu notowania ETF-ów VOO, QQQ i DIA mogą kształtować przede wszystkim publikacje wyników dużych spółek, w tym Magnificent 7 oraz m.in. Visa i Coca-Cola. Dane FactSet wskazują, że średnie tempo wzrostu zysków wynosi 37.8%, co byłoby najwyższym poziomem od III kwartału 2021 r. Rynek będzie też reagował na środową decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp, przy oczekiwaniach utrzymania przedziału 3.50%-3.75%, choć prawdopodobieństwo podwyżki w tym roku nadal oceniane jest na 65%. Dodatkowym czynnikiem pozostaje zmiana apetytu na ryzyko po okresowym złagodzeniu napięć w konflikcie USA–Iran.

To najbardziej intensywny tydzień sezonu wyników za II kwartał w USA, gdy Meta, Microsoft, Apple i Amazon – cztery spółki z „Wspaniałej Siódemki” – publikują raporty finansowe. Wcześniej Alphabet podniósł prognozę wydatków kapitałowych na 2026 r. do 200 mld dolarów, co nasiliło obawy o zbyt agresywne inwestowanie w AI i przyczyniło się do tygodniowego spadku „Wspaniałej Siódemki” o 5,7%. Inwestorzy będą oceniać tempo komercjalizacji AI w tych firmach oraz dyscyplinę kosztową. Wyniki zaprezentują też m.in. Procter & Gamble i Chevron.